丁辰灵：首套房20%新政重磅出台，碧桂园触底反弹，郁亮判断市场跌过头
丁
丁辰灵约 3 分钟
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碧
桂园昨天发了
2023
年中期财报，我先给大家简单掰扯下，大家看看碧桂园会不会倒闭。
1. 首先是收入，上半年营收2263.1亿元，同比增长39.4%，市场预期才1500多亿。 2. 然后是利润，亏514亿，去年同期盈利是19.07亿。这就很奇怪，收入增加那么多，利润巨亏，这是怎么亏掉的。 碧桂园自己公告写了：为保交付，保运营，公司对部分资产做了一些量价平衡的安排。。。对物业项目计提的减值增加。 3. 行业地位，2023年上半年，碧桂园交付了27.8万套，没有逾期交付，交付量行业第一。销售合同回款1185亿，回款率92%。 4. 债务，有息负债比去年末降低4.9%，代表债务规模持续压缩，净负债率50%。 5. 现金流，上半年的经营现金流净额是正的。当前现金有1011亿，而一年内的短期债务为1087亿。 6. 总的资产负债，资产1.62万亿，净资产2544亿。 你把上面这些数据看清楚，不难看出这其中的会计手法，压根不是很多散户小白那样想的碧桂园要倒闭了，现金流出问题了。 这是一种基本的上市公司老板玩的障眼法，即在明显市场变化，业绩受挫，或者转型期，既然有很多坏消息，不如释放更多坏消息，计提更多亏损，这样方便后续财报兑现好消息，重新拉升。 另外互联网上所谓恒大等公司欠美元外债，搞内保外贷，中国国内银行要巨额赔付的说法是错的，事实是，无论恒大和碧桂园，大部分的外债是没有担保的，有也是境外上市的各类空壳公司的担保。 这中间牵涉了中美博弈，威胁让美资财团贝莱德血本无归的分析，请参考 丁辰灵：揭秘恒大碧桂园暴雷背后的美资财团 丁辰灵：恒大纽约申请破产，国家对地产救市到底啥态度？ 而且这两天碧桂园还有一个骚操作，在0.77港币的价格发行了3.51亿新股给建滔集团，一家碧桂园的债主，抵一部分债，其他债务展期。 这也很奇怪，作为一家现金有1011亿的公司，一边说自己公司流动性出问题，另外一方面用如此低的价格，只是回收2个多亿港币的现金。 只有一种解释，即仍然在中美博弈的大框架下，要给市场传递的信息是，虽然触底反弹了，但我们流动性仍然不好，随时可能出问题哦。 如果中美不能有效推进交易，中国还是可以继续以流动性不足的理由把美国人的钱赖掉。 言下之意，碧桂园股票的拉升不会是骤拉，而是以中方利益最大化的方式进行操盘。 从整个房地产市场角度，广州和深圳已经正式放开认房不认贷，而北京上海何时跟进还未所知。 纯粹从市场角度，万科郁亮在8月31日的业绩会上说，市场胶着，低迷持续了一段时间，也容易出现各种过度反应。但万科的判断是，市场显然已经跌过头了。 正好今天发布了8月的PMI 49.7，比七月高了0.4%，连续三个月处于扩张期，离50的荣枯心理分界线也就一步之遥。 如果你不能理解美国的所有控盘都要符合财团的利益，中国控盘节奏都要符合国家利益，那你的财富认知水平需要提高。
1. 首先是收入，上半年营收2263.1亿元，同比增长39.4%，市场预期才1500多亿。 2. 然后是利润，亏514亿，去年同期盈利是19.07亿。这就很奇怪，收入增加那么多，利润巨亏，这是怎么亏掉的。 碧桂园自己公告写了：为保交付，保运营，公司对部分资产做了一些量价平衡的安排。。。对物业项目计提的减值增加。 3. 行业地位，2023年上半年，碧桂园交付了27.8万套，没有逾期交付，交付量行业第一。销售合同回款1185亿，回款率92%。 4. 债务，有息负债比去年末降低4.9%，代表债务规模持续压缩，净负债率50%。 5. 现金流，上半年的经营现金流净额是正的。当前现金有1011亿，而一年内的短期债务为1087亿。 6. 总的资产负债，资产1.62万亿，净资产2544亿。 你把上面这些数据看清楚，不难看出这其中的会计手法，压根不是很多散户小白那样想的碧桂园要倒闭了，现金流出问题了。 这是一种基本的上市公司老板玩的障眼法，即在明显市场变化，业绩受挫，或者转型期，既然有很多坏消息，不如释放更多坏消息，计提更多亏损，这样方便后续财报兑现好消息，重新拉升。 另外互联网上所谓恒大等公司欠美元外债，搞内保外贷，中国国内银行要巨额赔付的说法是错的，事实是，无论恒大和碧桂园，大部分的外债是没有担保的，有也是境外上市的各类空壳公司的担保。 这中间牵涉了中美博弈，威胁让美资财团贝莱德血本无归的分析，请参考 丁辰灵：揭秘恒大碧桂园暴雷背后的美资财团 丁辰灵：恒大纽约申请破产，国家对地产救市到底啥态度？ 而且这两天碧桂园还有一个骚操作，在0.77港币的价格发行了3.51亿新股给建滔集团，一家碧桂园的债主，抵一部分债，其他债务展期。 这也很奇怪，作为一家现金有1011亿的公司，一边说自己公司流动性出问题，另外一方面用如此低的价格，只是回收2个多亿港币的现金。 只有一种解释，即仍然在中美博弈的大框架下，要给市场传递的信息是，虽然触底反弹了，但我们流动性仍然不好，随时可能出问题哦。 如果中美不能有效推进交易，中国还是可以继续以流动性不足的理由把美国人的钱赖掉。 言下之意，碧桂园股票的拉升不会是骤拉，而是以中方利益最大化的方式进行操盘。 从整个房地产市场角度，广州和深圳已经正式放开认房不认贷，而北京上海何时跟进还未所知。 纯粹从市场角度，万科郁亮在8月31日的业绩会上说，市场胶着，低迷持续了一段时间，也容易出现各种过度反应。但万科的判断是，市场显然已经跌过头了。 正好今天发布了8月的PMI 49.7，比七月高了0.4%，连续三个月处于扩张期，离50的荣枯心理分界线也就一步之遥。 如果你不能理解美国的所有控盘都要符合财团的利益，中国控盘节奏都要符合国家利益，那你的财富认知水平需要提高。
而就在我写完本文的刚刚，国家公布了重磅新政策，首套比例不低于20%，二套房首付比例不低于30%。
你看，一切都有控盘的节奏。 （全文完） PS：理解国际博弈，提升认知，才能在残酷金融市场找到高赔率的机会。 碧桂园服务连续大涨，底部上来最高收益30%了，最新调整价格9.02，灵哥在知识星球很早就和会员们谈抄底了。