亏麻了，年少不知TMT香，错把新能源加满仓

今天新能源又成为了AI和TMT的血包，新能源人欲哭无泪，新能源阴跌了2年，估值跌到了历史底部，又有较高业绩增速，结果天天阴跌，亏麻了呀。

1.为啥新能源跌了这么久还不反弹？

这个问题周末我思考了很久，也看了几份研报，我的总结是今年盈利增速大于30%的行业太少了，在整体市场处于盈利向下的时候主题投资＞核心资产投资＞景气度投资。

也就是说当下投资看的不是基本面，看的不是业绩，因为今年机构一致看好的主线是AI和TMT，这2大板块在业绩上是比不过以白酒医药为代表核心资产和以新能源为代表的较高景气投资。

按照这个逻辑以新能源为主的景气度投资要等到市场整体盈利增速向上才有机会，按照库存周期来推断快的话今年4季度，慢的话要明年1季度。

在这期间市场主线可能还会是AI和TMT为主的主题投资。

2.那新能源是不是短期就没看点？

不是，新能源细分里面也有主题投资。比如智能汽车跟AI和TMT相关性就很高，智能汽车也可以归纳到主题投资。

数据来自wind，截止到2023.8.21

中证智能汽车主题指数选取为智能汽车提供终端感知、平台应用的公司，以及其他受益于智能汽车为代表的80只沪深A股作为样本股。

汽车以及汽车零部件占比36.2%，电子35.9%，计算机20.2%，通信4.9%等。

其中电子和计算机合计占比56.1%，这2大板块在过去2年的业绩增速是比不过新能源和白酒。

数据来自wind，截止到2023.6.30。

智能汽车前十大持仓占净值47.26%，偏向集中投资。聚焦汽车零部件、电子和计算机。

电子和计算机是AI和TMT的权重股，你会发现2季度智能汽车权重股里面的AI龙头业绩相比新能源和白酒是很拉的，大股东还在减持，但今年表现远远好于新能源和白酒，这就是主题投资的魅力。

说人话就是主题投资下我所坚守的低估值+较高业绩增速=较高定投性价比这个策略会失效。

主题投资投看的是这个行业发展还处于早期，渗透率才刚刚开始，比如AI和智能汽车。

3.等了1个月就差一点

下半年市场大概率还是主题投资，那我也想参与一把。我想到是等智能汽车回调20%左右我把新能源车仓位转换一部分过去。

数据来自天天基金，截止到2023.8.18

结果等了1个月，智能汽车跌了9.99%，近1月智能汽车跌幅是大于新能源车的，因为它重仓了AI，但这个位置比较尴尬，不上不上。

数据来自wind，截止到2023.8.18

当下智能汽车市盈率为49.25，处于过去3年分位点的60.61%，当下估值处于适中较高的位置，你说它估值贵也不至于，但也不便宜。

那你想等它下跌20%也很难，今天AI和TMT又开始涨幅靠前，新能源车成为了AI和TMT的血包。

4.总结

机构今年大力加仓以电子、计算机为主的科创50，也跟AI和TMT紧密相关，说明机构4季度还是看好主题投资，新能源车和光伏为代表的景气度投资和以白酒、医药为代表的核心资产投资还得等等。

如果你跟我一样大部分基金都配置了新能源为主的景气度投资或者以白酒为主的核心资产投资，要么长期卧倒不动等明年，坚持定投做长线。

实在遭不住那只能转换一点仓位去主题投资平衡一下心态，比如新能源车你有10份仓位，转换1-2份到智能汽车问题也不大。

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今天上证指数下跌1.24%，收报3092点。深证指数下跌1.32%，创业板下跌1.6%，北向资金净流出64.12亿，两市合计成交6789亿。

今天我预计-1.8%，更新后今年以来-12.6%，这是要奔着-20%去了吗？沪深300今天-1.44%，更新后老对手今年以来-3.67%。本月回本无望，我不能接受！

今天没有操作，组合里新能源车的仓位太高了，等今年回本转换一部分到智能汽车和量化基金。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！