连涨4天，差一点就能回本，就差一点点

今天市场情绪也会不好，4200+下跌，成长基金和价值基金都在跌，这几天的市场下跌跟去年不一样，去年如果成长基金下跌，那市场资金会去红利避险，但今年以来要么一起跌，要么分开涨，红利这几天并没有起到防守的作用。

今天又是人工智能涨幅靠前，盘中冲到了1.7%，下午跳水了，收盘涨了1.2%，连涨4天，已经非常不错了，今天更新后人工智能回本盈利了。

本来今天整体也能回本盈利的，结果人工智能跳水后，半导体芯片、科创100、计算机跳的更多，导致距离今年回本还差一点点，我不能接受。

1.全球人工智能都在涨

昨天根据公开资料显示国家集成电路产业投资基金三期投资成立了国家人工智能产业投资基金，公司注册金额600.6亿元。

今天看到新浪报道，特朗普宣布人工智能星际之门项目，表示要在人工智能基础设施方面至少投资5000亿美元。

有openAI，英伟达、甲骨文等公司一起参与，甲骨文昨晚暴涨7%，今天软银开盘暴涨8%，因为软银CEO孙正义将出任这家人工智能公司的董事长。

关于人工智能还有一个利好消息，财联社1月22日电，字节跳动计划在2025年投资120亿美元用于人工智能芯片。

今天要不是有这么多人工智能相关的利好，恐怕人工智能也要GG，最近成长基金和价值基金都在跌，只有极少数主题基金还在涨，前段时间是机器人，最近是人工智能。

2.市场还是主题投资占优

没办法，不是我想选择主题投资，是市场选择了主题投资，上周我分析总结过，当下A股盈利底还没有到来，验证A股盈利底没有到来的逻辑是从已经发布2024年业绩预告公司数量占比来做验证的。

业绩预增公司数量如果没有超过30%，那市场很难形成一致的顺周期投资和大消费投资。

好消息是市场盈利底正在慢慢到来，很多数据都在改善，比如PMI、CPI、PPI、社零等，那么这种情况下对防守的红利是不利的。

3.有一点是比较确定的

特朗普上台后一系列的政策，有可能会让美国通胀再次抬头，美股的波动将会加剧，北向资金重仓的A股波动也会加剧，这点要有心理准备，我的做法是直接避开北向资金的重仓。

根据wind数据显示，截止到2024.11.29北向资金持仓占比较多的行业主要是家用电器7.69%，电力设备及新能源4.68%，食品饮料4.68%，美容护理3.55%，有色金属3.06%。

其次是公用事业2.86%，医药生物2.69%，汽车2.64%，机械2.49%，电子2.46%。

医药生物这几年北向持仓占比持续下降，目前也不多了，需要注意的是相比医药生物目前北向资金在电力设备及新能源和食品饮料的占比还很高，不排除接下来继续减仓。

如果继续减仓新能源、白酒、医药，加仓方向大概率还是银行和电子、机械等。

根据过去几年的数据显示，北向喜欢右侧交易，说人话就是只有等到A股盈利底真正到来，到时候北向才会重新买入，买入的方向大概率就是当下重仓的方向。

4.总结

2025年我认为人工智能将会是加速渗透的一年，各大AI应用将会加速落地，包括AI周边，比如AI手机、AI眼镜、AI耳机、AI玩具等。

2025年大A盈利底正在缓慢到来，在此期间我认为对于防守的红利是不利的，未来红利更多是配置型资金去关注，交易型资金大概率会放慢脚步。

最后就是特朗普上台后我认为美国的通胀是有可能会抬头的，美股的波动将会加大，这会影响到北向资金的操作，对于北向资金重仓的行业我认为需要避开。

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今天上证指数下跌0.89%，收报3213点，深证成指下跌0.77%，创业板指下跌0.54%，全A合计成交11479亿，成交额相比上个交易日有所下降。

今天预计+7100，预计+0.7%，今天更新后持有收益大幅转正，1月以来-700,1月以来-0.07%，我是真的好气，就差0.07%就能回本，本来今天回本的事情硬是拖到了明天，我不能接受。

今天没操作，目前进攻仓位人工智能占比57%，43%是科创50、计算机、科创100、半导体芯片等，进攻仓位100%。要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负！

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

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