人工智能大涨，我看好红利但我现在不会转回红利

虽然今天没有放量，但今天通讯、电子、计算机等一级行业还是大涨，正好这3大行业就是人工智能的3大权重，再一次验证我之前分析的逻辑，市场还是主题投资占优。

很多基友认为我投资人工智能是靠蒙，不好意思，我投资人工智能是有逻辑的，如果没有逻辑，我不可能把一半的仓位都买了人工智能。

虽然下午人工智能有所跳水，收盘还是大涨了3%左右，涨幅远大于3大指数和沪深300、科创50、A500等宽基指数。

本周市场成交量相比上周有了明显下降，但我发现市场资金还是在关注3条主线。1是银行、煤炭等高股息、高分红的红利，2是以半导体芯片为主的新质生产力+国产替代，3是人工智能。

1.红利适合阶段性止盈

高股息、高分红的红利我今年也聚焦过一段时间，我发现只有在市场成交额下降的时候，风险偏好下降的时候，资金喜欢去红利避险，利好红利。

另一方面是10年期国债收益率持续下跌也利好红利，目前10年期国债收益率已经跌到1.73附近了，短期跌的有点快，再往下跌我认为是有压力的。

当下我认为红利适合阶段性止盈，一方面关注中证红利股息率是否跌破5%，另一方面关注10年期国债收益率，2者差值大于3%的话持有性价比还是不错，一旦小于3%，我认为适合阶段性止盈。

2.聚焦人工智能是为了弹性

发现很多数据都在改善，一旦M1继续向上，防守的红利我认为是跑不过进攻的成长。

2024年11月M1同比-3.7%，10月同比-6.1%，9月同比-7.4%，M1虽然还是负的，但环比大幅改善，市场上流动的资金开始变多，这是客观事实。

2024年11月制造业PMI数据为50.3%，PMI大于50%表示制造业扩张，经济活动正在增长。

虽然社融数据、CPI、PPI、社零等数据改善还没有M1和PMI那么明显，但起码可以证明一点，当下市场资金并不是完全在炒作流动性，还是有基本面在支撑的。

截止到2024.12.25,10年期国债收益率跌到了1.73，11月中旬以来的曲线是陡峭下跌，短期下跌幅度过快，未来债券基金长牛的格局持有体验可能不会那么好。

10年期国债收益率持续大幅下跌背后代表着什么？资金认为未来还有降准降息的空间，于是固收类资金和保险资金都去买债券去了。

一方面是利好债券基金的牛市格局，但从侧面也验证了一个观点：那就是市场未来不太可能缺资金，不太可能缺流动性，因为10年期国债收益率还在交易未来降准降息。

说人话就是哪怕市场成交量降到了最近的1.3万亿左右，但你说短期回到7000亿左右我认为不现实。

3.总结

既然市场当下还有充足的流动性，加上适当宽松的货币政策，再结合最近10年期国债收益率大幅下跌，我认为接下来成长基金的弹性有望大于价值基金。

我看好红利，但现在我不会转回红利，因为在市场流动性改善下我想追求更大的弹性，我只能去成长基金，而且还是进攻属性非常强的成长基金。

成长基金里面主要是电子、计算机、军工、机械、通讯等，价值基金里面主要是银行、非银金融等。

人工智能前3大持仓是计算机、电子、通讯，符合我的要求，我认为一旦跨年行情启动，成长基金有望再次领涨。

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今天上证指数上涨0.14%，收报3398点，深证成指上涨0.67%，创业板指上涨0.39%，全A合计成交12865亿，成交额相比上个交易日小幅下降。

今天预计+24000，预计+2.3%，12月以来+39000，12月以来+3.8%，12月目标+15%不现实，+10%也很难，改为+8%我觉得有机会。

今天没有操作，目前进攻仓位主要是人工智能、科创50、计算机、科创100、通讯、半导体芯片、中证A500ETF等，进攻仓位100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负！

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

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