人工智能继续大涨，美联储降息对港股和A股有什么影响？

昨天人工智能大涨2%，今天人工智能暴涨3%，2天涨了5%，可以看出当下还是主题投资占优，哪怕美联储明年降低降息次数对人工智能也没啥影响，市场继续抢筹人工智能。

目前人工智能是我第一大重仓，昨天卖出5.1.W的新能源车不知道为啥下午还没转过去，前几天转的下午都到了，迟点的话也不会超过今天。

也就是说我今天人工智能的仓位是51W，占我整体持仓的48%，还好没完，人工智能的3大权重分别是计算机、电子、通讯。

我单独重仓了计算机、电子和通讯，科创50和科创100也重仓了电子，也就是说我现在人工智能相关仓位起码超过了80%。

我都说了，我卖出新能源车加仓人工智能是逻辑的，你以为我投资是搞笑呢？

最近相信大家都看到了，很多基友天天留言让我去买纳斯达克，我都说了我从不追涨杀跌，但还是有基友再问我到底什么时候买纳斯达克，今天我这里统一回复，我不会去买纳斯达克，我小瑜哥从不追涨杀跌。

1.第一个问题：美联储降息为啥纳斯达克暴跌？

今天凌晨美联储宣布降息25bp，将联邦基金利率目标区间下调至4.25%-4.5%，这是今年第三次降息，12月份的这次降息也符合市场预期。

但美联储大幅上调了未来政策利率目标区间的中位数，对明年和后年的通胀预期也显著上调，预计明年只有2次降息。

这个做法很明显超出了大部分人的预期，本来市场预期还想着明年降息3-5次，这下好了，纳斯达克直接GG。

降息可以给市场带来充足的流动性，资金都在提前进场博弈，现在暴跌跌的不是基本面，而是流动性，那些预期明年降息3次以上的资金会选择卖出。

截止到2024.12.18纳斯达克市盈率为37.5倍，处于近10年分位点的94%，估值处于历史高位。

如果看基本面，纳斯达克有业绩在支撑基本面，但今年以来纳斯达克ETF涨幅达到了31%左右了，基本面早已体现到股价上了。

还有一部分上涨是降息预期，涨的是流动性，而不是基本面，有一点我认为是比较确定的，我认为接下来到明年纳斯达克的波动将会加大，前期为了流动性进场的资金将会有止盈的需求，进场的增量资金对明年降息次数的担忧也会放慢脚步，这就导致波动加大。

12月份之前我都没有去追纳斯达克，现在以及明年我更不会去追纳斯达克。

第二个问题：美联储放慢降息对港股有什么影响？

之前我分析过，美联储降息周期内跟恒生科技和恒生互联网呈现负相关。美联储持续降息周期里恒生科技和恒生互联网持续上涨，美联储持续加息周期里恒生科技和恒生互联网大部分时间是下跌的。

既然美联储当下表示明年只降息2次左右，那距离下次降息的时间将会比想象中的要长，这个时候我们就看过去美联储横盘的时候港股是如何表现的即可，这个横盘是建立在后面还会降息的条件下。

我去拉了一下2015年至今的数据，我发现有2次符合以上条件。一次是2018年12月到2020年3月期间，美联储要降息，但是期间降息时间拖的比较长，这期间恒生科技和恒生互联网处于来回宽幅震荡。

还有一次就是2023年8月至今，美联储未来也是要继续降息的，但降息的周期大概率也要拖长，次数也会减少，同样恒生科技和恒生互联网也是处于来回宽幅震荡。

假设过去的数据有一定的参考价值，加上港股对美联储降息受到的影响较大，我认为接下来恒生科技和恒生互联网波动大概率会加大。

逻辑跟纳斯达克有点类似，前期预期明年降息3次以上的资金有可能会止盈卖出，进去的增量资金接下来更多是为了基本面去买，为了流动性去买的幅度将会较少。

第三个问题：美联储减少降息对A股有什么影响？

对A股的影响跟对纳斯达克和港股不一样，对A股的影响更多是那些北向资金重仓的行业以及单纯靠流动性没有业绩的行业影响较大。

比如北向重仓的新能源、医药可能影响较大，还有就是市场单纯炒作的一些高估值成长行业影响也较大。

没有影响或者说影响较小的我认为有3个方向：

1是人工智能为主的主题投资。这个是当下的全球热点，哪怕美联储停止降息对人工智能的快速发展也影响不大。

2是半导体芯片为主的国产替代。12月会议重点提到了新质生产力，半导体芯片符合新质生产力的同时还符合国产替代。

3是高分红、高股息的红利。10年期国债收益率跌破2%对高股息、高分红的红利是利好，同时鼓励市净率破1的上市公司要市值管理也利好高分红、高股息的红利。

综合以上3点我选择了1和2的结合，我选择聚焦人工智能和科创50，当然以上所有内容仅代表我个人的逻辑分析，不构成任何投资建议，请勿模仿，否则后果自负。

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今天上证指数下跌0.36%，收报3370点，深证成指上涨0.61%，创业板指上涨0.52%，全A合计成交14650亿，成交额相比上个交易日有所上升。

今天预计+24000，预计+2.3%，12月以来+16000，12月以来+1.5%。12月目标改为+15%我觉得很合理。

今天没有操作，昨天我把新能源车最后的5.1W全部转到了人工智能，最迟今天到账，3点之前还没到账就要3点之后到账了。

目前进攻仓位主要是人工智能、计算机、科创50、科创100、通讯、半导体芯片、中证A500ETF等，进攻仓位100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负！

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

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