高开低走我不能接受，继续减仓恒生互联网加仓科创50

本来我还想着今天再涨1%那我11月就可以实现盈利了，结果高开低走，下午创业板大幅跳水，上午涨的科创50也跳没了，我不能接受。

现在创业板成了我的第一大重仓，我发现创业板很弱，涨起来涨不过科创50，跌起来是科创50的好几倍，我快忍不了了，最近我在忙着转换恒生互联网，等我忙完再说。

 1.基友问我为什么不一次性减完？

我也想一次性减完恒生互联网，可是被套住了，前几天持有收益率都奔着-8%去了，一次性减完那不就成割肉了吗？一次性减完的同时又去加科创50那不就是追涨杀跌吗？

我小瑜哥从不追涨杀跌，即使要减仓恒生互联网我会选择分批减仓，我不是割肉，我是战略性止损。

为什么我说我是战略性止损？因为只要我没有全部卖出那就有机会回本，昨天恒生互联网暴涨3.5%，大口回血。如果我要是前几天减完了，那昨天上涨就跟我没关系了。

从11月中旬陆续减到今天已经减了一大半，11月中旬恒生互联网是我的第一大重仓，现在不是了，再减4-5次就能卖完。

2.为什么我转变这么快？

可能有基友会问恒生互联网不是上个月持续加仓吗？为什么这个月又开始持续减仓了？

我也不想这么折腾啊，但我关注的几个逻辑出现了变化，我不得不做出改变。

首先是市场对美联储降息的次数大幅减少，这一变数是特朗普当选后市场资金提前做出了反应。

上次美联储降息周期内10年期美债收益率是同步下降的，按照上次逻辑推演，那本次降息周期内应该也是这样。

是不是这样？你看上图就知道了，9月美联储大幅降息50bp，但10年期美债收益率提前几个月就开始持续下降，毕竟现在资金都在想对方在想什么提前反应也正常。

但正因为如此，到了真正降息后市场资金就开始兑现了这是其一，其二是市场资金已经提前交易明年降息预期大幅减少的预期。

这就导致我加仓恒生互联网的逻辑出现了变化，流动性从持续改善预期出现了变化，没办法，我需要做出改变。

流动性分析完了，再来看看基本面。港股的基本面看的是A股，A股基本面看的是社融，我发现从15年至今社融存量同比数据跟恒生互联网呈现正相关。

一旦社融数据持续上升，恒生互联网上涨的幅度也更大，但目前社融数据还处于底部震荡，恒生互联网的基本面按照过去的逻辑推演也应该处于底部震荡。

今年2月以来恒生互联网有2次明显的大幅上涨，交易的是降息预期，交易的是流动性，并不是基本面。

综合以上，既然当下资金都在交易流动性，那我进攻方向应该改为流动性，而不是基本面，等基本面改善后再关注恒生互联网也不迟。

3.减仓恒生互联网，加仓科创50

昨天我减仓恒生互联网加仓的是科创100和半导体芯片，有基友问我为什么不加科创50？

加，我都要加，别急，慢慢来，科创100和科创50第一大重仓就是半导体芯片，我观察了，只要A股成交额还能保持1.5万亿，那当下流动性还是较为充裕，还是利好成长，成长里面最锋利的矛就是半导体芯片。

首先要确定当下市场交易是什么？竟然不是基本面为主，那就不要把估值看的太重，不然下不了手。

截止到2024.11.27科创50市盈率84倍，处于近5年分位点的96%，不管你是看相对估值还是绝对估值都处于高位，以前我肯定不会加的，但现在科创100市盈率254倍都敢加，科创50根本不在话下。

.....

今天上证指数下跌0.43%，收报3295点，深证成指下跌1.26%，创业板指下跌1.76%，全A合计成交15258亿，成交额相比昨天有所上升。

今天预计-13000，预计-1.2%，11月以来-20000，11月以来-2%，11月目标我不要+10%了，11月让我回本不过分吧？

今天以转换的方式卖出4W恒生互联网，买入4W科创50。目前进攻仓位主要是创业板、恒生互联网、新能源车、计算机、电子、通讯、科创50、科创100、证券保险、半导体芯片、中证A500ETF等，进攻仓位100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负！

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！