连跌8天，我不玩了，把钱还我

我真的是颓了，连跌8天了你敢信？8月底连跌3天，9月以来开盘多少天我跌了多少天，这谁遭得住呀？换作是你你也遭不住啊。我不玩了，把钱还我。

持有收益再创新低，累计收益再创新低，含泪，今天含泪加了3000银行，因为不加更新后账户就会破百，我说过，我不可能让账户破百。

从今天开始我小瑜哥投资不再看累计收益，不再看持有收益，我只看本金，只要我本金还没有跌完我就没输，没有人比我更懂基金。

1.银行近2周大跌的原因

银行近2周持续下跌，动不动跌3%，2%波动巨大，主要原因就是市场传闻说要调整存量贷款利率，这会直接影响银行的息差，对银行利润会有直接影响。

银行调整第二个原因就是截止到2024.9.5中信一级30个行业银行今年以来涨了18%左右，排名第一，短期交易拥挤度太高，也会导致资金有止盈。

2.银行今天上涨的原因

9月5日，对于外界广泛讨论的降准降息话题，央行货币政策司司长邹澜回应称，降准降息等政策调整还需要观察经济走势。

年初降准的政策效果还在持续显现，目前金融机构的平均法定存款准备金率大约为7%，还有一定的空间。

同时也要看到，受银行存款向资管产品分流的速度、银行净息差收窄的幅度等因素影响，存贷款利率进一步下行还面临一定的约束。

短期来看调整存量贷款利率还没有那么快，之前银行下跌卖出的资金大概率又会买回来，加上近2周银行快速下跌交易拥挤度也有了明显下降，接下来银行大概率会反弹一段时间。

3.银行的股息率还是有较高吸引力

截止到2024.9.5中证银行股息率为5.45%，中证红利股息率为5.28%。

截止到2024.9.5中证银行市净率为0.57倍，处于近5年分位点的30%，处于近10年分位点的15%，估值处于低估区间。

低估值+高股息=确定性。保险资金、固收资金由于规模大，追求的更多是确定性。

当然保险资金、固收资金由于规模非常大，不可能全部投入到股票资产，因为股票资产的波动远远大于债券和现金，这是3类不同的资产。

首先大头肯定是债券，但是近10年债券收益率在持续下降，10年期国债收益率从2014年的4.7%左右，降到了现在的2.13%左右，如果保险资金、固收资金全部投债券，很明显当下是满足不了资金对收益的要求。

银行股息率5.45%-当下10年期国债收益率2.13=3.32%，差值有3%以上，那资金就会考虑承担一部分风险去配置风险更高的银行。

4.当下还是要防守

昨天我分析过了，即使外围降息，北向资金大概率不会大幅回流，因为当下M1数据跟过去不一样，投资不能刻舟求剑。

为什么我认为当下防守优先考虑以银行为主的高股息、高分红的红利？2024Q2全部A股归母净利润单季同比-0.43%，上半年累计同比-2.39%，市场盈利底还没有出现。

但局部有分化，全A非金融石化2024Q2归母净利润单季同比-6.62%，上半年累计同比-6.2%。

说人话就是全部A股里只有金融石化等行业相对来说归母净利润不是那么差，起码业绩有支撑。

其它板块目前还没有看到盈利底。2024Q2科创板归母净利润单季同比-36.44%，上半年累计同比-25.15%。

2024Q2北证归母净利润单季同比-23.57%，上半年累计同比-19.5%。

主板2024Q2同比+0.62%，上半年累计同比-1.93%，创业板Q2同比-6.15%，上半年累计同比-3.87%。

相对来说主板好于创业板，创业板好于科创板和北证。加上当下又是减量资金博弈，那只能选择主板里资金持续流入的行业。

这些行业主要就是以银行为主的金融、电力、石油石化等为主的高股息、高分红的红利。

.....

今天上证指数下跌0.81%，收报2765点，深证成指下跌1.44%，创业板指下跌1.7%，全A合计成交5450亿。

今天预计-5000，预计-0.5%，连跌8天，我不玩了，把钱还我。9月以来-20000,9月以来-2%，9月一个星期跌幅就快赶上8月了，我不能接受。

今天加了3000银行，下周银行回本应该问题不大。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

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