把我落下了，聊聊前海开源公用事业

今天全国外汇市场自律机制专题会议在京召开，中午人民币直接拉升，一度收复7.29，北向资金下午开盘大幅流入，3大指数集体上涨。

这是好消息，只要人民币持续上升，北向就会掉头流入，北向重仓的新能源、白酒、医药等大盘成长有望迎来增量资金流入，新能源、白酒、医药人稳住别慌。

今天新能源车涨幅严重不及智能汽车，新能源车的下半场是智能汽车，自动驾驶相关的汽车零部件渗透率有望迎来加速提升，别问，问就是等我新能源车回本我就转换一部分去智能汽车。

公用事业近几年一直都在转型新能源，也是属于新能源的细分，最近几个月没有分析并不代表我不关注，我没有割肉是因为看到电力板块业绩在大幅改善，我对公用事业回本有信心。
1.前海开源公用事业近1年亏麻了

数据来自天天基金，截止到2023.9.8

前海开源公用事业今年来跌了9.53%，近1年跌了23.58%，近2年跌了25.08%，2年前追高进去的基友亏麻了。

数据来自wind，截止到2023.6.30 公用事业连续5个季度赎回大于申购， 亏了2年，部分基民遭不住选择了割肉，止盈的只是少部分， 可以看出大部分基友还是在追涨杀跌。

数据来自天天基金，截止到2023.6.30

再加上基金经理崔宸龙属于深度价值投资者，过去2年换手率非常低，上个半年度只有46.44%，在市场下跌中基金经理更多也是卧倒不动。

之前我总结过：如果你组合里全部是主动行业基金，长期换手率非常低，市场调整起来一般人是遭不住的，最好还是合理搭配一些高换手率的混合基金或者你自己做一些波动。
2.电力及公用事业利好来袭

数据来自wind，截止到2023.6.30

2季度公用事业归母净利润同比增长32.06%，在申万31个行业里排名第6。环比虽然有下降，但同比排名还是很靠前。

数据来自wind，截止到2023.9.8

公用事业市盈率和市净率处于适中区间。市盈率为23.81倍，处于过去3年分位点的39.22%，估值处于适中区间。

大部分电力属于火力发电，也就是烧煤发电，这几年大力转型为新能源发电，就是装光伏用太阳能发电，但火电目前占比还是较高，煤炭价格波动对火电公司利润直接相关。

数据来自wind，截止到2023.9.8

动力煤的价格从去年11月跌到了今年8月底，这对电力公司是直接利好。

光伏上硅料价格跌幅远大于动力煤，对下游新能源电力运营商也是利好。

3.总结

上游原材料价格大幅下降可以推断3季度电力及公用事业业绩增速不会差，排名有望能保持。

这跟新能源车产业链类似，上游降价利好中下游。新能源车上游锂矿降价利好下游整车，光伏上游降价利好下游新能源电力运营商，动力煤降价也利好新能源电力运营商。

我不可能割肉，我从不追涨杀跌，你们不要劝我割肉，我会继续卧倒不动等回本。我要求不高，回本就行。

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今天上证指数上涨0.84%，收报3142点。深证成指上涨0.98%，创业板上涨0.65%，北向资金净流入22.44亿，两市合计成交8420亿。

今天预计+0.2%，更新后今年以来-11.3%，老对手创业板都涨了0.65%，三大指数集体上涨，结果把我落下，我不能接受！

今天没操作，组合里新能源车的仓位太高了，等今年回本转换一部分到智能汽车和量化基金。 本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的 任何个股和基金都可能有腰斩风险。 所有内容均不构成投资建议，请各位 独立思考 ，不要以我的内容作出买入或者卖出决策， 风险自担！