牛回速归！连涨5天，重磅利好来袭

既然能连跌11天，为什么不能连涨11天？我已经连涨5天了，今天重磅利好来袭，9月已回本盈利，持有收益再次转正。

今天集体暴涨，我有几只红利暴涨4%你敢信？我说过，红利涨1%就是大涨，涨2%就是暴涨，涨4%我第一次见，真的，我只想说一句：牛回速归！牛回速归！牛回速归！

1.央行宣布降息降准

9月24日国新办新闻发布会上人民银行行长表示近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元。

发布会上还说了降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例，引导商业银行将存量房贷利率降至新发放房贷利率附近，预计平均降幅在0.5个百分点左右。

将降低中央银行政策利率，7天逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%降为1.5%，引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差稳定。

2.增量资金来了

央行行长潘功胜表示，人民银行第一次创设结构性货币政策工具支持资本市场。

其中一项是证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司使用自身拥有的债券、股票ETF、沪深300成份股作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产。

机构通过这个工具获取的资金只能用于投资股票市场。首期互换便利操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。

这对A股是大利好，一方面给市场提供充足流动性，另方一方面降低存款贷款利率也可以刺激消费，最后还带来了增量资金，近期市场反弹值得期待。

3.为什么利好银行？

前面说的下调存款准备金率0.5个百分点是降准，‌存款准备金率是指‌中央银行规定的‌商业银行和‌存款金融机构必须缴存中央银行的法定准备金占其存款总额的比率‌。

降准代表银行缴存的比例将会下降，银行的钱将会变多，然后在跟下一条降息加一起就是利好。

月初银行持续大跌原因是大家都在讨论降低存量房贷利率，这也是降息的一种形式。客观来讲，这次落地降低存量房贷利率对银行是利好。

因为一旦存量房贷利率调整到新发房贷利率附近，将会大幅降低提前还贷，对银行是利好，月初卖出银行的资金近2天又开始买回来了。

今天还说要降低7天逆回购操作利率下调0.2个百分点，虽然不是直接降息，但这也是降息的一种方式。

9月23日其实资金已经有了预期，因为昨天14天期逆回购操作中标利率为1.85%，此前为1.95%，也进行了下调。

4.红利反弹逻辑得到了确认

中证红利前3大权重分别是银行占比21.9%，煤炭占比15.2%，交通运输占比11.2%。

银行和煤炭不但是中证红利的重仓，还是红利指数、红利低波动、央企红利、国企红利等的重仓。

说人话就是一旦银行和煤炭一起下跌，那红利也会跟着下跌，现在银行和煤炭都有了利好，那红利反弹的逻辑就很清晰。

煤炭6月开始快速下跌一方面是2季报业绩低于预期，另一方面是煤炭价格持续下跌。

近期我发现煤炭价格开始企稳上涨。截止到2024.9.23山西动力煤价格从9月2日的735涨到了770元/吨。

价格是由供需决定的，特别是在煤炭这个行业。一旦煤价企稳回升，对应的上市公司利润将会企稳回升，对应的股价也会企稳回升。

5.红利拥挤度下来了，股息率上去了

截止到2024.9.23中证红利股息率为5.3%，恕我直言，在风险偏低持续下降的当下，对于保险资金和固收类资金5.3%的股息率还是有相当大的吸引力。

为什么？保险资金和固收类资金投资红利主要参考10年期国债收益率，截止到9.23国债收益率已经跌到了2%，很明显配置过多国债已经达不到他们的收益率目标。

5.3%-2%=3.3%。红利股息率减去10年期国债收益率的差值越大，代表着性价比越高。保险资金和固收类资金就会继续买买买，这个差值我认为大于3%是一个临界点。

6.红利逻辑没问题，那恒生红利直接起飞

今天恒生红利暴涨4%左右，我恒生红利已经回本盈利了。恒生红利这波有2个利好，分子端利好主要是看中证红利，中证红利涨了，那恒生红利大概率也会涨，说人话恒生红利基本面需要看中证红利。

分母端的利好是降息对流动性的利好，港股跟降息相关性大于A股，因此在9月美联储降息后恒生红利开启了连涨，这不是基本面发生了改变，是单纯的降息利好港股。

由于恒生AH股溢价指数还有146%左右，给了恒生红利分子端利好提供了空间支持，加上降息利好，之前怎么跌回去的，现在有望加倍涨回来。

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今天上证指数上涨4.15%，收报2863点，深证成指上涨4.36%，创业板指上涨5.54%，全A合计成交9747亿，放量暴涨！

今天预计+39000，预计+3.9%，连涨5天，牛回速归！9月以来+17000，9月以来+1.7%，9月开始盈利，持有收益已转正，累计收益还会远吗？

今天没操作，继续保持卧倒不动，下个月有定投黄金股ETF和黄金ETF的打算。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

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