亏麻了，含泪卖出创业板指数

昨天我把创新药指数全部转到了银华专精特新量化优先，把创业板指数转了一半到中欧小盘成长，主要逻辑就是我认为当下市场行情还是主题和小盘占优，创业板主要是大盘成长，不符合我的要求，创新药主要是CXO相关公司下修业绩，资金短期也很难形成一致。

加上北向资金近2个月还在持续流出，北向和机构重仓的蓝筹白马仓位太重，持续卖出增量资金也不敢接，创业板尤为明显，科创板还好一些。

之前我总拿性价比来说服自己长期持有问题不大，我错了，短期市场走势跟估值和景气度关联不大，跟资金流向紧密相关。

1.不要盲目抄底

数据来自wind，截止到2023.12.4

目前创业板指数相对前期高点回撤了50.99%，又腰斩了，简直离谱。我是在它回撤52%左右抄底的，结果这还不是底你敢信？

按照正常逻辑来讲估值跌到了历史底部，回撤又腰斩，那你说性价比高不高？

我很快就进去了，我想着这下稳了，接下来就是起飞。结果等了一个月又飞到原点，加上今天跌幅和手续费我转出估计亏损1个点，飞个寂寞。

你说是我傻还是资金傻？创业板指数都腰斩了还不去抄底？与创业板类似的还有新能源车指数、电池指数、光伏指数等等。

如果按照我之前的逻辑我应该把所有仓位全部转到这些低估值+较高业绩增速的指数里才对。

但事实是我转过去还在跌，如果全部转过去我可能明年的目标还是回本。我真是颓了。

主要原因上面分析过了，你可以理解为大盘成长主要是北向和机构重仓，他们是大股东，大股东天天卖我们散户进去也是被砸，增量资金更不敢进。

其次就是3季报归母净利润增速大于20%以上的行业太少，景气度投资失效，当下资金更青睐小盘成长和主题投资。

2.把创业板指数剩下一半仓位转到大成动态量化

数据来自wind，截止到2023.12.04

大成动态量化今年以来涨了6.21%，大幅跑赢灵活配置型基金和沪深300，近1年跌了1.2%，近2年跌了13.9%。

数据来自wind，截止到2023Q3

截止到3季度大成动态量化A类加C类规模为0.19亿，规模特别小，甚至我都担心会不会被清算，我先去试试水，请勿盲目跟风，否则后果自负。

数据来自wind，截止到2023Q3

大成动态量化是一只灵活配置型基金，股票投资大于10%即可，3季度显示大成动态量化投资股票占资金资产89.77%，近1年持续加大股票投资比例。

数据来自wind，截止到2023.11.30

有一个数据很有意思，前面的股票和债券投资占比是3季度数据跟当下对比有滞后，但看11月底大成动态量化的市值风格发现中债比例提高到了45.99%。

说人话就是基金经理大幅减仓了股票。3季度股票仓位大概是89%，12月初大概降到了51%，这个幅度变化相当大，极大程度躲避了近1周的下跌。

如何验证？很简单，你等今天基金净值更新你会发现大成动态量化跟同类型的小盘量化基金跌的少一些，很明显是大幅降低了股票仓位。

这就是灵活配置型基金的优势，在基金规模小的时候可以这样灵活操作，一旦机器判定或者基金经理对未来短期市场风险偏好担心变化就会及时做出调整。

3.总结

我现在主要以主题指数基金和小盘量化基金为主，小盘量化主要选的都是灵活配置型基金，当下市场止盈远比定投重要，如果有盈利了不止盈很容易跌回去。

我止盈做的很不好，我只能借助高换手的量化基金去帮我操作，不然我可能到最后还是玩了个寂寞。

.....

今天上证指数下跌1.67%，收报2972点。深证成指下跌1.97%，创业板指下跌1.98%，北向资金净流出75亿，两市合计成交8378亿。

今天预计-1.7%，更新后今年以来-17.8%，新对手创业板跌了1.98%，今天智能汽车、匠心、恒生科技、电子行业跌幅靠前，奔着-20%去了，我不能接受！

今天把创业板指数剩下一半仓位转到了大成动态量化A。最近转换自动卖出的仓位我加到了中信保诚多策略了。12月8日我会把匠心转到新的小盘量化基金。今天转换后持有基金越来越多，骂不过来，根本骂不过来。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！