最新政治局会议解读
设计科普约 4 分钟每年年底，都会举行三个重要的经济会议，共同推动明年的经济发展方向。
通常是党外人士座谈会，旨在征求各方对经济工作的意见和建议。其次是12月政治局会议，专注于分析和研究当年的经济工作，为制定政策提供基础。最后是中央经济工作会议，决定明年的经济工作计划，为整体经济大势提供方向。
值得关注的是，今年的政治局会议时间相较以往更为紧迫。12月6日，中央在中南海召开了党外人士座谈会，而12月8日政治局会议迅速进行，分析并研究2024年的经济工作。
在紧张的时间节点，欧洲理事会主席米歇尔和欧盟委员会主席冯德莱恩于12月7日至8日访华，参加中欧领导人会晤。此外，我国最高领导人也将于12月12日-13日对越南进行国事访问。
这一时期的紧张局势部分原因是原定于2月召开的一系列会晤被1月的突发事件推迟至6月，导致外事活动集中在年底。与此同时，今年1月的变化导致去年12月的政治局和中央经济工作会议无法及时作出调整，加之外部环境的变幻莫测，使得中国经济未能按照去年底的规划前行。
因此，今年决定明年经济方向的政治局会议被安排在中欧领导人峰会之后，成为一场极为关键的经济决策时刻。在这个背景下，我们将一同开启这场对2024年经济的深刻分析。
第一，明年的重点是坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策的逆周期和跨周期调节。其中“先立后破”是关键，最初可能不太清楚其含义，但经过研读大量文件后，明白其意在于先推动新兴产业发展，再逐步淘汰过时产业。换言之，在大科技和高端制造业未完全兴起之前，不能完全淘汰房地产和出口行业。这一观点既是亮点，也是针对过去对传统产业过于严厉的偏向进行纠正。对传统产业过于严厉的打压导致经济体感不佳，人们对未来缺乏信心。因此，对房地产行业的政策表态可能会在下周的中央经济工作会议上得到更明确的阐述。
第二，继续实行积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策需要更多的力度和更高的效率，而稳健的货币政策则需更加灵活和精准。过去几年一直坚持积极财政和稳健货币政策的组合，但现在提到了提质增效，显示对当前财政政策的不满，并将进一步扩大对实体经济的支持。货币政策方面，强调精准意味着不再采取大规模刺激性的放水政策，但也提及灵活适度，主要针对可能出现的房地产问题，会适度支持房地产行业。此外，强调了宏观政策取向一致性，表明财政和货币政策需要更好地协调配合。
第三，加强经济宣传和舆论引导。这表明对当前经济中负面声音过多的担忧，可能会迅速采取措施改变这种情况。因此，这一时期对于任何积极因素都应该倍加珍惜。
第四，要以科技创新引领现代化产业体系建设，提升产业链供应链韧性和安全水平。科技创新，还是我们要重点发展的领域，也是我们未来的大方向。各方面的政策还是会往这些方向上倾斜。很可能中央经济工作会议会点名几个行业，我们猜大概率会有通用人工智能，芯片半导体，新能源等等。这些都是重大的国家战略方向。但这些方面的投资也要结合基本面。
第五，要着力扩大国内需求，形成消费和投资相互促进的良性循环。内需一直是我们经济的堵点，这个又跟房地产息息相关。房地产不行，整个内需就都不行，这也是国际惯例，大家的财富缩水，很难产生更多地消费欲望。如果股市涨起来，可能会缓解大家的焦虑，但是也远达不到房价大涨的时候，带来的消费刺激，所以扩内需，还需要有更明确的方向，否则这块落实不容易。而且这几年一直都提扩内需，但内需也一直都是巨大的问题。
第六，要扩大高水平对外开放，巩固外贸外资基本盘。这就是说，还要保持对外开放，不寻求脱钩，鼓励外资进入，扩大外商投资。也是给某些部门施压，想办法留住外资。但这个事能不能搞成存在疑问，我们也调研了不少外资，大家最担心的还是我们的房地产市场能否稳住，经济能否稳住，而最痛恨的也是这个市场，5年都不赚钱。所以要想留住外资，这两个问题，必须得给与预期上的扭转。
第七，要持续有效防范化解重点领域风险，坚决守住不发生系统性风险的底线。这个也是老生常谈的问题。这个重点领域就是房地产，金融风险是底线。要触碰到底线的时候，任何政策都可以调整。比如全国化债这个事，之前中央是不管的，谁家的孩子谁抱走，但下半年也扛不住了，开始通过特殊再融资债，化解整体性风险。
当然，政治局会议只是一个提纲挈领的会议，在中央经济工作会议当中会给出重要的部署，具体我们会后面持续跟进解读。欢迎你的关注跟进。