人工智能暴跌，我不能接受。主题投资短期熄火了

今天人工智能暴跌，盘中暴跌3.6%，计算机盘中暴跌4.5%，我整个账户盘中暴跌4%，亏损奔着5W去了，直接把我跌懵逼了。

还好下午人工智能拉回来了不少，不然今天我直接关灯吃面了，但没用，其它科技指数都快拉红了，人工智能收盘还是大跌2%。

本周以来人工智能就没好好涨过1天，另外2个主题机器人和半导体芯片也没有跟上，这下需要注意了，一旦主题投资熄火，资金大概率就会去高股息、高分红的红利防守。

1.人工智能有止盈的需求

截止到2025.2.26人工智能ETF近1月涨了17.11%，近3月涨了24%，近6月涨了67.5%，去年下半年进去的基友属实赢麻了。

哪怕你是今年进去的基友跟我一样也差不多有20%的收益了，这个时候里面的基友是有止盈的需求的。

更别说人工智能重仓的行业涨幅了，第一大重仓计算机涨的比人工智能更多，我后面进去的也有21%了，进去早的基友止盈需求更强烈。

还有我今年止盈过半导体芯片ETF，涨的比计算机还多，我止盈的时候有25%左右的收益。

电子、计算机、通讯、传媒等都属于TMT行业，上周TMT行业成交占比达到了A股的46%左右，距离50%高位非常接近了。

然后我上周就分析总结过，当下TMT行业适合阶段性止盈，而人工智能、计算机、电子与TMT行业直接相关，当下也适合阶段性止盈。

2.我为什么没有止盈？

首先我一般不止盈，我追求复利。其次，我认为公募基金对计算机、通讯、传媒等行业对比主流的科技宽基ETF属于低配，当下以及未来大概率是要继续加仓的。

这里多说一句，公募基金对电子属于超配，我认为往上加的空间不大了，所以我把科创50和科创100转到了人工智能和云计算，目前来看市场对电子的超配程度还在加大，这点我是没想到的。

还有一点我也没想到，公募基金并没有大幅去加仓低配的计算机、通讯、传媒等，反而持续加仓港股去了...

根据wind数据显示截止到2025.2.26南向资金本月合计流入港股1160亿元，最近60个交易日大多时间都在买买买。

这是我万万没想到的，这样的结果就是有可能是港股的科技先起飞，然后再到A股的科技。

截止到2024年Q4规模374亿的蓝筹疯狂加仓港股的阿里巴巴，之前我多次分析过蓝筹的季度调仓，总结一句话就是持续减仓A股白酒，持续加仓港股腾讯和阿里巴巴。

根据蓝筹2024年年报显示，投资港股的比例达到了47.27%，2022年1季度投资港股的比例是25.81%，可见张坤在过去2年疯狂加仓港股。

感兴趣的基友你可以去看看蓝筹过去每个季度的调仓变化就能看出，过去2年张坤持续减仓A股的银行、白酒等，持续加仓港股的腾讯和阿里巴巴。

白酒已经不是张坤的最爱了，基金下跌和基民赎回，如果张坤要加白酒可以减银行去加，但最后显示的结果是减银行和减白酒，加的是港股。

同时期很多基金经理操作策略跟张坤类似，这就导致今年以来更多的基金经理在疯狂的买港股了。

3.总结

我原以为公募基金会去加低配的计算机、通讯、传媒等，但目前来看大多公募基金都在加港股，这就导致TMT行业一旦成交额达到高位就不上去了。

除非，接下来市场有增量资金进场，比如新发的ETF资金或者新加入的股民和基民，这样TMT行业的成交上限有望进一步打开。

在此期间，前期浮盈多的股民和基民部分会选择止盈，或者转到红利去防守。

.....

今天上证指数上涨0.23%，收报3388点，深证成指下跌0.26%，创业板指下跌0.52%，全A合计成交20422亿，成交额相比上个交易日有所上升。

今天预计-24000，预计-2%，昨天涨的今天加倍跌回去了，我不能接受。2月以来+163000，今年以来+147000，今年以来+14.2%，2月目标+30%不可能了，改为+20%比较合理。

今天没操作，目前进攻仓位人工智能占比77%，23%是计算机、云计算和科创50，进攻仓位100%。要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

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