连涨4天赢麻了，防止低估值的价值陷阱
小瑜哥约 4 分钟
重要声明：
本人重仓新能源基金今年以来亏损巨大，近期文章都在找新能源利好数据安慰自己，所有内容带有强烈的个人主观意见，均不构成投资建议，投资者应独立决策并自行承担风险。
虽然今天我高开低走，但我持有的新能源和军工受外围加息影响较小，本周5个交易日我连涨4天，本月回本问题不大。
2.今年存量资金博弈尤为明显
3.北向今年大幅流入的板块
4.防止低估值的价值陷阱
以前我认为只要是机构和北向重仓的方向问题就不大，我甚至会根据机构和北向重仓标的去找对应的基金....
今年我才知道不管是机构还是北向他们也会进行轮动，根据当下以及未来行业行业景气度进行动态调整，这个景气度主要参照行业归母净利润增速。
比如说公用事业和汽车过去3个季度归母净利润连续3个季度都是负增长，估值也跌到了低位，但2022年3季度开始大幅正增长，这就是边际改善。
低估值+边际改善=高景气。 于是机构就会卖出其他增速较低前期有较多盈利的有色金属、新能源、白酒等一部分仓位去买公用事业和汽车。
比如3季度房地产盈利增速继续大幅下降，虽然前面连续下降3个季度，但2022年3季度还在大幅下降，没有迎来边际改善。
我认为这个时候房地产低估值就是价值陷阱。这个时候盲目买入我认为还太早。
5.存量资金博弈下更多的是局部行情
主力资金近期开始流入汽车板块。
主力资金近20日大幅流出房地产板块。
一旦行业景气度出现变化，北向和主力就会动态调整，减仓景气度持续下滑行业，加仓景气度上升行业和边际改善行业。我认为即使有外围加息影响，局部行情还会有。
6.总结：
低估值+边际改善=高景气。这里的边际改善主要指的是归母净利润增速，只要增速继续提高，低估值还会继续保持低估值。这样的行业值得重点投资。
低估值+没有边际改善=低景气。如果归母净利润增速继续下降，那现在的低估值就不是真正的低估值，动态的市盈率将会随着归母净利润下降而提高，这就是我们需要注意的低估值价值陷阱。
现在我开始改变了，从我重仓新能源车指数基金开始，我会根据高景气度赛道的轮动做相应调整，不会一直卧倒不动。7.基金经理的作用：
基金经理和他们的投研团队做的就是找当下以及未来高景气度赛道，然后等一个合适的价格买入，然后帮我们做到长期持有。
但有一些行业主题基金或者主动混合基金经理他们本身就是做周期和低估值投资，长期单压一个赛道，比如白酒、地产等，这类基金我认为不合适长期持有，需要自己止盈。
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今天没操作，继续保持卧倒不动。 优秀的人看完文章都会顺手点个赞，祝点赞的基友估值大涨！