纳斯达克暴跌，红利也大跌，持有收益再次跌穿

7月我多次提示纳斯达克QDII基金高溢价的风险，然后粉丝说我不懂QDII基金，说QDII基金有额度限制加上T+0高溢价是正常现象，好了，我确实不懂QDII基金，但我分析完，8月好几只你认为长期保持高溢价的基金没了，溢价跌没了。

1.QDII基金的风险还在

截止到今天14:13场内规模127亿的纳指ETF暴跌8.31%，溢价从之前的6%左右跌到了-3.44%。

截止到14:13场内规模205亿的纳指ETF暴跌7.97%，溢价从之前的6%左右跌到了-4%，之前很多基友还想着从场外申购去场内套利，现在好了，都快变成场内申购去场外套利了...

截止到14:13之前溢价高达16%左右的纳指科技ETF暴跌9.99%，溢价跌到了2.38%，看着疯狂的卖盘，明天开盘溢价就要变负数。

QDII基金第一个风险就是波动远大于A股的股票基金。第二个风险就是汇率的风险。第三个风险就是高溢价的风险。本来价值1元的东西，你硬是要花1.2或者1.3甚至1.5去买。

如果你买的少也就算了，有的基友前一个月看到纳斯达克一直涨，于是割肉A股去买纳斯达克，这一来一回亏损超过20%，追涨杀跌容易两头挨打。

2.纳斯达克的调整可能还没有结束

纳斯达克过去几年疯狂上涨，主要是全球资金涌入导致的，过去几年很多全球机构和个人投资者看到日元利率很低，于是疯狂用日元加杠杆兑美元，去买美债和美股。

结果万万没想到7月31日，日本央行意外提升政策利率15个基点至0.25%，结果今天日经指数盘中持续暴跌，多次触发熔断。

然后日元兑美元大幅升值，美元兑日元大幅贬值，然后美国十年前国债收益率大幅下跌。

说人话就是接下来有一部分资金要撤离美股和美债，因为这部分资金的成本快速上升，这是影响纳斯达克暴跌的一大原因。

还有一个原因是市场在交易美国经济衰退预期了。8月2日，美国劳工部公布7月非农和家庭调查数据。7月新增非农就业人口11.4万人，弱于市场预期的17.5万人。

非农就业大幅低于预期，带来的结果就是失业率达到了4.3%，这个数值对于机构资金来说非常重要，机构资金可能就是因为这4.3%选择卖出纳斯达克。

美国失业率计算的萨姆衰退指标指出，当美国失业率的3个月移动平均值相对于过去12个月的最低点上升超过0.5个百分点时，经济衰退就可能开始。

在7月失业率数据公布后已经触及0.5%的阈值，这意味着当前美国可能已经进入衰退状态中。

部分机构资金可能就是看到这个指标选择大幅卖出纳斯达克抢跑，短期来看这个趋势还在继续。

最后让资金撤离纳斯达克是巴特菲大幅减持苹果的影响。根据伯克希尔公司周六提交发布的报告，巴菲特第二季度将其持有的苹果公司股份从第一季度的7.89亿股大幅减至约4亿股，降幅近50%。

巴菲特今年以来持续减仓比亚迪，现在又是大幅减仓苹果，是直接把苹果的仓位减掉了近一半，不排除接下来继续减。可以看出巴菲特在减仓成长行业，加仓方向主要是石油和防守类的债券。

截止到2024Q2苹果是纳斯达克ETF第二大重仓，占净值高达7.9%，这也会影响接下来纳斯达克的资金流入，因为市场跟随巴菲特调仓的机构投资者和个人投资者不在少数。

截止今天14:20纳指股指期货暴跌5.58%，今晚开盘纳斯达克大概率继续暴跌。

综合以上3点我认为纳斯达克ETF接下来的波动会加大，调整可能还没有那么快结束，叠加部分科技公司财报不及预期，可能会让波动进一步加剧，对于风险承受能力较弱的投资者谨慎参与。

3.总结

在市场右侧行情没有出来之前建议还是防守。你以为历史数据能够预测未来？就是你以为的以为导致资金开启了抢跑。

你以为美联储降息以电子、医药、新能源等为主的成长行业会起飞？结果资金早就想到了你以为，于是资金提前布局了，市场也提前反应了，一旦确定降息或者降息概率超过99%，市场资金就开始抢跑。

如果你觉得巴菲特还是股神，那你看看巴菲特今年以来也是防守，持有现金的比例创历史新高，同时减仓成长行业，加仓高股息、高分红的石油以及防守属性的债券。

.....

今天上证指数下跌1.54%，收报2860点，深证成指下跌1.53%，创业板指下跌1.89%，全A合计成交7939亿。

今天预计-12000，预计-1.2%，麻了，亏麻了，红利安全垫跌没了，持有收益再次跌穿，我不能接受。8月以来-17700，8月以来-1.7%，连跌3天，我不玩了，把钱还我。

今天减5000中证红利ETF，加5000恒生红利ETF，手动做一个转换，同时从中证红利ETF转换5000到银行ETF，整体仓位没变。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

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