本周红利跌3天，亏麻了

小瑜哥2024年04月26日约 4 分钟

兄弟们，我真的是颓了，上周我刚把红利仓位拉满，一次都没有起飞，等来的是大跌3天，前几周红利涨的被我一周跌没了，我不能接受，我万万不能接受。

1.昨天刚说完创业板，今天创业板就暴涨

一夜之间感觉公募基金和北向资金突然改变了方向，上周资金的风险偏好还是很低的，本周资金风险偏好明显上升，资金从高股息、高分红开始掉头涌入科创板和创业板。

太特么针对了吧？我刚满仓高股息、高分红的红利市场资金就掉头，偏偏跟我反着来？你让我怎么办？

上周粉丝还叫我鱼经理，本周粉丝又叫我小鱼干，小丑了，不能再跌了，再跌持有收益就要跌穿了。

2.创业板和科创板大涨的原因

今天北向资金大幅净流入224亿，这个幅度太猛了，是我记忆里单日流入幅度最大的，北向资金和公募基金都喜欢买医药、电子、新能源、食品饮料等，对应的主要是创业板指数，公募基金喜欢买电子、计算机、新能源等，对应的是科创板指数。

短期资金大幅净流入，买入大于卖出，股价就会大涨，接下来就看北向资金是否能够持续了。

过去一个季度公募基金重仓持股减仓创业板和科创板，加仓主板和港股，并不能代表未来还会这么干，市场预期开始有了转变。

我认为创业板和科创业短期大幅上涨更多是资金短期大幅净流入导致的，涨多了需要做波段，需要做阶段性止盈，长期卧倒我认为不合适。

3.红利连续大跌是机会还是风险？

前面分析了今天创业板和科创板跟北向资金大幅净流入因素占比较大，但有一个数据指标对北向资金持续净流入有一定的阻碍。

截止到2024.4.25美国10年期国债收益率涨到了4.7%，4月以来明显上涨，昨天也是大幅上涨。

主要原因是美国第一季度核心PCE物价指数涨幅超预期，表明通胀数据并没有缓解，市场预期的9月降息，可能还要继续往后。

现在的问题是今年以来市场预计降息时间从3月到6月再到9月，现在又说12月，市场早就反应了，等具体降息发生，你再追进去容易两头挨打。

目前10年前美债收益率达到了4.7%，北向资金未来是否还能保持大幅净流入还需要观察。

过去4年数据显示，美国10年前国债收益率走势跟中证红利指数呈现正相关。

当美国10年期国债收益率持续上行，市场风险偏好降低，北向资金流出A股，A股避险情绪升温，有防守属性的红利受到了资金青睐，走势呈现上行。

4.我认为组合里不能全部是红利

市场交易的是未来预期，很显然美债收益率不可能维持在4.7%较长时间，哪怕等到12月，哪怕今年美联储降息一次，美债收益率也会下来。

红利过去4年大多数时候跟美债收益率呈现正相关，未来随着美债收益率下行，红利大概率会跑输大盘。

这就是我一直强调的“哑铃策略”，随着4月1季报陆续披露完毕，资金有望从防守板块的红利开始往主题倾斜，这个时候组合里红利仓位不宜过高。

5.总结

红利一般人是拿不住的，一旦市场风险偏好提高，红利大概率会跑输成长板块，到时候重仓红利的你肯定遭不住。

这也是我多次强调的，任何时候组合里不应该盲目重仓某一品种的某一行业，不然市场风格发生改变，你将会非常被动。

本文我没有吹红利，反而强调4月以后组合不建议全部是红利，你悟了吗？

.....

今天上证指数上涨1.17%，收报3088点。深证成指上涨2.15%，创业板指上涨3.34%，北向资金净流入224亿，全A合计成交10912亿。

今天预计-0.3%，更新完今年以来-19.8%，今天3大指数都在涨，新对手创业板暴涨3.34%，而我竟然是绿的你敢信？我不玩了，把钱还我

今天没操作,目前组合里7只红利仓位占比100%。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

名图杯上线了，数量有限。

上次基友说能不能把名图印到杯子上？我觉得问题不大，上个月就在筹划这个事了，印刷了好几个版本我都不满意，最后用低温印刷达到了我的效果。

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