累计收益又跌穿，与元启类似的招商量化精选

本文为小瑜哥个人投资基金日记和思考，文中提及到的 任何个股和基金都可能有腰斩的风险。 所有内容均不构成投资建议，请各位 独立思考 ，不要以我的内容作出买入或者卖出决策， 风险自担 。

1.累计收益又跌穿，5年玩了个寂寞

昨天我还在感慨5年基金赚了83块，太侮辱人了。结果今天好了，直接跌穿，83块都不给我。

粉丝说我这几天都在分析量化基金怎么不买？我也想买呀，关键是手里基金都被深套无法动，我不可能追涨杀跌，我从不追涨杀跌。

2.等我重回巅峰，我会布局量化基金

最近我在分析量化基金系列还有一个原因就是等我重回巅峰我会止盈一部分仓位出来布局量化基金，由于量化基金规模小和规模上限等原因，到时候我可能会同时定投好几只。

3.招商量化精选今年来业绩优秀

今天分析的招商量化精选今年来涨幅14.94%，大幅跑赢元启的8.8%，但拉长近1年、近2年、近3年还是元启占优。

同样的道理你会发现招商量化精选不管是近1周、近1月还是近2年、近3年业绩都是优秀。
说人话：如果像我这种容易追高又很容易把单只基金仓位短时间拉满的基民，就适合这种量化基金。

哪怕我在1年前大盘点位较高追进去，到今天我也不会被套。即使被套我的回本周期也远比我持有的这些大规模、换手率低的主动基金短很多。

4.招商量化精选投资风格分析

根据4季报显示招商量化精选前十大持仓占净值14.58%，元启是9.74%，2者都是非常分散的投资风格。

同时2者的重仓持有周期都非常短，招商量化精选2022年4季度新增6只个股到前十大持仓，2者换手率都非常高。

近半年度招商量化精选换手率高达433.4%，而我持有的大多数主动混合基金换手率都在150%左右。

近2年市场风格来回切换，那小规模、高换手的量化基金明显优于大规模、低换手的主动基金。

根据wind数据显示截止到2023.1.31招商量化精选投资小盘成长占比61.73%，小盘价值占比38.27%，长期聚焦小盘，这点和元启也类似。

根据wind数据显示截止到2022.12.31招商量化精选重仓持股平均市盈率为12.57，远低于同类平均，过去3年都很稳定。

同时期元启是47.71，开始高于行业平均，安全边际开始下降。可以看出来过去3年元启市盈率还是非常平稳的，近期开始上升我觉得跟规模快速上升有关。
5.招商量化精选回撤风险分析

根据wind数据显示截止到2023.2.21近3年招商量化精选区间收益率95.59%，远大于平均数和中位数，区间年化收益率25.03%，远大于平均数和中位数。

区间最大回撤-25.35%，远低于平均数和中位数。目前A类和C类的规模为11.19亿元，作为小盘量化基金来讲这个规模不算小了，我预计不久基金经理就会考虑限额。

6.总结

之前我找基金看的就是业绩，而且还是短期业绩爆表的那种，经历了3年我发现我错了。等我发现业绩好的基金我买进去就会有追高的嫌疑。

不能在好高骛远了，小规模的量化基金，可能阶段涨幅涨不过那些行业主题基金，但过去数据证明起码我不会深套，我买基金不就是为了赚钱吗？难道是为了回本？

......

今天上证指数下跌0.47%，收报3291点。深证指数下跌0.57%，创业板下跌0.73%，北向资金净流出47.34亿元，两市合计成交7840亿元。

今天预计-1%，更新后今年以来+3.2%。老对手沪深300今天-0.9%，更新后今年以来+6.08%。再跌下去今年的收益都要跌穿了，我不能接受。

今天没操作，继续保持卧倒不动。 优秀的人看完文章都会顺手点个赞，祝点赞的基友估值大涨！