有些基友不是在投资，而是在投机

最近我在小瑜哥咖啡群经常看到基友说红利不够刺激，还不如投资红利的权重行业煤炭。他的理由很简单，既然红利最近表现很强，那投资红利表现强的品种岂不是完美？

1.有些基友不是在投资，而是在投机

我怀疑他根本就不懂红利。截止到2024.4.11中证红利ETF行业权重分布主要是银行占比20%，煤炭占比16.8%，交通运输占比10.4%，钢铁占比8.4%等等。

首先煤炭行业占中证红利ETF16.8%，是中证红利ETF的第二大权重。其次截止到2024.4.11中证煤炭今年以来涨了12.78%，而中证红利ETF涨了10.28%，中证煤炭涨幅大于中证红利。

这个时候基友选择重仓中证红利里的煤炭好像很有道理对吧？恕我直言，如果你投资煤炭只是凭借中证红利的逻辑，很显然你是拿不住的，因为你对煤炭根本不理解，煤炭的周期属性也很强。

说句不好听的，无意冒犯煤炭人意思。拉长未来10年，随着光伏等新能源发电的成本进一步降低，煤炭的权重可能会慢慢降低，趋势无法改变，你以为的行业，后面说不定在中证红利里的权重会快速降低。

有人以为我在开玩笑？真不是，如果我们把时间拉到2020.4.1你会惊奇发现中证红利第二大权重是房地产，占比13.2%，而煤炭影子都没有看到。

短短4年时间，房地产权重从13.2%降到了3.4%，由于上次有地产企业公告说不分红，那中证红利在下次调仓，也就是6月份会剔除部分房地产标的，到时候房地产权重还会下降。

说人话就是如果你自己对单个行业不了解，盲目的重仓，又不会止盈，然后你想着是跟踪某个指数，我认为你不是在投资，而是在投机。

我想表达的是如果你认同高股息、高分红的长线逻辑，那红利指数长期的胜率大于你重仓红利指数里的某个行业。

2.短期避开北向和机构的重仓

3月外围CPI超预期，降息近一步推迟，直接影响的是美国10年期国债收益率短期飙升，从4月9日的4.36%涨到4月11日的4.56%。

截止到2024.4.11北向资金今年以来净流入602亿，今年降息是推迟，并不是说不降息，拉长周期来看北向资金今年大概率还会有流入趋势。

但短期由于CPI超预期，降息时间不确定，导致北向资金有流出动力，本月以来北向资金净流出79亿，这点需要重点关注。

说人话就是4月份由于机构在调仓，北向有流出逻辑，对于机构和北向重仓行业应该避开。

3.红利指数影响较小

如果你经常看我文章，就知道我现在重仓方向是避开了机构和北向，红利相关行业公募基金是低配。

而中证红利截止到2024.4.11北向资金占流通市值只有2.35%，这是北向的底仓配置，买入都来不及，不可能把底仓都卖了。

截止到2024.4.11中证红利ETF今年以来涨了10.28%，创了历史新高。中证红利ETF过去14.2年的年化回报是7.1%。

红利指数短期涨幅过高了，资金买得太快了，一旦短期想买的资金都买了，创新高之后一旦有人止盈红利的波动就会加大。

我是今年2月底开始分批加仓的，中间加了好多次，加仓会拉低我的持有收益率，但这并不影响我现在+5.19%的事实。

说人话就是我都盈利了，这个时候你如果盲目跟风，小心两头挨打。

.....

今天上证指数下跌0.49%，收报3019点。深证成指下跌0.78%，创业板指下跌1.08%，北向资金净流出73亿，全A合计成交8146亿。

今天预计-0.3%，更新完今年以来-20.3%，我的老对手沪深300跌了0.81%，新对手创业板跌了1.08%，大幅跌赢新老对手，而且我本周是赚的，本月以来也是赚的。

今天没操作，还有7%的偏债混合我先等着，等下次红利大跌我会分批转进去。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

基友问我每天研究红利基金投资喝啥提神？我喝的当然是鱼鸽严选黑咖啡，0蔗糖0脂肪0食品添加剂，目前买3盒送1盒，再送一只陶瓷杯，参加活动可以加入咖啡交流群，名图有经典版和量化版，TB店铺：鱼鸽严选