又开跌了，要不要止盈一部分？

本周以来人工智能涨跌幅度明显加大，波动明显加大，TMT行业交易拥挤度明显过高，理论上来讲当下人工智能和TMT行业适合阶段性止盈。

人工智能本周有点冲不上去了，一方面是deepseek的热度有所下降，机器人热度开始大幅提升，一部分资金去追机器人了。

然后人工智能内部也出现了分化，前期涨太多的计算机涨不上去了，开始轮动到电子了，而我前几天刚把科创50和科创100转到人工智能和计算机...

1.TMT行业短期交易拥挤度过高

根据wind数据显示2025.2.19TMT行业在A股成交额占比达到了44.37%，TMT行业主要是电子、计算机、传媒、通讯等。

2023年chatGPT爆火带动TMT行业成长占比最高达到了48%，随后开始回落。

2025年2月以来deepseek爆火带动TMT行业成交占比达到了45.16%，这次TMT行情并没有回落，反而继续上涨。

2025.2.18人工智能继续爆火带动TMT行业成交占比达到了50%以上，当天A股一半成交额都在交易TMT行业。

很明显当下TMT行业交易拥挤度已经非常高了，说人话就是该买的股友和基友都买了，如果接下来没有持续的增量资金，一旦里面的资金开始止盈，卖出大于买入，短期非常容易迎来下跌回调。

当然我个人还是认为这次不一样，这次deepseek持续爆火，超越历史很正常，但目前deepseek相关的概念个股和ETF已经暴涨过了，再往上短期还是有压力的。

除非，除非分母端的流动性继续放大，增量资金继续流入，满足这个条件后TMT行业可能还会继续向上。

2.今天出来的LPR报价没有下降

今天发布的2月LPR保持不变，1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%。

我看之前市场有一部分机构预期接下来还会降准降息，那么每月公布的LPR贷款市场报价利率就很重要，如果LPR下调，那也能说明市场在间接降息，从而利好股市，利好成长基金。

2月LPR保持不变对成长基金来讲有一定压力，这里压力指的是上涨压力，因为现在TMT行业占比达到了历史高位，没有充足资金进来短期下跌回调的概率在加大。

我的结论是当下TMT行业适合阶段性止盈，人工智能、半导体芯片、机器人跟TMT行业相关性非常高，也适合阶段性止盈，而不是盲目加仓。

3.适合阶段性止盈不适合转到红利防守

问题来了，之前如果我成长基金涨多了，我要么阶段性止盈，直接卖出。我要么转到高股息、高分红的红利防守，但现在变了。

昨天我分析过红利在什么条件下占优，目前红利并不占优，加上1月社融和1月一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.1%等数据，我认为A股市场盈利底正在慢慢到来，这个时候转到红利起不到防守的作用。

这次TMT行业相关的人工智能、机器人、半导体芯片等基金适合以直接卖出的方式进行阶段性止盈，不适合转到红利。

.....

今天上证指数下跌0.02%，收报3350点，深证成指上涨0.2%，创业板指下跌0.06%，全A合计成交17917亿，成交额相比上个交易日有所上升。

今天预计-4000，预计-0.3%，跌太少了，这下基友们又不能接受了，我不能接受。2月以来+130000，今年以来+113000，今年以来+10.7%，2月目标保持+20%不变。

今天没操作，目前进攻仓位人工智能占比77%，23%是计算机、云计算和科创50，进攻仓位100%。要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

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