把我落下了，军工和汽车人请进

我也是颓了，今天军工大涨，结果新能源车和光伏大跌，搞得我对冲了，这么好的行情把我给落下了，我不能接受，我万万不能接受！

去年我分析过，存量资金博弈下更多的是局部行情，局部行情如果你同时配置价值基金和成长基金很容易对冲，很容易玩个寂寞。

虽然今天以地产为主的价值基金涨的也不错，但我认为接下来市场要反弹还得看新能源、半导体、汽车、军工为主的成长板块。

军工、电力、汽车人稳住别慌，2季度这3大板块业绩增速靠前，机构资金开始流入，接下来有望迎来估值修复行情。

1.先说北向流出的原因

数据来自wind，截止到2023.9.5

昨天人民币跌破了7.2，今天盘中跌破了7.3，非常接近前期低位了。这也是近1月北向持续大幅流出的主要原因。

数据来自wind，截止到2023.9.5

上次分析过北向长期重仓新能源、白酒和医药，北向近1月持续大幅流出那这3大板块肯定顶不住。

本来就是存量资金在博弈，机构的重心在AI和TMT，对应的指数是科创50，跟新能源、白酒、医药关系不大。

短期这3大板块就看北向啥时候能掉头流入，可能要等9月9日公布CPI和PPI数据之后了。

2.机构喜欢同比增速高的板块

机构短期不看好新能源和光伏主要是这2大板块归母净利润同比增速是下降的，机构不喜欢同比下降的板块，机构喜欢同比增长高的板块。

数据来自wind，截止到2023.9.5

正好2季报所有A股上市公司都已披露完毕，2季度归母净利润同比增长靠前的主要是社会服务、汽车、交通运输、美容护理、公用事业、商贸零售、服装、军工等。

其中汽车、电力、军工2季度净流入同比增长靠前，特别是汽车和军工同比增长和环比增长都是大幅改善，斜率很陡峭。

别问，问就是机构特别喜欢这种斜率陡峭的板块，估值只是一方面，业绩大幅增长比估值重要。

3.机构为啥不喜欢新能源白酒和医药了？

数据来自wind，截止到2023.9.5

新能源过去1年业绩还是非常好的，对比其它行业遥遥领先。但2023年2季度归母净利润同比增长只有13.31%，相比上面的汽车、电力和军工就太差了。

对。机构看的是季度同比增长，新能源都看不上那白酒的10%就更看不上了。

医药比新能源和白酒的问题要大一些，因为医药生物还是负增长，这非常尴尬，不但机构不喜欢，北向近1月也在卖出医药生物。

目前医药生物同比还是很拉，环比有所改善。如果你要左侧定投建议拉长定投周期，之前周定投可以改为月定投。

4.总结

随着人民币下跌压力，短期来看北向资金有流出趋势，北向重仓的新能源、白酒、医药有较大压力。

机构喜欢归母净利润同比增速高的板块，同时还要满足低估值，目前来看汽车和军工2大板块符合机构审美。电力、交通运输、美容护理也值得关注。

汽车和军工北向占流通市值非常低，哪怕北向继续流出也不会对它们有所影响。

至于新能源和白酒等需要等大盘整体回暖，北向等增量资金进场才有可能持续向上，医药人时间会长一点，需要做好心理准备。

.....

今天上证指数上涨0.12%，收报3158点。深证成指下跌0.24%，创业板下跌0.47%，北向资金净流入4079万，两市合计成交7727亿。

今天预计对冲了，更新后今年以来-10.4%，真是白瞎了军工这么好的行情，新能源误我，新能源误我呀。本月回本问题应该还不是很大。

今天没操作，组合里新能源车的仓位太高了，等今年回本转换一部分到智能汽车和量化基金。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！