白酒人亏麻了，白酒基金下跌原因找到了

小瑜哥2024年07月30日约 4 分钟

我知道白酒人亏麻了，但我红利人最近也跌的遭不住了，我红利仅剩0.4%的安全垫今天跌没了，持有收益今天正式跌穿，我不能接受。

最近很多白酒人都在问我白酒怎么回事？为什么跌了3年还在跌？而且跌幅还在扩大，什么时候能止跌？

客观来讲，我认为白酒的调整还没有结束，主要2个原因就是北向资金和公募基金在减持，基民也在割肉白酒基金，本来的存量博弈变成了减量博弈，短期来看资金还在持续流出白酒，白酒的下跌调整可能还没有结束。
1.北向资金近1个季度大幅流出白酒
减量资金博弈下关注资金流向非常重要，很多基友可能还不知道，北向资金从上半年的大幅净流入，近期开始大幅净流出了。

截止到2024.7.29北向资金今年以来净流入48亿，本月合计净流出337亿，如果你看的是北向上半年以来的数据，那确实是大幅净流入，但7月以来北向开始转向大幅净流出。

按照北向资金近30日流向图来看，今年以来净流入的48亿也要顶不住了，可能到8月初北向资金今年以来就要变成净流出了。

北向资金过去很多年买了很多白酒、新能源和医药，北向资金近1月大幅净流出那对这3大行业就有较大影响。

截止到2024.7.29近1个季度北向资金净买入靠前的主要是食品饮料-275亿，家用电器-123亿，汽车-96亿，传媒-79亿，电力设备及新能源-76亿，医药生物-69亿等等。

我去看了一下近1月北向资金净买入靠前的也是食品饮料-68亿，北向资金作为食品饮料行业的大股东，大股东持续这样卖这谁遭得住呀。

2.为什么我认为白酒的调整还没有结束？
如果北向资金卖的差不多了那还好，问题是北向资金目前占食品饮料的总市值比例相比其它行业还是很高，说人话就是可能北向资金对食品饮料的净卖出还没有结束。

截止到2024.7.29北向资金在食品饮料占总市值比例为4.56%，相比其它行业还是很高。
北向资金占钢铁1.86%，煤炭1.57%，银行1.56%，石油石化0.72%，公用事业2.77%。

这也是我之前说的，哪怕北向资金大幅净流出也不会对高股息、高分红的行业造成太大影响，因为本身北向资金对这些行业持仓占比就不高。

目前北向资金持续净流出对家用电器、食品饮料影响较大。
3.公募基金2季度也在大幅减仓食品饮料

2024Q2公募基金对食品饮料持仓占比从Q1的15%降到了12.08%，这个幅度非常大。

北向资金减仓食品饮料、公募基金减仓食品饮料，食品饮料里主要权重就是白酒，那白酒指数肯定遭不住。

很多基友在这个时候会走入一个误区，他认为白酒指数今年以来跌了20%，近3年跌了36%，跌幅巨大，机会来了。
这个时候看白酒指数的回撤和估值没有太大参考价值，不要自己骗自己，现在是减量资金在博弈，持续卖出大于持续买入，请问哪里来的反转行情？
客观来讲，公募基金2季度对食品饮料的持仓12.08%还是很高，仓位还有进一步下降风险。
4.最后来聊聊白酒行业什么时候会反转？

截止到2024年6月，过去9年中证白酒走势大部分时间跟CPI呈现正相关，大概率要等到CPI持续向上一段时间中证白酒才有望迎来反转。

但你会发现中证白酒在2020年走势跟CPI出现了负相关，2020年CPI持续下降，而中证白酒还在大幅上涨。

主要原因就是2020年北向资金持续买白酒、公募基金持续买白酒、基民持续买白酒形成的抱团，导致白酒指数没有跟CPI形成一致。

现在反过来了，北向资金持续卖白酒、公募基金持续卖白酒、基民持续卖白酒，CPI还在底部震荡。

对于持有白酒的基友来说要有心理准备，我认为白酒的调整还没有结束，距离反转需要紧密跟踪CPI的趋势。
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今天上证指数下跌0.43%，收报2879点，深证成指下跌0.42%，创业板指下跌0.29%，全A合计成交6037亿。

今天预计-5000，预计-0.5% ，我真的是颓了，连跌6天然后涨了0.25%，结果今天把昨天涨的加倍跌回去了你敢信？7月以来-23000，7月以来-2.3%。我真的不能接受，为什么不是-3000，为什么不是-4000？偏偏是-5000，直接把我红利安全垫跌没了，直接把我持有收益跌穿了，我不玩了，把钱还我。

今天减5000中证红利，加5000恒生红利，手动做一个转换，整体仓位没变。本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的 任何个股和基金都可能有腰斩风险。 所有内容均不构成投资建议，请各位 独立思考 ，不要以我的内容作出买入或者卖出决策， 风险自担！ 是基友就用追涨杀跌杯

今天到货了部分经典杯和量化杯，前几天下单的今天一起发货，红利杯已经在准备中了，追涨杀跌杯之红利杯有望下周上架？