医疗真的亏麻了，不建议割肉

医疗近3年亏麻了，后台每天都有基友问我医疗被套了怎么办，要不要割肉追AI？属实顶不住了，到底应该怎么办？

目前中证医疗估值确定跌到了底部区间，但盈利增速恢复比较缓慢，未来几年盈利增长确定性较强，但可能需要持有较长时间，当下割肉性价比不高。

1.中证医疗近3年亏麻了

数据来自天天基金，截止到2023.8.02

今年以来中证医疗跌了17.05%，近2年跌了48.84%，几乎腰斩，简直离谱。别说新手和小白了，如果是我我也遭不住。

数据来自wind，截止到2023.8.2

目前医疗ETF相对前期高点回撤了55.85%，过去3年最大回撤就是前几天的56%左右，如果你是2021年6月左右买入持有到现在中间没有定投，那你持有收益率大概是-55%。

2.中证医疗跌到了低估区间

数据来自wind，截止到2023.8.2

目前中证医疗市盈率为30.01倍，处于过去5年分位点的20.05%，估值跌到了历史底部。

数据来自wind，截止到2023.8.2

机构预测中证医疗今年和明年的归母净利润增速分别为-20.53%和15.04%，对应的PEG估值为1.46和1.27。

尴尬的地方是中证医疗盈利增速恢复比较慢，今年机构预计是负增速，明年增速也一般，对应PEG估值性价比也不高。

加上当前又是存量资金在博弈，资金偏向有想象空间的AI或者稳定增速的白酒。

数据来自机构研报

医疗和白酒以及新能源都面临一个问题，那就是公募基金配置仓位已经很高了，没有增量资金进场行情难以持续。

机构研报显示2023年2季度白酒、新能源和医药在公募基金持仓占比高居前三，加上近2年这3大板块持续下跌2季度公募基金还在减仓。

其中白酒下降了3.41%，新能源下降了0.17%，医药下降了0.12%，白酒减仓靠前。

3.北向资金今年以来持续加仓医药生物

数据来自wind，截止到2023.8.2

近1月北向净流入医药生物14.85亿，近1个季度北向净流入医药生物37.14亿。北向资金就是增量资金，北向持续流入医药生物对医疗板块是利好。

但需要注意的是北向近1个季度流入靠前的是汽车、电子、通信、新能源、家用电器、传媒等。医药生物也是流入，但流入幅度不是非常靠前。

说人话就是北向也是小幅加仓，在组合里当一个底仓去配置，并不是梭哈的形式。

4.总结

医疗满足低估值，但不满足较高业绩增速，当下更多是左侧布局，需要控制好节奏，不宜盲目梭哈。

如果你是2年前买入被深套，我不建议割肉，长期来看医疗行业的确定性较高，北向资金在陆续加仓，医疗行业盈利增速在慢慢修复，跌下去的股价也会慢慢修复。

还有一个点值得期待。医药这个行业，特别是创新药，一旦外围进入降息阶段，创新药的反弹力度值得期待，现在阶段还需要熬一熬。

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今天上证指数上涨0.58%，收报3280点。深证指数上涨0.53%，创业板上涨1.06%，北向资金净流入5.43亿，两市合计成交8337亿。

今天预计+0.5%，更新后今年以来-5.2%，老对手沪深300今天+0.88%，更新后今年以来3.44%，本周回本无望，我不能接受！

今天没有操作，组合里新能源车的仓位太高了，后面转换一部分到智能汽车，目前在等机会，我从不追涨杀跌！

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！