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深度｜微软和CoreWeave相爱相杀

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图片来源：Corewave

CoreWeave，一家快速发展的云初创公司，为人工智能开发者运营数据中心，向投资者展示自己是微软、亚马逊和谷歌等巨头的灵活竞争对手。然而，CoreWeave 的迅速崛起仅仅得益于它与一个它声称要击败的巨头之间的关系。
微软计划在 2023 年至本十年末之间花费约 100 亿美元，利用这家初创公司的数据中心运行人工智能模型，CoreWeave 最近向投资者透露，这一承诺比之前已知的要大。微软很可能是 CoreWeave 最大的客户，差距相当大，因为这家初创公司还向投资者透露，其签署合同的总价值为 170 亿美元，但没有具体说明时间段。
要点

  • 微软计划在 2030 年前与 CoreWeave 投资 100 亿美元

  • CoreWeave 预计明年收入将增长四倍

  • CoreWeave 还预计今年将实现净利润

从 CoreWeave 租用 AI 服务器是微软为积累足够的数据中心容量和能力以扩展其在 AI 领域影响力所采取的一系列举措之一。
今年，微软与 G42 达成协议，在中东建设数据中心，扩大了与甲骨文的合作，并同意从三里岛核电站购买电力容量。数据中心容量不足一直是微软面临的一个棘手问题，微软在周三承认，由于容量限制，其 Azure 云业务在当前季度的增长将放缓。
云巨头对 CoreWeave 的投资为明年可能成为最大的首次公开募股之一奠定了基础。该初创公司希望在 12 月之前秘密提交上市申请，一位接近该公司的人士表示。
CoreWeave 和微软都拒绝发表评论。
快速增长
CoreWeave 最近自夸销售增长迅速。它在九月份告诉投资者，预计今年的收入将达到约 20 亿美元，高于 2023 年预计的 5 亿美元，《信息》之前报道。CoreWeave 的增长预计将帮助这家初创公司在净收入基础上实现盈利。
它可能没有产生自由现金流，然而，这考虑了资本支出。公司已告知投资者，它计划在 2024 年和 2025 年合计花费 240 亿美元用于资本支出。
明年，CoreWeave 预计收入将增长四倍，达到 80 亿美元，该公司在九月份告诉投资者，这在一定程度上得益于与微软的合作。CoreWeave 明年的一半合同已经签署。
CoreWeave 向投资者披露了其财务表现，因为它正在寻求为员工和早期股东持有的价值 6.5 亿美元的股票寻找买家。该努力的进展尚不明确。
这家总部位于新泽西的初创公司在此次股票出售中寻求 230 亿美元的估值，较今年早些时候最后一次融资时的 190 亿美元有所上升。
除了微软，CoreWeave 的客户还包括英伟达，后者在 2023 年向 CoreWeave 投资了 1 亿美元。CoreWeave 告诉投资者，这家芯片设计公司为其新兴的云服务 DGX Cloud 租用图形处理单元。CoreWeave 还提到 Meta Platforms 是其主要客户。Meta 目前没有立即发表评论。
英伟达在一份声明中表示，它使用 CoreWeave 进行“内部研究和开发”。
CoreWeave 对微软的依赖在短期内为初创公司及其投资者带来了风险。任何依赖单一客户来获取大部分业务的公司，如果该客户未来缩减或完全断绝关系，可能会遭受重创。
“收入增长很高。但问题是：这有多持久？”RBC 资本市场的软件分析师 Rishi Jaluria 说道，他对 CoreWeave 进行了研究。
他提出了一个支持该公司的论点：它已经建立了先进的云技术，这将使其在赢得更多需要运行人工智能模型的客户方面具有竞争力。反对的论点可能是，像亚马逊和微软这样的大型云服务提供商正在构建自己的芯片和其他能力来运行人工智能模型。“这显然是非常不确定的，”他总结道。
加密根源
CoreWeave 是微软一个不太可能的盟友。该初创公司成立于 2017 年，最初名为 Atlantic Crypto，专注于使用 Nvidia GPU 进行以太坊挖矿。但在过去的几年里，随着加密市场的低迷，CoreWeave 开始将其 GPU 租给人工智能开发者。
CoreWeave 现在运营着至少 14 个数据中心，里面装满了 Nvidia AI 芯片，并计划在今年年底之前 将这个数字翻倍。它声称围绕 Nvidia 芯片设计数据中心使其服务器能够比竞争对手的云服务更快、更便宜地处理 AI 模型。
英伟达将 CoreWeave 排在首位以获得其芯片，即使其更大的客户无法获得足够的芯片。去年，当英伟达芯片短缺时，CoreWeave 有足够的芯片，并寻求以比大型云服务提供商（如亚马逊网络服务）更便宜和灵活的方式将其租赁给开发者。（英伟达在一份声明中表示，它“寻求在每个云和企业中提供 AI，并不根据投资优先考虑公司。”）
其对 Nvidia 芯片的便捷获取也帮助 CoreWeave 赢得了微软作为客户。与此同时，CoreWeave 从黑石、Magnetar Capital 等处借入了 75 亿美元，部分依靠与微软的合同使这些投资者对向这样一家年轻公司贷款感到放心。
CoreWeave 对投资者的预测表明，明年其 Nvidia 芯片的供应以及数据中心的电力供应将大幅增长。该公司预计到 2024 年底，其整个数据中心的电力容量将达到约 350 兆瓦。根据《信息》查看的文件，目前这可以为约 190,000 个 Nvidia H100 芯片以及数万个其他类型的 Nvidia GPU 提供电力。
到 2025 年底，CoreWeave 的电力容量将增长到近 850 兆瓦，该公司表示。该公司预计其 H100 供应将保持平稳，但预计到年底将收到 100,000 个 H200 和 100,000 个 B200 芯片，以及近 150,000 个 GB200 芯片。
本文翻译自：The Information， https://www.theinformation.com/articles/microsoft-is-a-coreweave-rival-its-also-a-big-customer?rc=pbvtni
编译：ChatGPT
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