晚点财经丨新荣记张勇：把死看明白了，现在很珍惜生；Temu、Shein美国广告战刹车；星巴克同店销售-14%、瑞幸连续利润下滑

新荣记张勇：把死看明白了，现在很珍惜生

当一个趋势来临时，不同的人会有不同的应对方式。对新荣记创始人张勇来说，变化发生在去年 7 月。

“我觉得要采取守势，不能再攻了。” 张勇在 0731 中国餐饮创始人大会上说。他演讲主题是 “品牌如何贵气”。他说对品牌来说，重要的不是店多少、营业额或者利润高低，最关键是品牌是否归零。说这话的时候，张勇他上身西装，下身西短 —— 因为 “生意不好”。

张勇说自己属于打 “退休报告的人”，也有心把餐厅交给孩子接班，但大儿子更爱咖啡、小儿子 “还在拆盲盒”。在讲了些对传承的看法后，张勇说 “我嘴上说得好，其实没做好，但我觉得这是一定要去做的。”

但无论张勇以什么方式、找谁接班，用他之前对我们讲的来总结，大概还是 “我们这种人死了之后灵魂也在厨房”。而在他 7 月 31 日的演讲里，他也提到了生、死，不过是关于新荣记的。

以下是张勇在 0731 中国餐饮创始人大会的演讲片段，我们选取了其中一段完整发言，并在不改变发言原意的情况下编辑了文本，使阅读更流畅：

去年 7 月份其实整个餐饮的势头是很好，刚好疫情后的反弹，我们新荣记也很不错。今天早上我出门的时候……其实（主办方）叫我来这个活动，我还是很认真的。平时我穿得很随便，今天要穿西装。但选了个穿短裤的（搭配）。为什么？生意不好，剩短裤了。明年再不好，光屁股来了。所以明年我不来了，光屁股怎么来？

所以去年 7 月我觉得咱们新荣记再这么开店不对。虽然我们其实开店的条件可能挺好。我觉得要采取守势，不能再攻了。我也请不起战略顾问，他们都很贵。我就自己觉得，要由攻转守了，然后我给团队两个问题。

第一，新荣记还能活多少年。因为对我们品牌来说，重要的不是店多少、营业额或者利润高低，最关键是品牌。你品牌没有了，所有归零。我觉得再努力也比不上我们坐在前排的人。所以我想，新荣记会因为什么事情突然会死掉？

大家觉得我作为老板说这么不吉利的话。我说人能把死想明白了，你活得更开心。否则天天怕死、提心吊胆。所以对于生死，应该把死看明白了，对于生，也就很珍稀了。所以我那个时候开始慢慢采取守势。

当然我不可能预估今年生意会比去年或者更早之前受到的影响更大。否则我也去做番茄资本了，我还开店啊？

第二，大家常说的 “品牌” 到底需要什么？我说的五步曲需要什么？我从看到的酒庄谈一下自己的看法。

首先，要有梦想。像贾总是 “我要在全世界的每个角落都会有西贝”，现在改了，“在每一个城市里面西贝的 logo 在闪烁”。没关系，有梦想最关键。

其次是专业。你不能只有梦想，像我们如果菜做不好，还是得被人笑话。（像开餐厅）你总归得把菜品做好、把盘子端好，这是你的本分。我们这种人，以前很贪、很浮躁，到现在这个年龄段，我觉得就是做本分的事情，不要做非分之想。专业很重要。

再是专注。一些酒庄的葡萄田为什么好？一是靠天。人可以花很多精力让土壤更肥沃，但改变不了地下矿物质，这是几亿年从海洋形成的一个山脉或者丘田，这谁都改变不了。所以有些是靠天吃饭。专注是什么呢？有些人今年葡萄也非常好，其实靠什么？靠雨水、靠天气、靠自己。比如把 10 串葡萄剪掉 9 串，只留最好的 1 串。这是他们的态度。

我们今年酒卖的很好，我巴不得 10 串压出 11 串的量来，怎么可能剪掉 9 串？专注其实是一种态度。

还有点刚刚贾总说的，他的底气来自钱。金钱很重要，这不俗气。比如我看中一块葡萄田，它成为最好的葡萄园需要多久？我去问了，从买下土地开始……时间超了？从买下土地开始，耕土要 7 年，从葡萄籽到长出葡萄，3 年。再进入葡萄最好的状态、可以酿出最好的葡萄酒，再要 10 年。所以 LVMH 在香格里拉的敖云 —— 也是现在目前全中国最好的红葡萄酒 —— 20 年不赚钱。但是 20 年以后，如果中国最好的葡萄酒是敖云、被全世界所认同，那你说这值多少钱。

最贵的其实是时间。20 年，咱们在这里的餐饮人……我们怎么可能花 20 年去做个品牌。我不可能，大家也不可能。但是真正奢侈品牌有钱、也愿意花时间去做的，它就是传承。

我现在在东京时间多一点，其实我们在东京开这个小店，挺艰难的。因为我觉得东京是全世界最厉害的餐饮市场，我们初来乍到，要在那边生存下来其实……但我昨天开玩笑说，愿意花 5 年、 10 年，只要我还贴得起 —— 比如一年我运营能保持微利、或者少亏一点 —— 但你让我大把大把的钱往里掏，我家又没矿 —— 总之在这样一个范围里，我愿意花 10 年把东京的新荣记成为东京中餐的一个品牌。

这不仅是情怀。就商业本身而言，如果新荣记在东京能够成为一个著名的中餐品牌……其实就是如果你要成为一个世界品牌，那只有在三个城市里面活下来、能做好，才能叫世界品牌 —— 东京、纽约、伦敦。如果东京小店能成为其中之一，就是新荣记的愿景。我们希望能够成为品质中餐的世界品牌。

（龚方毅）

Temu、Shein 美国广告战刹车

三个月前，Meta CFO Susan Li 在财报电话会上说，在中国电商和游戏客户推动下，一季度亚太地区客户贡献的广告收入同比大增 41%，是所有区域里增速最快的，预计中国客户的广告需求增长一整年都会很强劲。

现在随着来自亚太广告主贡献的收入增速放缓至 28%，她的说法变成 “中国广告主需求最强劲的时期已经过去”。

据 Bernstein 等机构测算，今年二季度，Temu 和 Shein 合计在 Meta 上投了近 4 亿美元广告费，较去年三季度的峰值明显回落。这背后大概是因为 Temu 在控制美国业务比重，而 Shein 则在上市前变得更低调。

一周前发财报的 Google 也看到类似趋势，二季度 YouTube 广告收入增速环比下滑 8 个百分点、至 13%，管理层说是因为去年二季度刚好赶上来自亚太地区的电商开始大量投放，基数太高。相比 YouTube，用户黏性更强的 Instagram、Facebook 其实留下了更多中国广告商的投放。

这一切没影响 Meta 的大盘。当季 Meta 核心业务广告收入同比增长 21.7%、至 383.3 亿美元，高于市场预期，最重要的是让市场明确看到了 AI 回报。AI 虽然不会直接带来广告收入，而且扎克伯格承认聊天机器人还要几年后才能盈利，但是更好的算法已经驱动了更具针对性和个性化的广告、提供了更让用户感兴趣的内容。Meta 股价在财报后大涨近 7%。

这些是市场想从微软和 Google 业绩里看到、但最终失望的地方。三家公司都已经投了很多钱，而且表态要继续大力投资 AI 基础设施，但市场觉得微软和 Google 的核心业务受 AI 拉动的幅度暂时配不上已经暴涨的市值和巨额资本开支。（邱豪）

星巴克同店销售 -14%、瑞幸连续利润下滑

二季度星巴克中国营收同比下滑一成至 7.3 亿美元，落后瑞幸更多。中国市场的同店销售额仍以两位数下跌，同比下滑 14%。

尽管星巴克多次表示 “无意参与价格战”，但团购和优惠券变多了。在 “55.9 元三大杯”“45.9 元双大杯”“233 元 10 次卡” 的作用下，二季度星巴克中国平均客单价下滑了 7%，不过降价未能减少客户流失，同期交易量下滑 7%。

“过去一年，消费者支出更加谨慎，同时（中国市场的同行们）史无前例的门店扩张、以牺牲同店销售额和盈利能力为代价的大规模价格战对经营环境造成重大干扰。” 业绩会上，星巴克全球 CEO Laxman Narasimhan 称在中国市场面临挑战。

按照此前发布的愿景，星巴克中国计划到 2025 年门店总数超过 9000 家。二季度新增门店 213 家，环比增长八成，但这个速度仍比计划的要慢。截至二季度末，星巴克在中国有 7306 家门店。管理层称，中国门店第一年的投资回报率为 70%，意味着一家新开的门店的第一年还无法覆盖成本。

拓店方向集中在县级市场，二季度星巴克新进入 38 个县级市，目前星巴克只覆盖中国不到三分之一的县级市。凭借引流属性，星巴克在县级市场的门店大多开在购物中心、商业街等人流量密集、商业繁荣的地段，但定价仍和一线城市保持一致，一杯约 30 元的咖啡，可以在四五线城市吃两碗牛肉面。

在咖啡价格战中，没有品牌可以独善其身。二季度瑞幸营收创新高，但净利润却连续两个季度下滑，拓店速度放缓。声称做好 “全场 9.9 元促销” 三年准备的库迪，也在大规模闭店、出杯量持续下滑。

甚至茶饮品牌也是竞争对手。霸王茶姬创始人张俊杰曾称要赶超星巴克中国，目前其门店已超过 4500 家。据久谦中台调研，受霸王茶姬影响，瑞幸在义乌的加盟店销量每天约减少七八十杯。（曾兴）

“红牛” 争夺战，中国和泰国红牛继续各执一词

这种混沌感像极了泰国和中国红牛现在的各种关系。

泰国天丝创办了红牛。华彬集团是红牛在中国的合作伙伴。但在 2012 年泰国天丝创始人许书标去世后，两边矛盾激化，据《中国经济周刊》2017 年的报道，矛盾关键点之一是许书标后代怀疑，华彬集团多年来将把本属于合资公司的利益输送给华彬集团。

“业内人士分析认为，泰国红牛想重新掌握对中国红牛的控制权，中国红牛则尝试在双方的博弈中争取更大的话语权。”《中国经济周刊》当时写道。

2021 年泰国天丝起诉华彬在湖南省最大的经销商 —— 长沙市华厦糖酒有限公司 —— 侵权，要求赔偿并申请行为保全（禁止销售红牛饮料）。2024 年 7 月 29 日，长沙中院一审驳回泰国天丝有关华厦糖酒商标侵权全部诉讼请求。泰国天丝发表声明指出三点：

不过据泰国天丝 7 月 31 日的声明，华厦公司目前仍然被禁止销售 “红牛维生素功能饮料”。

而北京红牛饮料销售有限公司运营的 “红牛” 于 8 月 1 日发表对应的声明，认为己方已提交新证据证明 “中国红牛享有 50 年商标独占许可使用权及泰国天丝有不得使用该注册商标的义务”，且该证据被最高院裁定认定。北京红牛还提出，在红牛品牌在中国发展壮大后，中国红牛原 CEO 和泰国天丝 “内外勾联，另行注册新公司，欲替代中国红牛”。

“中国红牛始终以依法保护产业链合法利益和消费者利益为己任，排除万难力保员工和上下游企业不失业、不倒闭、不破产，持续为经济社会发展输血，为创造就业和税收作出贡献。” 声明写道。

附：

芯片股怎么又大涨了？

昨夜纳斯达克指数大涨 2.64%、至 17599.40 点，标普 500 指数涨 1.58%，两者涨幅均为最近半年最大。

英伟达贡献良多，其反弹 3290 亿美元又一次刷新自己保持的单日市值增长纪录。在其带动下，芯片公司表现亮眼，整个费城半导体指数上涨 6.7%。AMD 涨 4.4%，ASML 涨近 9%。

三家公司各自有利好消息。英伟达被摩根士丹利列为 “首选股”；AMD 二季度业绩和未来指引都超预期；ASML 则是可能从美国政府最新加码的芯片设备出口管制中豁免。

我们还从市场上看到这些讨论：

据台积电最新发布的 ESG 报告，2023 年台积电总员工 7.1 万人，较上一年增长近两成；平均年薪 53.8 万元人民币，同比下滑 10%，但依然是中国台湾当年居民平均收入（15.5 万元人民币 / 年）的 3.5 倍，其中应届硕士工程师平均年薪超过 44 万元。台积电能够成为全球晶圆代工的绝对龙头，很大程度上得益于其任劳任怨、相对便宜且高素质的员工，大幅压低了运营成本，因为在中国台湾，台积电已经是理工类毕业生最好的去处之一了。去年台积电整体离职率只有 3.7%，较上一年下滑 3 个百分点。

对比中国大陆晶圆厂的收入水平，中芯国际应届硕士工程师年薪约 15 万元人民币、整体人均大约 25 万元人民币。台积电南京工厂的应届硕士工程师年薪约为 35 万元人民币。

二季度以来，理想逐渐找回交付节奏。继去年最后一个月销量首次破 5 万后，7 月交付量创历史新高、为 5.1 万辆，其中理想 L6 交付超两万辆。今年前七个月，理想累计交付约 24 万辆，完成一半下调后的年度销售目标。

因在关键市场中国承压，宝马二季度汽车业务息税前利润率降至 8.4%，同比减少 0.8 个百分点，位于宝马目标指引低端。期内受到需求疲软、在车型改造方面的巨额投资等拖累，宝马营收、利润、汽车交付量等其他关键业务指标均下滑，其中息税前利润同比减少超一成至、38.8 亿欧元。

据界面新闻，国内多家券商、基金公司正在要求员工（包括实习生、外包员工）对自己的微信公众号、视频号、微博、抖音、小红书等账号内容自查自纠及整改，有公募基金公司通过技术部门或第三方舆情监测机构来对员工社媒账号监控。

据媒体报道，字节跳动新加坡办公室至少 130 人出现肠胃不适症状。问题食物疑似来自新加坡云海肴和莆田两家供应商，目前它们已被新加坡食品局和卫生部停业。莆田发言人称，问题食物并不来自莆田，现正配合当局调查并等待结果，云海肴 Northpoint City 分店也在配合调查。

今年 4 月到 6 月，万豪营收增长 6%、至 64.39 亿美元，每间可供出租客房平均收入增长约 5%。同期大中华区下降约 4%，万豪称尽管市场条件不利，但这样的表现已经优于同行。

全球最大手机芯片商高通最近一季收入增长 11%、至 94 亿美元，超预期，但公司 CEO 安蒙在财报会上说，预计今年手机出货量要么持平、要么增长个位数，给市场对智能手机复苏的期待泼了冷水，高通股价也因此在业绩会后由涨转跌。同样高度依赖智能手机销售的芯片公司 Arm 也给出让市场失望的指引，股价大跌超 10%。

CEO 埃德·巴斯蒂安（Ed Bastian）说，此前的大规模 IT 故障让公司取消了超过 5000 个航班，因此造成的乘客滞留、补偿金、酒店费用等累计损失 5 亿美元。造成事故的 CrowdStrike 目前尚未提供任何给达美的赔偿方案，除了愿意提供免费咨询服务，达美已经聘请律师，可能通过诉讼向 CrowdStrike 索赔。早前 CrowdStrike 曾给受影响的客户发道歉邮件，并附赠一张价值 10 美元的 Uber Eats 礼品卡，但很多人没能兑换成功，CrowdStrike 发言人说是因为兑换率太高被 Uber 官方判定有欺诈风险而失效。

日元贬值及北美和欧洲市场的销量增长，抵消了日本国内因造假停产部分车型带来的负面影响，丰田二季度营业利润同比增长 17%、至 1.3 万亿日元（约 87 亿美元），但增速为近两年最慢。管理层称，丰田在中国的业务具有挑战性，同时造假丑闻带来的影响还在持续，预计在截至明年 3 月的财年里，净利润将减少近三成。

大众汽车二季度营收个位数增长至 833 亿欧元，但营业利润却同比减少 2.4% 至 54.6 亿欧元。原因是大众品牌的遣散计划支出及固定成本升高，去年底大众宣布百亿欧元降本计划，今年预计能完成四成。因集团旗下大众、保时捷、奥迪等核心品牌的经营利润率均下滑，大众计划在下半年进一步削减成本。

今年 4 月到 6 月，全日空营收增长 12 % 至 5167 亿日元，其中，国际客运业务收入新高（1895 亿元收入）。但净利润同比下降 19.5 % 至 247 亿日元。日元持续贬值导致燃油（通常以美元计价）等运营成本大增 17.2 %，拖累了利润。另据媒体报道，当季全日空海外及其他地区维护成本比预期高出约 100 亿日元。

龚方毅 @Barynx  /  栏目主编

邱豪 @porison  /  作者

曾兴 @ZXsnbbhhhh  /  作者