发现一只更合适的中特估指数基金

今年以来基金经理看好的2条主线分别是AI和中特估，前面我分析了中证红利与中特估概念非常接近，但我发现中证央企创新驱动更合适一些。

中特估指的是中国特色估值体系，主要是过去很多年关注度低、估值低的央企上市公司，我们想到的主要是银行、运输、煤炭、钢铁、地产等板块。

但今年中特估上涨过程中比如里面的银行、地产、钢铁等完全跟不上节奏，这个时候中证红利指数开始掉队。

1.中证红利指数与央企创新驱动对比

数据来自天天基金，截止到2023.5.29

今年以来央企创新驱动涨幅15.81%，中证红利涨幅6.92%，拉长近2年、近3年也是创新驱动更加优秀。

数据来自wind，截止到2023.5.29

中证红利权重分布在银行、运输、钢铁、煤炭、地产、传媒等，其中银行占比19.1%，占比过重，近几年银行表现很拉。

数据来自wind，截止到2023.5.29

央企创新驱动权重分布在建筑、电子、计算机、机械、石油石化、通信、新能源、军工等。其中建筑占比20.8%。占比过重，但近几年表现好于银行。

而且央企创新驱动里面还有电子、计算机、机械等科技板块，对应的就是科创50，今年以来科创50的涨幅远大于3大指数。

2.央企创新驱动前十大持仓分析

数据来自wind，截止到2023.3.31。以上个股仅做分析，不做任何推荐

央企创新驱动前十大持仓占净值36.38%，属于分散投资。前十大持仓主要聚焦计算机、电子、机械、新能源、建筑等，持仓行业非常分散。

如果你不看前面的名称只看所属行业我真不敢相信这重仓的全部是央企，整的像一只科技基金似的，变化真大。

这个持仓今年真是赢麻了，AI、TMT信息产业都有，建筑、石油今年涨的也不错，新能源持仓不到8%，完美躲过了大跌，我真的羡慕哭了。

数据来自wind，截止到2023.3.31

央企创新驱动重仓持股平均市盈率为13.28，远低于同类平均，过去3年都很稳定，有较高的安全边际。

数据来自wind，截止到2023.5.29

近3年央企创新驱动区间收益率61.63%，年化收益17.36%，远大于平均数和中位数。

近3年最大回撤-25.25%，小于平均数和中位数。目前基金规模并不大。

3.央企创新驱动当下处于低估区间

数据来自wind，截止到2023.5.29

当下央企创新驱动市盈率为12.12，处于过去5年分位点的24.08%，当下处于低估区间。

数据来自wind，截止到2023.5.29

机构预测央企创新驱动今年盈利增速为10.08%，明年为10.88%，PEG估值在1左右。投资这类指数主打的就是一个稳定性和确定性。

4.总结

中证红利和央企创新驱动和中特估相关性都很高，但综合对比我更喜欢央企创新驱动，创新驱动持仓更加分散，对科技板块的配置远大于中证红利。

创新驱动在电子、计算机、机械设备方面正好与科创50对应，如果下半年是科创牛市那创新驱动也不会被落下。

基金经理大多数都认为今年的主线是AI和中特估，如果2者结合选一只指数我认为央企创新驱动可以重点关注。

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今天上证指数上涨0.09%，收报3224点。深证指数上涨0.44%，创业板上涨0.67%，北向资金净流入6.49亿，两市合计成交9348亿。

今天预计+0.3%，更新后今年以来-5.9%。老对手沪深300今天+0.1%，更新后今年以来-0.88%，本月回本无望，我不能接受！

今天没操作，继续保持卧倒不动。

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