丁辰灵：美股大跌，下半年有哪些利空？对大A影响如何

昨天美股继续跌，受到了穆迪调低十家银行股评级消息的影响，也有UPS等公司财报不及预期的影响。

我前几周明确说了美股到头，华尔街收割即将开始，今天干货贴，把一些利空因素再整理下：

1.拜登政府本来打肿脸充胖子免除学生的学贷，结果在和共和党博弈债务上限时答应从9月1日开始重新恢复学生还贷。当前有4300万人学生贷款一共欠了1.78万亿美元，这些人既是消费的主力也是炒股的主力。意味着9月开始，无论是消费，还是股市都会受影响。

2.穆迪新调低了十家银行股评级，还对知名的纽约梅隆银行等提出观察警告。穆迪认为银行业正在面临多重压力，除了高利率，而且现在美国商业房地产暴雷越来越多，坏账率增加，这对区域银行越来越大的压力，风险和不确定性增加。

3.惠誉调低美国国家信用，和两房信用会有一定的连锁反应，这是因为很多大的投资机构当年在募资的时候和投资人会有明确的条约约定，比如投资债券，必须是3A级的，现在惠誉把评级降低，必然会带来部分卖出。

4.美国劳动力市场已经到拐点，根据Ziprecruiter的数据，当前美国的空缺职位，和雇主的雇佣热情都从前两年的高峰期断崖式下跌。意味着很快，美国政策就需要从降通胀，转移到应对衰退。

5.美国M2断崖式下跌，代表市场流动性仍然在进一步紧缩，将传递到经济和股市。

6.油价上涨将进一步挤压消费空间。多说一句，美国过去大半年对于进口商品的消费大幅减少，源于大通胀下服务业支出的增加，挤压了商品消费，所以对亚洲的制造国，如中国，越南，印度等都构成了利空。上半年正好油价回落，给美国消费留出空间，下半年情况反转。

问题来了，有些朋友会问美股跌，那A股是不是也完了。

当前外资（所谓北向资金）在A股比例已经达到了6到7%，由于市场惯性，很多投资者会跟着外资操作，因此外资在某种程度上的确左右了A股市场。外围市场，特别是美股，过去对A股的确会有一定影响。

不过相比较而言，下半年A股今年受经济复苏的影响指标会更大，我在上周五直播时说了最重要影响A股的因素：

1.CPI是否能回正，即当前外资担心的是中国是否会陷入日本那样的失落的三十年，是否能摆脱通缩。

2.汇率是否回升到7，汇率跌中国股市是不可能好的，因为相当于以美元计价的人民币资产在缩水。

3.房地产新政的落实和执行情况，当前就是看商业银行降低贷款利率究竟如何执行等。

有些人会对以上指标都很悲观，那也未必，上周五直播灵哥我做了详尽的分析，在丁辰灵：A股能到4000吗？房地产新政和扩大消费20条对股市影响解读 我总结了：

“现在还指望指数牛，然后所有股票都牛的都是一种幻想。

只有结构性牛，只有国家鼓励的性感赛道牛，只有真正在成长的有长期价值的公司牛，简单说，就是All-in 硬核科技。

这些赛道包括：储能，无人机，造船，机器人，新能源电车下乡，华为5G，光刻胶等。”

（全文）

PS：灵哥我对今年的各类走势预判非常满意，不说十分也有九分，公众号历史记录都可为证。前两周开始提醒大家美股见顶，风暴即将来临，之后美股一路下跌。

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