人工智能大跌，避开北向和机构重仓

昨天3大指数小涨我大涨，今天3大指数小涨小跌我大跌，3大指数的风格方向我理解的是北向和机构的喜爱，而以科创50、人工智能等主题方向主要是散户和游资的喜爱。

说人话就是如果你觉得接下来3大指数有望起飞，那重点关注的应该是沪深300、创业板等为主的大盘价值和大盘成长。

如果你觉得接下来还是主题投资为主，那重点关注的应该是科创50、科创100、人工智能等中小盘成长，我选择后者。

人工智能昨天大涨2.91%，今天跌了1.8%，证明弹性确实很大，我说了接下来我聚焦方向是成长，而且要选择进攻属性非常锋利的矛。

我认为如果2025年1月份有跨年行情，大概率还是成长基金占优，这里面的成长我认为需要避开北向资金和公募基金重仓的行业。

1.为什么要避开北向资金的持仓？

北向资金截止到2024.8.16就没有更新了，但结合9月至今的美元指数和10年期美债收益率，我认为北向资金大概率还是卖出大于买入。

根据wind数据显示9月底以来美元指数持续走高，到昨天12.26美元指数为108，利好美元回流，对应的其它货币有一定的贬值压力。

根据wind数据显示9月中旬以来美国10年期国债收益率继续飙升，到昨天12.26涨到了4.58%，说人话就是北向资金对应的无风险利率为4.58%，此时北向资金掉头大幅流入A股，短期来看我认为有一定的压力。

2.如何判断北向资金还在卖出哪些行业？

我的分析是先把北向资金持仓到8月份的行业占比拿出来，然后根据北向资金重仓的行业再结合8月以后市场的表现综合对比来分析，不一定精准，只能说明大概的方向。

根据wind数据显示截止到2024.8.1北向资金占申万31个行业流通市值占比靠前大于3%的行业有家用电器、电力设备及新能源、美容护理、建筑材料、食品饮料、有色金属、机械设备、医药生物等。

这些行业在北向资金持续净流入下是有利的，但8月之前北向资金近3月是持续净流出的，那对于北向重仓靠前的这些行业就不利。

由于9月和10月市场有一波急速暴涨，这段期间的数据对分析结论影响较大我就去掉了，我分析的是2024.11.1到2024.12.26的数据。

这期间涨幅靠前的是零售、综合、通讯、银行、电子、服饰、汽车等。跌幅靠前的是地产、建筑材料、农林牧渔、军工、电力设备及新能源、有色金属等。

结合以上初步分析，我认为8月以来北向资金大概率还在卖出医药生物、新能源、有色金属、建筑材料等，买入的主要是电子和银行，北向资金也呈现哑铃策略。

这里面也能看到一个趋势：北向资金对电子、计算机、通讯、银行的占比还很低，北向资金在卖出的同时也在调仓换股。

3.避开部分公募基金重仓的行业

截止到2024Q3公募基金持仓占比靠前的主要是电子14.42%，电力设备及新能源11.77%，食品饮料11.75%，医药生物10.21%。

可以看出北向资金和公募基金的重仓行业大致相同，都是大盘价值和大盘成长，但现在的问题是当下市场还是炒主题，这个时候就非常尴尬了。

CPI和社零等数据对食品饮料影响较大，而以白酒为主的食品饮料不是当下热门的主题，加上北向资金和公募基金已经买到持仓占比很高了，一旦调仓换股大概率卖出的就是食品饮料。

这点Q3公募基金已经在验证了，公募基金Q3食品饮料占比11.75%，Q2是11.86%。

电子好很多，毕竟电子符合新质生产力的同时还符合国产替代，科创50第一大重仓是电子，人工智能电子权重也非常高，这就导致电子的空间将会大幅上移。

4.总结

我当初卖出创业板的逻辑就是以上分析，因为创业板前2大权重就是新能源和医药，这2大行业都是北向资金和公募基金的重仓。

后面我发现市场开始发布创业板人工智能指数，这点正好跟我对应上了，因为创业板人工智能指数直接把新能源和医药剔除了，我如果当时没有把创业板转到人工智能，我会把创业板转到创业板人工智能。

我是能够感受到散户和游资不喜欢跟北向和机构去玩，于是选择方向主要是北向资金和公募资金持仓占比非常低的中小盘成长。

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今天上证指数上涨0.06%，收报3400点，深证成指下跌0.13%，创业板指下跌0.22%，全A合计成交14476亿，成交额相比上个交易日大幅上升。

今天预计-15000，预计-1.4%，12月以来+24000，12月以来+2.3%，12月目标+10%不现实，+8%也很难，改为+5%我觉得有机会。

今天没有操作，目前进攻仓位主要是人工智能、科创50、计算机、科创100、通讯、半导体芯片、中证A500ETF等，进攻仓位100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负！

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

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