新能源大涨，聊聊创了1年新低的军工基金
小瑜哥约 3 分钟一旦机构2季度回归基本面，我认为新能源车产业链有望迎来估值修复。
近期军工跌跌不休，估值大跌也就算了，都跌出1年新低确实让很多基民遭不住，之前我分析过股价=估值*盈利，军工现在是估值在下跌，盈利也是负增长。
1.军工主题基金跌出了1年新低
数据来自天天基金，截止到2023.5.12，仅做基金分析，不做基金推荐
这就非常尴尬和有意思了，尴尬的是主动基金和指数基金开始业绩回归，近2年3者涨幅非常接近了。
有意思的是今年指数跌幅远小于主动基金，也能看出来军工这个行业一般人确实不太好把握。
数据来自wind，截止到2023.5.12
易方达国防军工相对前期高点回撤了-30.68%，创了近1年最大回撤，过去3年最大回撤为-38.03%。
数据来自天天基金，截止到2022.12.31
过去2个半年基金换手率在66%左右，换手率偏低。基金经理大部分时间也在保持卧倒不动。
数据来自wind，截止到2023年Q1
由于基金规模达到了151亿，前十大持仓占净值64.83%，属于集中持股，而且都买到公司前十大股东了，想动也不好动。
这种前十大持仓都是十大股东我还真少见，真就是买成了股东，真就是价值投资啊。2.我认为不用过于担心
数据来自wind，截止到2023.3.31
截止到1季度易方达国防军工重仓持股平均市盈率跌到了33.28倍，对比近3年高点市盈率的66.79倍来说，估值已经腰斩，风险得到了较大释放。
数据来自wind，截止到2023.5.12
目前中证军工市盈率为57.17倍，处于过去3年分位点的38.24%，目前估值处于适中区间。
为啥57倍估值还适中？因为军工板块与其它板块不一样，长期确定性高，估值也高，更多的只是自身行业进行对比。
3.军工板块盈利增速还未转正
数据来自wind，截止到2023年Q1
1季度国防军工归母净利润同比增长-5.74%，虽然跟上个季度的-69.14%有明显收窄，但跟过去1年同比正增长还是有较大差距。
估值和盈利都在下行，那股价表现就不用说了。4.总结
市场目前还是存量资金在博弈，军工板块的盈利增速又没转正，导致估值和业绩双杀，短期来看确实有点难。
好消息是盈利同比负增长在大幅收窄，展望2季度有望同比转正，到时候可能会吸引资金重新关注。
长期来看军工板块的确定性还是较高，但由于是主题基金回撤也很大，新手和小白不建议盲目重仓。
.....
本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的 任何个股和基金都可能有腰斩风险。 所有内容均不构成投资建议，请各位 独立思考 ，不要以我的内容作出买入或者卖出决策， 风险自担！