盲目抄底创业板之后，我悟了

投资基金这么多年，每天都在悟，以前我总认为某一个指数跌30%就有定投性价比，跌50%我就要梭哈，今年才知道我以前悟的还不够深。

1.存量资金博弈下参考回撤意义不大

什么叫存量资金博弈？说人话就是近3年市场买卖股票和基金的人数就这么多，成交量保持在万亿左右，最近还在下降，这就导致很多技术分析和逻辑都失效了。

截止到2024.3.7我看到创业板ETF相对前期高点回撤了49.16%，这回撤大吧？都快腰斩了，你说有没有性价比？我当时认为性价比非常高。

截止到2024.3.8创业板ETF市盈率跌到27倍，处于过去5年分位点4%左右的位置，估值跌到了历史底部。

我想着创业板ETF估值跌到了历史底部，回撤也腰斩了，那我进去岂不是要赢麻了？

结果又跟我上次抄底恒生科技、中概互联一模一样，进去涨几天又开始快速下跌，本来我是想着去抄底的，结果又抄在了半山腰...

由于创业板跟红利相关性非常低，我把创业板仓位全部转到了红利，转出后很多基友说我又在追涨杀跌，回头去看如果我没卖现在亏的更多你敢信？

卖出的时候我才醒悟过来，存量资金博弈下只看回撤和估值就去定投我认为过于草率，存量资金博弈下不能刻舟求剑。

2.这个结论再次被我验证

如果真的跌多了就有性价比，如果回撤腰斩了就有性价比，那讲道理公募基金应该大幅抄底创业板才对你说对吧？

根据基金研报显示截止到2024Q1公募基金重仓股占创业板比例从2023Q4的17.5%降到了2024Q1的16.12%。

万万没想到2024Q1公募基金竟然降低了创业板的仓位，没有加仓创业板你敢信？

我知道这里有基友可能会说创业板可能是基友跌的遭不住赎回导致公募基金被动减仓的。

这个说法我认为过于片面，因为2024Q1公募基金加仓了主板和港股，港股过去3年跌幅比创业板还要大，赎回导致的减仓我认为因素占比较小。

加仓主板我认为是市场风险偏好在下降，资金开始追求确定性和稳定性。因为主板主要以高股息、高分红的红利为主。加仓港股我认为可能机构认为港股比创业板的性价比还要高。

目前市场资金主要是公募基金、私募基金和北向资金构成。公募基金和北向资金过去很多年资金流向大致相同。

你想想，如果我1季度持续定投创业板ETF，我定投的逻辑就是估值跌到了历史底部，回撤也腰斩了。

结果另一边的公募基金卖出创业板，由于公募基金资金体量大，一旦创业板卖出大于买入，请问怎么涨？

存量资金博弈下你让我不去关注公募基金、私募基金、北向资金的动向你觉得能行吗？我认为不行，特别是那些短线投资者。

3.总结

存量资金博弈下，资金流向这个指标远大于估值和回撤，我们的投资方向应该是找到机构资金净流入的指数，然后从这些指数里找性价比高的定投。

这里的性价比指的就是估值和回撤等量化指标。基金投资不能刻舟求剑，方向错了，哪怕你天天研究，天天复盘最后还是亏麻了，你悟了吗？

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今天上证指数上涨0.27%，收报3052点。深证成指上涨0.14%，创业板指下跌0.04%，北向资金净流入3亿，全A合计成交7780亿。

今天预计+0.5%，更新完今年以来-19.4%，涨个寂寞，2天涨的还不够周一跌的零头，我不能接受，明天把我周一周二跌的一起涨回来不过分吧？

今天没操作,目前组合里7只红利仓位占比100%。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

基友问我每天研究红利基金喝啥防困？我喝的当然是鱼鸽严选黑咖啡，0蔗糖0脂，目前买3盒送一瓶130g蜂蜜，再送一只陶瓷杯，参加活动可以加入咖啡交流群，名图有经典版和量化版，TB店铺：鱼鸽严选