牛回速归？我认为是市场给你调仓或者做波段的机会

下午3大指数一飞冲天，科创50直接奔着3%去了，市场成交量快速放大，很多基友纷纷喊出牛回速归！

客观来讲，市场信心不是1天就能改变的，下午市场大幅拉升，我看着像是神秘资金大幅净流入导致的，今年以来3000点以下神秘资金买入动力很足，一旦达到3000点神秘资金就熄火了。

我认为当下市场趋势并没有发现改变，还是要防守为主，今天大涨是给你调仓机会或者说是给你做波段的机会，还没有到进攻的时候。

1.有一些细分行业还在经历流动性危机

今天我看市场出了一份《程序化交易委托协议（示范文本）》征求意见，主要就是针对量化交易，但我认为公募基金卖出后大概率不会再买微盘股了。

新国九条出来后重点提到了分红指标，小盘量化基金重仓的微盘股市值都很小，分红比例过去都很低，长期来看公募基金卖出微盘股就不会再买回来了，持续卖出大于买入，加上每天成交量很低，这就导致当下微盘股正在遭遇流动性危机。

最近以大成动态量化配置策略为主的小盘量化基金又开始持续暴跌，截止到2024.7.8近3月跌了16.28%，今年以来跌了36.11%。

它的跌幅已经跟我卖出的位置非常接近了，今天微盘股也没有出现暴涨，按照过去趋势，市场风险偏好一旦提高，微盘股都是暴涨的，但今天没有，可能后面也很难再有。

小盘股风险我前几个月已经提醒多次了，这次真的不一样，公募基金目前来看卖出后面大概率就不会再买回来了，比如我，我之前买的几只小盘量化基金背后持仓都是微盘股，量化+加杠杆，跌起来真的遭不住，后面我不会再碰小盘量化基金。

最近在披露半年报对小市值公司也有压力，还有一个就是现在大家看到量化基金都避而远之，在资金面也利空量化基金。

2.避开北向资金的重仓

截止到2024.7.8北向资金本月合计净流出161亿，本年合计净流入224亿，按照目前北向这个流出态势，到8月北向资金今年以来可能就要变成净流出了。

截止到2024.7.8北向资金近1月净流出靠前的主要是食品饮料-160亿，家用电器-84亿，医药生物-82亿，电子设备及新能源-58亿。

可能这样大家看起来感觉不大，北向资金买这些行业都喜欢买龙头，比如买白酒喜欢买白酒龙头，买医药喜欢买创新药龙头。

拉长周期来看北向资金从2019年4月开始就在持续减仓白酒龙头，从2019年占自由流通股本的26%减到了如今的15%。

北向资金2017年到2019年有丰厚盈利，2019年陆续减仓到现在，应该亏的不多。

如果只看近3月北向资金也是在减仓白酒龙头，这也是我前面分析的，哪怕白酒龙头限制出货量也很难阻止股价下跌，因为大股东持续在减持这谁遭得住。

这不是开玩笑，如果你基金都玩不转，就不要去炒股，更不要加杠杆，今年先爆仓的就是炒股盲目加杠杆的，白酒龙头都顶不住了，底下的小弟跌的惨不忍睹。

如果你去看创新药龙头就更夸张了，北向资金在2020年12月占创新药龙头自由流通股本21%，到了2024.7.8比例减到了9%。

这还是创新药龙头，近3年医药、医疗里面跌幅超过60%的个股比比皆是，如果你上头加了杠杆，加上今年医药还在持续大跌，加杠杆炒股爆仓的今年不在少数。

3.总结

还有一点就是大家总是舍不得割肉，总是在硬扛，我以前也是，我在沪港深优势精选持续下跌我选择持续定投，结果我发现，在大股东、在大资金持续流出面前我亏麻了。

这几年我发现一个规律就是不管公募基金，北向资金，一旦做出决定不会犹豫，会坚决执行，比如要割肉食品饮料建仓高股息、高分红的红利根本就不看股价涨跌，每天开盘就是卖出食品饮料买入红利。

前几年蓝筹的张坤也是如此，他有一段时间把1家港股火锅底料龙头买成了重仓，后面再次披露年报已经卖的差不多了，但这期间这家火锅底料股价是持续下跌的。

说人话就是基金经理也好、公募基金和北向资金也罢，他们也会追涨杀跌，而且操作起来毫不犹豫。

客观来讲，我不知道食品饮料和医药还要跌多久，我能看到的是资金还在流出食品饮料和医药，短期更多是反弹，目前还看不到反转。

比如像今天这个级别的大反弹你可以稍微做个波段，降低你的持仓成本。或者说投资已经严重影响到你的工作和生活了，你也可以乘反弹稍微降低一点仓位。

客观来讲，我认为今天是反弹，市场还没有出现反转，当下不宜盲目梭哈。

建议大家今年不要那么激进了，今年还是防守为主，避开北向资金的重仓，不要炒股，更不要加杠杆。

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今天上证指数上涨1.26%，收报2959点，深证成指上涨1.68%，创业板指上涨1.43%，全A合计成交7271亿，成交量相比昨天明显放大，这是一个好消息。

今天预计+10000，预计+1%，连续在大A消费4天终于返了10000，7月以来+7803，7月以来+0.7%，今天红利没有跑赢沪深300和创业板，我不能接受。

今天减5000中证红利低波动100，加5000恒生红利，整体仓位没变，只是手动做一个转换。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

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