2023-08-16 11:46:56

今天跟大家聊一个值得思考的问题，AI能不能走出主线（2-3年）行情？

什么是主线行情，主线行情一般分为概念期、高潮期、业绩期。早期的时候，主线一般是没有太多业绩的，类似于主题投资，沾着概念就上涨，举个例子，前两年的光伏，现在的AI，沾着概念就涨；高潮期则是业绩逐季加速增长，大方向里有业绩的细分方向股价大幅上涨，业绩与股价相互促进，同时不同细分方向螺旋式上涨，哪个方向有业绩，哪个方向领涨；业绩期则是鱼尾行情了，只有超预期的业绩出来，股价才会继续新高，大部分公司的股价都是高位调整。大家可以对比光伏的股价走势与业绩释放来理解。

如果大家看现在的AI的话，大部分方向是看不到业绩的，但是有些方向业绩好转是确定性的，比如游戏，不仅有版号放开的刺激，也有游戏出海的刺激，盘子越来越大，同时还能降本，Q1的时候还不明显，估计Q2不少游戏公司就能走出来了；比如光模块，光模块主要是弥补算力不足，需求是持续增长的。

因此在现阶段的AI里，大家一定要找有业绩兑现的方向，没有业绩兑现，一切都是A字。在交易时，一定要想清楚。