继续下杀！提至一个至关重要的点

上周的市场太惨了，热点几乎全部熄火。

有A、B两只基金，假设投五年，基金A每年的回报率都是10%，基金B第1年回报率是100%，第2年亏60%，第3年赚100%，第4年亏60%，第5年赚100%。

现在你用直觉判断一下，是买基金A的收益高，还是基金B的收益高？

估计大多数人都会选基金B，五年里有三年都是涨100%的，想必收益很可观，基金A每年只涨个10%，这么慢，能成什么事儿啊？

但很遗憾，经过计算后发现，稳步上涨的基金A，五年的累计收益率是 61%，而大涨大跌的基金B，五年累计收益率只有28%。

为什么会出现这么反直觉的差距呢？

这是因为，基金回撤越大，就需要更高的涨幅才能回本。比如跌10%，涨个11%就回本了，但跌50%，就得涨100%才能回本。

基金B涨的时候是能涨100%，但跌起来回撤也去到了60%，涨的时候基数小，跌的时候基数大，随着时间累积下来，涨幅就会被极大削弱。

这就叫做“高收益率陷阱”。

更要命的是，涨跌波动太大，持有体验就会很差，投资者常常因为拿不住，卖在不该卖的时候，赚不到钱。

在投资的过程中，真正决定成败的压根不是你的技术有多高，而是心态够淡定，不会因为市场涨跌慌了手脚，做出错误的决策。

可惜的是，在面对大幅涨跌的时候，人性常常经不起考验和挑战，大家不是被市场打败，而是被自己内心的惶恐打败了。

本想着低买高卖，实际却做成了低卖高买，每次都这样，长期下来怎么能不亏钱呢？

所以无论是从跳出高收益率陷阱的客观因素，还是稳住心态的主观因素上，都提示我们：

想赚到钱，控制波动、降低回撤很重要，我们需要的不是单纯的高收益，而是长期可持续的风险调整后收益，让资产稳定增值。

已经被验证过、可行的方法，就是用体系化的高阶思路，去做资产配置。

资产配置的要义，过往和大家谈过不少了。

其核心就是利用全球不同市场、不同资产之间的低相关性，来降低整体的波动和跌幅，在可承受最大波动的前提下，配置出一个收益最高的组合，或者在特定的收益水平下，配置出一个波动风险最低的组合。

然后根据市场变化，在各类资产之中进行微调和再平衡管理，让整个配置得以穿越牛熊。

理论是这样，但我还得提醒大家，在实操过程中务必注意以下3点：

1、资产配置向来是一件很个性化的事情，不要想着简单抄作业。

每个人的收入水平、支付水平、预期收益和风险承受能力是不同的。

所以别人的组合股权资产仓位更高，更具有进攻性，而你如果更适合保守和稳健的组合，债、年金等固收资产仓位就得调高。

不同的财务状况，如果都配置相同的资产，同样的产品，显然不合理。

2、不要单纯为了配置而配置，给自己定一个主要目标。

很多人做理财投资，其实就是为了手头上有更多的钱，过上幸福的人生，达成心中的梦想。

那什么是极其影响人生幸福，但我们又没法在当下收入中如期支付的事情呢？

大概是退休养老、孩子教育、重病医疗、买房买车之类的了，那么你做配置的时候，出发点就应该是为实现这些重要人生目标而做。

基于目标做配置，也能帮助你在心态上，更好的坚持下来做长期投资，减少因为短期涨跌刺激太过焦虑，做出冲动的买卖行为。

3、资产配置始终是门科学，专业化对最终结果的影响巨大。

不仅要了解权益资产，还要了解固收、商品等各类资产；

不仅要自上而下选择资产，还要确定配置比例，确定每一类资产对应的投资工具，最后确定具体的产品；

后续还得根据市场动态，做组合的动态调整......

普通投资者，有自信能把这全套复杂流程做好的，有几个？真做到这么专业了，估计也不用在这里听我叨叨了。

所以资产配置的原理听着简单，实际是个专业精细的技术活。

即便是基金公司，也不是靠基金经理单打独斗的，得通过团队分工，才能提高投研效率和投资胜率，在风险可控的基础上挖掘超额收益，这是普通人无法做到的。

基于以上3点，我建议大家在自己学习资产配置原理的同时，还要去咨询专业的团队，为自己做一个定制化的、更完善可行的资产配置方案。

本着对大家负责任的态度，经过一番考察，在这里我向大家真心推荐孙明展老师的谱蓝团队。

孙老师是中山大学数学系、统计系硕士导师，同时也是国际金融理财师。他创立的谱蓝团队，已经为很多家庭提供理财规划服务很多年了。

专业，靠谱，口碑一直很好。

整个资产配置规划的流程，也很科学细致：

先基于家庭财务数据，构建家庭资产负债表，顾问1对1进行家庭财务分析，指出家庭财务中的风险漏洞，并由此给出一整套家庭保险保障方案。你能清楚知道每个家庭成员该买什么险种，该买多少保额，能解决什么风险问题。具体且易懂，专业且中立。

在做好了保障的基础上，再根据你自身的风险承受能力、家庭教育或养老等财务目标，去制定资产配置方案。现金类、固收类、权益类资产分别的持有比例应该是多少，清清楚楚。

这样高含金量的服务和方案，价值自然是不低的，但为了回馈我们的粉丝朋友，我向孙明展老师争取到了读者福利：

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给大家提示一下，保险保障作为安全垫，是资产配置里面一个很重要的部分，理性的投资者绝不会忽视。

因为真正决定你财富水平的，不是当前积累了多少财富，而是面对风险时能守住多少财富不流失，否则赚再多也是白搭，所以这里附带的保障规划，实属贴心。

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