昨天刚把红利满上今天就大跌，我不能接受

兄弟们，我真的是颓了，昨天刚把红利满上今天就大跌，我不能接受，这次没有退路了，现在组合里7只红利仓位占比100%，不能再跌了，再跌真的加不动了。

截止到上周红利基金不是创新高就是创新高的路上，我强调多次要加的基友不妨等下跌回调再定投，昨天红利暴跌2%以上，今天红利又大跌，这种级别下跌是可以考虑定投的。

1.为什么我认为红利是中场休息？

短期股价走势跟资金流向紧密相关，根据公募基金披露的2024年1季报来看红利受到了资金重点青睐，这跟我之前分析的逻辑一致，一旦公募基金增持，我认为行情并不会那么快结束。

截止到2024Q1中证红利被动指数基金和增强指数基金规模达到了307亿，去年是248亿，今年一个季度就增加了59亿。

这不是个例，感兴趣的基友可以自行去搜索中证红利低波动100ETF、中证红利低波动ETF等等，你会发现今年1季度红利基金规模在快速上升。

根据机构研报显示2024Q1公募基金加仓靠前行业是银行、有色金属、食品饮料、家用电器、电力设备、公用事业、通信、交通运输、轻工制造、石油石化等。

2024Q1公募基金减仓靠前的行业是医药生物、计算机、电子、国防军工、机械设备、基础化工等。

对于新能源板块有一个好消息是公募基金1季度进行了增持，但不好的消息是电力设备及新能源目前公募基金还是属于超配的状态。

1季度公募基金对高股息、高分红的行业进行了重点增持，比如银行、公用事业、交通运输、石油石化等。

那么问题来了，1季度公募基金对于高股息、高分红的红利进行了增持，那仓位会不会达到了超配？

根据机构研报显示2024年Q1公募基金超配的行业主要是食品饮料、电子、电力设备及新能源、医药生物、有色金属等。

2024年Q1公募基金低配的行业主要是银行、石油石化、非银金融、交通运输等。

虽然电力设备及新能源公募基金1季度进行了增持，但还是超配的状态，在存量资金博弈下，我认为更多还是局部行情，涨多了需要做波段。

虽然1季度公募基金对高股息、高分红的银行、公用事业、交通运输、石油石化进行了增持，但目前还是属于低配的状态，参与度还是偏低。

一旦公募基金2季度延续1季度的调仓策略，我认为2季度高股息、高分红的红利大概率还会受到资金的重点青睐。

2.存量资金博弈下不是跌多了就有性价比

很多基友非常喜欢刻舟求剑，老是拿过去的估值和回撤来做当下的定投决定。认为某一个板块跌多了就有定投性价比，认为某一个板块回撤腰斩了就有性价比，我认为这一策略在存量资金博弈下会失效。

说人话就是：公募基金、北向资金、散户过去把大部分仓位都买了食品饮料、电子、新能源和医药。

在没有增量资金进场买这4大行业情况下请问如何大涨，如何持续的大涨？

别说增量资金了，2024Q1公募基金还在减仓医药生物、计算机、电子等行业，卖出大于买入，那股价就会下跌，这是底层逻辑。

那存量资金博弈下，如果你是机构，你会选择怎么做？怎么做才可以获取超越市场的平均收益比较容易？

目前机构选择的是把资金往低配的行业进行配置，这方面指的就是高股息、高分红的红利。另一方面往小市值的主题方面配置，这方面指的是AI相关主题。

在这种情况下，大部分机构的观点就是“哑铃策略”，一头配置高股息、高分红的红利，一头配置主题。

3.总结

我认为高股息、高分红的红利大跌2天只是中场休息，随着公募基金1季度增持红利，我认为行情并不会那么快结束，但震荡可能会加剧。

我认为存量资金博弈下不应该单纯的看估值和回撤，存量资金博弈下资金的流向决定了市场的主线。

.....

卖出是昨天转换自动卖出的

今天上证指数下跌0.74%，收报3021点。深证成指下跌0.61%，创业板指上涨0.15%，北向资金净流出29亿，全A合计成交7794亿。

今天预计-1.3%，更新完今年以来-20.3%，我真是颓了，兜兜转转又回到了20%，我不能接受。红利2天跌了2.8%你敢信？红利误我，红利误我，红利误我呀。

今天没操作,目前组合里7只红利仓位占比100%。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

基友问我每天研究红利基金喝啥防困？我喝的当然是鱼鸽严选黑咖啡，0蔗糖0脂，目前买3盒送一瓶130g蜂蜜，再送一只陶瓷杯，参加活动可以加入咖啡交流群，名图有经典版和量化版，TB店铺：鱼鸽严选