亏麻了，又找到一只小盘成长量化基金

前面我写了好几篇文章分析得出当下A股还是主题投资占优，也可以理解为成长风格占优，这里面的成长风格主要是医药和新能源为代表的大盘成长，还有TMT和医药为代表的小盘成长，对应的指数分别为创业板和科创板。

数据来自小瑜哥基金实盘，左右预计+1%，更新后+1.04%

说人话就是如果你看好小盘成长可以关注科创50和科创100，如果你看好大盘成长可以关注创业板。

现在的问题是创业板是机构和北向的重仓，存量资金博弈下大家都想着与机构和北向的重仓错开，宁愿去炒北证50也不想去买创业板，这就非常尴尬。

这种情况下我认为只有等明年下半年美联储真的降息了，北向资金持续净流入，场外资金重新关注创业板才可能改善，其它时间我认为还是小盘成长占优。

1.又找到一只小盘成长为代表的量化基金

数据来自天天基金，截止到2023.11.29

今天要分析的是中欧小盘成长，它跟我之前分析的元启和优质精选很多地方不一样，业绩上中欧小盘成长今年以来涨了9%，元启和优质精选分别涨了25%和29%。

数据来自wind，截止到2023.11.28

中欧小盘成长比较精准是国证2000指数收益率为主，而元启和优质精选比较精准是沪深300和中债收益率为主。

说人话就是中欧小盘成长选股范围更广，风格上更偏向小盘成长，持仓市值更小。

元启、优质精选、华夏新锦绣都是灵活配置型基金，股票和债券仓位可以灵活切换，但基金规模一旦过大操作难度将成倍增加，这也是我为啥选择横向布局，多找几只。

中欧小盘成长是混合型基金，股票仓位保持在60%-95%，比元启和优质精选还有新锦绣要激进很多，下月匠心开放我打算转一部分仓位过去试试水。

数据来自wind，截止到2023Q3

为什么我说中欧小盘成长也是量化基金？3季度前十大持仓占净值16.8%，持股集中度非常分散，过去1年都是如此。

数据来自wind，截止到2023Q2

中欧小盘成长中期披露的持股明细高达400只以上，很明显不靠机器很难做到这一点。

数据来自天天基金，截止到2023Q2

上个半年度中欧小盘成长换手率高达645%，通过换手率再次验证中欧小盘成长是一只量化基金，正常情况下只有量化基金换手率才这么高。

资料来自中欧成长3季报，截止到2023Q3

基金经理在3季报里自己也说了借助量化模型的高效率来实现超越基准的投资回报。

说人话就是达到设定的止盈点程序会自动止盈，然后再去买入性价比更高的小盘公司。

2.小盘成长量化基金我对规模要求很高

数据来自wind，截止到2023Q3

目前中欧小盘成长A类+C类合计规模为5.3亿，我还能接受，毕竟优质精选都快20亿了我还在持有。

一旦小盘成长规模快速上升对因子影响很大，从而对业绩会有影响，我之前还分析了南华丰汇包括今天的中欧小盘成长都是为了让我的小盘量化基金池有更多选择。

3.温馨提示

市场无法预测，我也不知道啥时候市场风格从小盘成长转到大盘成长或者其它。小盘成长短期涨的太多，也有回调概率，中欧小盘成长对标的国证2000当下估值处于高位，请勿盲目追涨杀跌。

对于大盘成长我也布局了创业板指数、电池指数、光伏指数等，我并不是全部仓位都聚焦到小盘成长，更多的我想做一个平衡。

根据元启、优质精选、华夏新锦绣等灵活配置基金过去净值走势我发现，只要量化因子有效，即使小盘成长风格下跌调整，基金跌幅大多数都小于基准。

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今天上证指数下跌0.56%，收报3021点。深证成指下跌0.91%，创业板下跌1.06%，北向资金净流出50亿，两市合计成交7926亿。

今天预计-1%，更新后今年以来-15.5%，新对手创业板跌了1.06%，今天汽车、电池、光伏跌幅靠前，几只小盘量化基金跌幅靠后。本月回本无望，我不能接受！

今天没操作，12月8日我会把匠心转到新的小盘量化基金和科创100。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！