晚点财经丨6月蔚来、理想找回节奏，小米破万；跨境电商需求激增，中美空运价格翻倍

6 月蔚来、理想找回节奏，小米破万

上半年国内新能源车销量陆续公布。比亚迪以超 34 万辆的月销量继续断层领先、上半年累计卖出 161 万辆新车，完成年度销量目标的 45%。特斯拉中国排 6 月销量榜第二，据乘联会数据约 7.1 万辆，继续同比下滑 24%、但环比小幅增长。本月，特斯拉推出 5 年免息等优惠购车政策。

理想和蔚来找回节奏，因为给了消费者更有性价比的选项。前者在 L6 的带动下，月销量回暖至 4.78 万辆，同比增长 47%，接近去年 12 月 5 万辆的最高纪录。后者则在 BaaS 电池租用服务费降低以及创始人李斌的卖力直播影响下，年内第二次月销超过 2 万辆、6 月达到 2.1 万辆，同比接近翻倍。

据摩根士丹利统计，5 月理想和蔚来国内市场份额不同程度增长，机构预计 L6 订单动力将继续支撑理想在三季度份额回升 —— 顶着赛力斯给的压力。

作为另一家月销量突破 4 万的车企，6 月赛力斯交付量同比增长 372% 至 4.4 万辆。其中问界 M9、问界新 M7 分别交付了 1.7 万辆、1.8 万辆。

小鹏继续增长、月销也连续超过 1 万，但这样的成绩暂时不太适合再和老对手们放在一起讨论。上半年小鹏共交付 5.2 万辆，年度目标完成率不足两成。而从 4 月开始交付的小米已追上小鹏。

6 月小米 SU7 交付量突破 1 万辆。雷军称，预计 7 月交付量也将超 1 万辆。为了加快交付进度，小米汽车工厂从 6 月开始进行双班生产。7 月起锁单后预计交付周期最高可缩短 5 周。

今年以来销量相当的极氪和零跑，月交付同时超过 2 万辆，创历史新高。与去年同期相比，分别增长了 89% 和 52.3%。它们的销量增长均来自旗下一款或两款爆款车型。

极氪最畅销的车型为极氪 001，今年改款后已连续三个月交付破万。极氪 CEO 安聪慧称，今年 8、9 月将推出极氪 MIX 及内部代号为 CX1E 的中大型 SUV，计划四季度实现月交付 3 万辆。零跑则依靠 C11、C10 两款增程 SUV，6 月合计交付超 1.1 万辆。刚发布的零跑 C16 起售价 15.58 万元，上市 48 小时大定 5208 台，或将成为下一销量支柱。

传统车企孵化的新能源品牌中，增长明显的有长安旗下的深蓝，6 月交付量同比增长 107%、至 1.6 万辆。深蓝 CEO 邓承浩表示，今年四季度将实现月销 3 万辆。智己、岚图、阿维塔交付量均较去年同期大幅增加，但并未破万。

广汽埃安虽然月销量达到 3.5 万辆，但却是唯一一家同比环比均下滑的国产新能源品牌。从今年 2 月起，埃安已连续 5 个月销量同比下滑。包含魏牌、坦克、欧拉品牌的长城新能源也同比下滑 2%、至 2.6 万辆。（曾兴）

跨境电商需求激增，中美空运价格翻倍

为了寻求扩张，Shein、Temu 以及 TikTok Shop 的大部分商品直接通过空运从中国运送到美国、欧洲的消费者手中，部分订单运期只需一周。

“目前影响航空货运的最大因素不是红海冲突，而是来自中国的跨境电商公司，如 Shein 或 Temu。” 货运代理洛莱物流公司大中华区总监 Basile Ricard 告诉媒体。据国际航空运输协会（IATA）的数据，今年 4 月亚太地区航空货运需求同比增长 14% 、约 72 亿吨公里（货物重量 × 运输距离），占全球总量的三分之一。

而具体到各个跨境电商平台，有媒体报道，截至今年 2 月，Shein 每天运输约 5000 吨货物，相当于 50 架波音 777 的载重量，Temu 是 4000 吨，TikTok Shop 是 800 吨。

电商平台不断增加的包裹导致航空货运空间愈发紧张，货运服务比价平台 Xeneta 显示，今年 6 月底，中国华南地区至美国的空运价格平均每公斤 5.27 美元，较 2019 年同期翻了一番。

航空公司可能是这次运费上涨的主要受益者。国泰航空在去年的财报中披露，尽管高端电子产品等传统航空货运商品表现疲软，华南地区蓬勃发展的电子商务推动了香港特区货运量增⻓。目前，电子商务在全球航空货运中占比达 20% 左右，而在大湾区这一比例高达 60%-70%。

美国货运航空公司 Atlas Air 在 5 月底宣布，计划调整与亚马逊的合作，以释放更多货机为国际航运提供服务，包括满足 Shein、Temu 等公司的需求。

但这样的情况可能不会持续太久。Temu 招商经理曾在 6 月底的 FBIF 食品创新展上分享，空运并不是其持久的策略，长期来看还是要依赖更廉价的海运，并建议食品经销商发货时优先保质期更长的商品。

据中信建投分析，运输成本通常占跨境电商总成本的 20% - 30%，空运将进一步提高这一比例。尽管受红海冲突等因素影响，海运价格上升，但依然比空运便宜得多，目前约是其六分之一。

Shein 和 Temu 也在考虑将货物先行发到海外仓库，以加快运输时间。目前 Shein 已在美国、加拿大、波兰等多国建有仓库、配送中心等设施。跨境电商平台主推的半托管模式部分要求商家自行仓储和发货，也减少了平台在仓储物流上的压力。（实习生朱悦）

独立运行的豪宅市场

豪宅和普通住宅是两个市场。新房和二手房也是两个市场。

今年 6 月底，备案均价 29.8 万元 / 平方米的上海中海·顺昌玖里二期开盘，49 套位于上海中心城区中心地块的风貌别墅开盘即售罄，单套总价在 9000 万至 1.5 亿元之间。

三个月前，该项目一期曾以 196.53 亿元的销售金额成为全国商品房历史最贵楼盘。当时开发商一共推了 512 套高层住宅，吸引了 738 组认筹。每组都要交 389 万元认筹意向金给开发商 —— 免息。

中海·顺昌玖里的热销只是今年以来上海豪宅市场火热的一个缩影。

根据房产研究机构同策研究院数据，今年前五个月，上海 3000 万元以上的豪宅开盘供给和销售数量分别达到约 1600 套和 1400 套，均创下自 2017 年以来的全年新高。同时这些豪宅的均价同比增长了 18%，是上海新房市场整体涨幅的 30 倍。

上海的新豪宅从来不愁卖，它们大多位于主城区核心地段，由于政府限价，比周边相似类型、房龄较新的二手房单价便宜。当楼市大盘涨不动、其他资产配置渠道也受限时，流动性会转移到这些更稀缺的资产上。

也是从 2021 年开始，上海土拍市场首次出现 “城中村” 改造地块。从 2021 年到 2023 年，上海完成了中心城区成片旧改约 144 万平米，带来如今新房豪宅市场的集中喷涌。而且上海还在加速 “城中村” 改造。

从土地财政依赖度（土地出让金相对于财政收入的比值）来看，2016 年至 2019 年，上海的土地财政依赖比例一直维持在三成左右的较低水平，但从 2020 年开始、便攀升至四成以上，并且自 2021 年以后超过全国平均水平。

上海市中心本身可供开发的土地很有限，政府需要对老旧小区、厂房拆改才能有新的土地入市。能吸引巨量资金的豪宅的供给多寡，相当程度上体现了政府的调控意愿。

大量潜在的新增供应可能也需要上海继续吸纳更多外来高收入者。过去上海一直吸引了周边甚至全国高收入群体来买房。2000 年代初，温州炒房团来沪大举 “扫货”，还顺利靠买房拿到 “蓝印户口”。后来在许多上海经商发财的南通人也成了内中环豪宅的购买主力。（邱豪）

特斯拉止住颓势

今年二季度，特斯拉在全球卖出 44.4 万辆车，环上升 14.7% 止住颓势。数据公布后特斯拉股价一度涨超 6%，较一季报发布后的低点涨超 30%。

这一销售数据不仅超出华尔街预期，也是马斯克之前未预料到的。他曾估计二季度表现可能比糟糕的一季度更差。当时特斯拉利润同比降 55%、收入降 9%。

4 月到 6 月产销数据还透露了另一个变化：销量比产量高了 3.3 万辆，即意味着特斯拉消化了相应数量的库存车。而一季度则是产量比销量多了 4.65 万辆。

具体到地区，由于中国环比上涨 10%、欧洲持平，因此超预期反弹可能来自美国。特斯拉今年 5 月在美国推出利息补贴政策，将部分车型购车利率从 6.39% 降至 0.99% 。

除了降息，马斯克没做什么利于卖车的事。他裁掉了特斯拉 14% 员工（近 2 万人）。6 月初，他说 2025 年前特斯拉都不会交付新车型，包括改款车型。（李梓楠）

从 2008 年起，澳门特区政府都以现金分享计划向澳门市民发放现金。今年也不例外，自 7 月 2 日起至月底，澳门政府将以银行转账和邮寄支票的方式，向约 72 万名澳门永久居民每人发放 10000 澳门元（约 9029 元人民币），向约 3.1 万名非永久性居民每人发放 6000 澳门元（约 5418 元人民币）。

茅台官方称，因已超额完成今年任务，即日起暂停投入茅台 1935。这是茅台千元级大单品，去年销售额超过百亿。近期茅台 1935 批发价有所下滑，一度低至 800 元以下。据今日酒价 7 月 2 日报价，茅台价格全线上涨，23 年飞天茅台散瓶批发价回升至 2400 元 / 瓶，较昨日上涨 50 元。

今日包括电子身份证、二维码和电子发票在内的智慧政务概念股以超 3.5% 的幅度大涨。板块上，酿酒饮料、银行和石油石化涨幅领先、在 2% 左右，金属及非金属新材料和工程机械板幅居前、超 2%。截至收盘，上证指数涨 0.08%，深证成指跌 0.97%，创业板指跌 1.05%，全市场个股涨跌比 0.89。沪深两市成交额继昨日收缩至 6447 亿元。

7 月 1 日下午央行宣布近期将面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作，其中借入可以理解为做空，即在不动用自己资金的情况下先借入后卖出。央行称这是为了 “维护债券市场稳健运行”，并且此前已有多次预示。今年以来，由于市场普遍预测利率下降，存在投机者借入短期国债（利率低）、买入长期国债（利率高），央行可能希望以 “借券做空” 的方式压制国债价格。需要注意的是，债券价格和利率之间存在反向关系：当利率下降时，债券价格通常会上升；反之，当利率上升时，债券价格通常会下降。因此，通过借券做空，央行可能在试图抑制债券价格的上涨，进而影响市场利率预期。

7 月 1 日，Tims 天好中国宣布获得 6500 万美元融资，资方为其创始股东笛卡尔资本和国际餐饮集团 RBI。在宣布融资的同时，天好中国还将炸鸡品牌 Popeyes 在中国的经营权转让给 RBI 子公司，这是 Popeyes 在中国的经营方第三次易主，天好中国接手不到 18 个月，此前计划 5 年内开出 500 家 Popeyes 门店。截至今年一季度，Popeyes 在中国只有 14 家门店。

6 月底，AI Agent 初创公司 Adept AI 宣布其 5 位联合创始人和部分团队成员将加入亚马逊的 AGI 部门。Adept 声明，公司将从基础模型全面转向 AI 解决方案，因为大模型的训练成本过高，需要大量资金支持。同时，亚马逊获得 Adept 的技术授权，这与微软今年 3 月斥资 6.5 亿美元获得 Inflection 技术授权的情况类似，但具体条款还未披露。

除此之外，有消息称 Character.AI 也在考虑与 Google、Meta 进行合作。Adept 和 Character 均在短期内成功筹集了数亿美元投资，估值超 10 亿美元，但收入增长并不明显。Adept 在 2022 年推出首款大模型产品，一直难以吸引主要的商业客户。Character 推出每月 9.99 美元的订阅计划，但主要面向的青少年用户付费意愿不高，同时还面临访客量下滑的压力。

通胀让美国普通消费者缩减消费，比如从外出就餐转为在家做饭。据研究公司 Black Box Intelligence 的数据，截至 6 月 16 日，今年线下餐厅的客流量同比下降 3.3%。主要客源是低收入人群的快餐店正用低价套餐赢回顾客。

麦当劳、汉堡王、肯德基均在美国推出售价 5 美元的套餐，Wendy’s 汉堡推出 3 美元的早餐套餐，星巴克最新促销是 20 美元可选 4 杯饮料。据 Circana 调查，今年前三个月，近 30% 的快餐订单都附带了促销活动，比去年同期增长了 3%。

当地时间 7 月 1 日，欧盟委员会初步认定 Meta 付费免除广告的方案违反《数字市场法案》。去年 11 月，Meta 在欧洲推出该方案，旗下 Facebook 和 Instagram 的欧盟用户需选择每月付费订阅无广告版本，或接受平台投放的个性化广告。委员会认为 Meta 此举迫使用户同意合并其个人数据，且没有提供使用较少用户数据的版本。Meta 和苹果都将在明年 3 月底前收到最终裁决，若被判违规，罚款最高达全球年收入的 10%，再次违规，罚款最高可达 20%。

凯尔特人上月刚赢得队史第 18 冠（所有 NBA 球队里最多），阵中拥有杰森·塔图姆、杰伦·布朗等年轻球星，目前正处于价值高点。大股东 Wyc Grousbeck 等人于 2002 年以 3.6 亿美元买下球队，如今体育商业媒体 Sportico 对其估值 51 亿美元，仅次于勇士、尼克斯和湖人。早前有媒体报道称，阿里巴巴集团主席蔡崇信也将出售其持有的一部分篮网队股权。

龚方毅 @Barynx  /  栏目主编

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朱悦 @Whiskey_and_Morphine  /  实习生