本周连跌3天，半导体指数我下不了手

本来想着这周回本下周优化组合，结果迎来的是连跌3天，我不能接受。最近想入场的基友步子不要跨的那么大，外围就业大超预期，接下来还有1-2次加息，加息不利好股市。

至于降息不好说，快的话年底，慢的话要明年。如果你现在就把仓位拉满，到时候就很被动，不妨等外围最后一次加息落地再右侧布局也来得及。

不可否认今年以来半导体指数涨幅远大于新能源车，但你让我去买半导体指数我还是下不了手，前面几个月我分析过目前半导体行业处于景气下行周期，其次如果你跟我看业绩跟估值也难以下手。

1.无意冒犯半导体人

数据来自天天基金，截止到2023.7.6

今年以来新能源车跌了8.26%，半导体涨了10.84%，半导体大幅跑赢新能源车，通过结果来看今年重仓半导体明显好于重仓新能源车。

我并不是说半导体就不好，我的意思是通过业绩和估值以及景气度我认为半导体涨的是预期，当下你让我去追半导体我下不了手。

2.目前半导体景气度处于下行周期

数据来自wind，截止到2023.3.3.31

截止到Q1全球半导体销售额同比下降21.3%，2季度有所恢复，但目前还是处于去库存阶段。

数据来自wind，截止到2023.5.31

半导体主要应用在手机，截止到5月底中国手机出货量同比增长25.15%，2季度手机出货量有所增长，但幅度不大。

数据来自国家统计局

1-5月规模以上工业中计算机、通信和其它电子设备制造业利润同比增速-49.2%。

通过市场销售额和业绩增速可以看出目前半导体还是处于景气度下行周期，市场涨的是未来预期。

3.再看估值和盈利预测

数据来自wind，截止到2023.7.6

目前中证全指半导体市盈率为68.2倍，处于过去3年分位点的49.31%，目前估值处于适中的位置，估值相对来说是不贵的。

数据来自wind，截止到2023.7.6

根据机构预测今年和明年中证半导体归母净利润增速分别为14.5%和39.61%。

今年半导体行业增速对比其它行业是较低的，机构看的是明年高增速，股价今年提前反应了。

如果我们明年再去追的话，业绩兑现了还好，如果业绩没跟上那风险就很大，这点需要特别注意。

今年和明年对应的PEG估值分别为2.31和1.65，大于1就代表估值高，对于成长股我认为半导体性价比一般。

4.总结

对于新手和小白如果你去重仓半导体指数基金需要特别注意，因为买入和卖出都需要你自己来操作。而且指数仓位是拉满的，波动也非常大。

对于重仓部分半导体细分的主动基金我认为好一些，基金经理会在半导体大类里挖掘细分，比如今年半导体设备涨的就很好。

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今天上证指数下跌0.28%，收报3196点。深证指数下跌0.73%，创业板下跌1.05%，北向资金净流出45.17亿，两市合计成交8014亿。

今天预计-1.3%，更新后今年以来-4.3%，老对手沪深300今天-0.44%，更新后今年以来-1.19%，下周的目标还是回本，我不能接受！

今天没有操作，继续保持卧倒不动。 本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的 任何个股和基金都可能有腰斩风险。 所有内容均不构成投资建议，请各位 独立思考 ，不要以我的内容作出买入或者卖出决策， 风险自担！