红利基金再创新高，资金加速流向高股息和高分红
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小瑜哥约 4 分钟
小瑜哥约 4 分钟4月以来我担心的几个点最近都发生了，4月初我说过去3年4月市场震荡斜率很陡峭，需要注意市场调整风险。
主要逻辑上是4月上市公司需要披露上个年度报告和当年1季报，市场炒作资金可能会出来观望或者流向有业绩支撑的行业。今年以来我认同“哑铃策略”，一头配置高股息、高分红的红利，一头配置主题。在4月业绩披露期间我认为有业绩支撑的高股息、高分红优势大于主题，可以偏向红利。
目前来看市场资金正在加速流向高股息、高分红的红利，而前期炒作的主题调整幅度也在加大。
1.当下热点成长行业下跌的原因
昨天全球光刻机巨头发布了2024年一季报，营收同比下降21.6%，净利润同比下降37.4%，业绩不及预期，这会导致市场短期风险偏好发生变化。
加上外围降息可能再次被延后，这会压制科技股走势，对港股影响较大，港股大跌对A股也会有影响。
截止到2024.4.18北向资金今年以来净流入526亿，前面几个月降息预期较强，美债收益率波动较大，北向资金有持续流入A股的动力。
但本月以来随着美债收益率持续上涨，北向资金开始流出，本月以来北向资金净流出155亿，今天也是大幅流出。
北向过去这么多年重仓的行业跟公募基金大致相同，主要是医药、食品饮料、新能源、电子等。
截止到2024.4.18北向占创业板ETF流通市值比例为5.61%，这个比例相比其它宽基指数较高。
2.短期避开北向和机构的重仓
但今年以来这些行业是下跌的，存量资金博弈下，下跌意味着资金在流出，公募资金开始流向以银行、煤炭、电力、石油石化、钢铁为主的高股息、高分红的红利。
这就导致医药、电子、食品饮料、新能源板块今年更多是局部行情，一旦反弹多了需要来回做波段，这个操作难度较大，我搞不定。
截止到2024.4.18北向资金占中证红利ETF流通市值为2.31%，相比创业板低了很多，哪怕北向卖出也不会对红利产生较大波动。
加上公募基金对红利的持仓占比也很低，这就导致一旦市场风险偏好发生变化，一旦公募和北向开始看好高股息、高分红的红利，那涨起来的空间和持续时间就会较长。
比如今天市场担心一些其它因素，担心石油涨价，石油石化今天暴涨，带动了煤炭、钢铁、化工等高股息行业大涨。
3.中证红利低波动100ETF开始补涨
截止到2024.4.18中证红利低波动100ETF今年以来涨了8.06%，加上今天涨幅奔着9%去了。
前几天我转的时候排除了中证红利ETF、沪深300中证红利低波动ETF、中证红利低波动ETF，相比之下才选择了中证红利低波动100ETF，没想到中证红利低波动100ETF也开始补涨了。
截止到2024.4.18中证红利低波动100ETF市盈率为6.53倍，处于近3年分位点的88.08%，加上今天奔着90%去了，短期估值性价比已经不高了。
4.总结短期市场资金避险情绪明显，外围加息时间可能还会延长，对于成长行业并不是跌多了就适合定投。
当下市场资金青睐红利一方面是有业绩作支撑，另一方面是可以起到防守作用，短期来看这一趋势还将继续存在。
但问题是红利基金都创了历史新高，短期投机者盲目梭哈说不定会两头挨打，但如果你是奔着持有5年去的，不妨等回调定投也不迟。
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今天没操作，剩下4%的偏债混合等下次红利调整再转入。
本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的 任何个股和基金都可能有腰斩风险。 所有内容均不构成投资建议，请各位 独立思考 ，不要以我的内容作出买入或者卖出决策， 风险自担！