每月分红的红利让我提前进入退休模式

粉丝提醒我昨天分析的那只中证红利低波动是每月分红，我去看了一下还真是，但粉丝还在纠结分红是分自己的钱，那分红有什么意义？毕竟我还是要比粉丝懂一点红利的，那我今天就再聊聊每月分红的红利有啥好处。

1.我持有的一只红利每月分红

截止到2024.5.15这只中证红利低波动ETF从成立至今做到了每月分红，这给了我极大的好奇心，我第一个想法就是后面我会找机会把其它红利也转到同类型每月分红的基金里。

2.每月分红的红利让我提前进入退休模式

如果我持有的7只红利都是每月分红，那我等买到一定份额，比如100-200万份，我就可以修改为现金分红。

2023年中证红利股息率为6.2%，2024年截止到5.15股息率为5.19%，我就按照6%来计算好了。

持有100万份的6%是6万，持有200万份的6%是12万，这个数字并不小。

现金分红没有卖出手续费，持有时间长的话也没有其它费率，我认为这个策略是可行的。

分红是分自己的钱？

3.搞清楚这个问题我们要先搞清楚基金收益的来源。

一.分红的收益。

基金分红是分投资者自己的钱。基金分红这部分收益原来就是基金资产的一部分，不是从基金公司拿出来的，分红之后，基金净值会做出相应的调整，投资者总资产并不会改变。

如果你选择的是红利再投资，那净值下降的同时你的份额变多了，总资产还是一样。现金分红是直接分给你现金，总资产也是一样。

如果你是现金分红，卖出没有手续费，同时在个人税费上也有优惠。

那么问题来了，如果分红是分自己的钱，那基金还怎么赚钱？别急，除了分红的收益基金还可以赚盈利增长的钱和估值变化的钱。

二.盈利的增长

这点非常难以把握，想做到穿越周期实现长期盈利增长太难了。自从我明白了这个道理后我再也不敢单独重仓某一个行业指数了，更别说炒股的难度了。

这点分析的话主要看每季度、每年、每5年、每10年能不能做到归母净利润同比正增长。为了简化我们就直接看指数涨跌幅更加直观一点。

比如当下中证红利重仓的行业煤炭。截止到2024.5.15近十年煤炭的收益率为9.71%，连沪深300都没有跑过。

比如当下中证红利重仓的行业银行。截止到2024.5.15近十年银行的收益率为5.82%，涨个寂寞。

但神奇的事情发生了。截止到2024.5.15近十年中证红利涨了254.8%，验证方式很简单，大家可以去各大基金平台上搜索中证红利ETF，找一只成立十年以上的拉出来看业绩即可。

我看了非常多的行业，特别是单个行业，想要实现长期盈利增长真的非常难。但如果你做不到这一点那基金收益的来源就会减少3分之一。

减少3分之一并不可怕，可怕的是如果其中遇到下跌的年份跌了很多，那前面几年你积攒的收益很可能就会亏光，我深有体会。

单只行业很难做到穿越牛熊，但红利ETF过去10年做到了穿越牛熊，这值得大家重视起来。

三.估值的变化

基金收益的来源还有一个就是估值变化，说人话就是情绪的变化。一旦某一个板块受到了资金关注，很容易就会超买，估值在短期就会大幅提升。

这个时候这只指数就高估了，已经把前面的分红收益和盈利增长都实现过了，这个时候大家都在疯狂买入，那很可能你就需要大幅止盈了。

截止到2024.5.15中证红利ETF市盈率为7倍，处于近3年分位点的94%，处于近5年分位点的59%，短期来看估值变化太快了，这个时候是可以做阶段性止盈的动作了。

4.总结

我们买基金赚钱的主要收益来源于分红的收益、盈利的增长、估值的变化。

当我们搞清楚基金赚钱的底层逻辑我相信你会开始敬畏市场，一只行业指数有时候走得快很正常，但拉长周期你会发现很难走得远。

这个时候指数ETF的魅力就会慢慢受到投资者的关注，特别是自带高抛低吸，能够穿越牛熊的ETF。

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今天上证指数上涨0.08%，收报3122点。深证成指上证0.21%，创业板指上涨0.29%，全A合计成交8504亿。

今天预计+0.2%，更新完今年以来-18.2%，下午红利大跳水，我从+0.5%跳到了+0.2%，血亏0.3%，我不能接受。

截止到14:58我持有的7天红利估值全部是红的，绿不了，根本绿不了。

今天没操作，目前组合里7只红利仓位占比100%。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

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