我的养老谁来担纲？85只“养老金新品”基金大盘点
资事堂约 6 分钟作者佳尔 编辑袁畅
12月12日，伴随着人社部等五部委发布《全面实施个人养老金制度的通知》发布，中国内地老百姓未来几十年个人养老投资的大局已经落定。
未来除了国家基本养老保险、企业补充养老之外，个人养老金账户的投资绩效将会决定每个人将来退休的养老消费水平。
不要老觉得养老的政策安排不一定挣钱。
这次的政策，真的不太一样。
另外，证监会同日公布的最新《个人养老金基金名录》，监管大笔一挥，85只指数基金新入围。
其中也大有乾坤。
12月13日，财政部、税务总局联合发布《关于在全国范围实施个人养老金个人所得税优惠政策的公告》。《公告》指出，自2024年1月1日起，在全国范围实施个人养老金递延纳税优惠政策。
其中，在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；在投资环节，对计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；在领取环节，个人领取的个人养老金不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。
你的养老，真到了你做主的时候！
稳健有国债，进取有指基
12日公布的个人养老金制度里，关于投资范围有重要的拓宽。
首先是，宣布将国债纳入个人养老金产品范围。此外也将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录，未来还会推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。
如果这些政策都得到落实，那么如今大量沉淀在养老储蓄存款里的求稳的资金，未来可望向国债逐步分流。
考虑到国债有巨大的供给、良好的收益性和交易流通性，足以承载稳健型个人的资金需求。
另外，各类指数基金的加入则为大众养老的进取投资提供“充分标的”。考虑到部分大型宽基指数产品近期积极的降低管理费率——降到0.15%每年的全市场最低水平。
未来，各类指数基金大概率会成为个人养老金在股票投资的重要工具。
30家机构有产品“入围”
另外，此次扩围后，有30家公募基金旗下的各类指数产品入围。
具体来说，包括易方达、华夏、广发、南方、博时、嘉实、富国、汇添富、银华、招商、工银瑞信、交银施罗德、建信、景顺、天弘、中欧、华安、华宝、华泰柏瑞、国泰、创金合信、摩根、兴全、万家、国投瑞银、大成、鹏扬、泰康、西部、申万菱信基金公司入围。
其中既有几乎所有一线基金管理公司，也有很多风格鲜明的中大型基金公司，甚至还有个别规模尚小但一技之长的公司入围。
这给投资者的挑选，提供了很大的余地，也提出了不小的挑战。
指基分三类
虽然此前两天市场上已经有一些关于养老金产品的传言，但最新公布的新产品目录仍旧让人眼前一亮。
具体来说，纳入养老投资对象的指数基金分为三类
其一，标准指数基金。
包括沪深300、上证50、上证180，中证500、科创、创业板、A50、A500等等，热门指数基金几乎一网打尽。
意外之一，两个多月前新成立的A500ETF的联接基金也纳入投资序列，充分体现了政策对于该类品种的“支持”态度。
其二、红利基金。
之前业内并无太多预期，红利策略会有产品最终入围。但监管机构还是呼应市场需求，放行了7只红利基金，这点本身就是意外。
必须承认，红利基金独特的选基机制，格外适合个人养老投资者，这点后续是值得重点盘点的。
其三，指数增强基金。
指数增强基金，算是指数基金和量化技术的结合体，近年也是基金市场上的一个成熟分类。
如果不满足于低费率指基金本身的业绩表现，尝试下宽基指数增强，可能也是选择之一。
但指增产品能否稳定超越指基（尤其是考虑了投资费率的差异后），这点业内仍有不同意见。
七只红利基金怎么看？
我们首先来看七只纳入养老产品的红利指数基金，这是本次选品的重大意外，也是重要亮点（下图）。
仔细看，可以发现，这七只红利基金没有一只的跟踪指数和产品类型是完全相同，监管尽可能的为投资者放行了更多元的候选品种。
但还是有些指标可以讨论。
成分股个数不同。
行业差异不大。
股息率可达到5%左右。
60只宽基指基怎么看？
大型指数基金。比如沪深300指数基金、上阵50、中证A50、中证A500这类。
科创成长类指数基金。比如科创50、创业板ETF联接等。
中盘指数基金。比如中证500基金。
政策的深意要体会
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