继续加仓人工智能，我认为还是主题基金占优

今天人工智能大跌，半导体小涨，机器人大涨，很明显还是主题基金占优，这个时候聚焦红利我认为起不到防守的作用，通过2月CPI和PPI数据我排除了消费为主的顺周期和其它成长主题，我认为还是科技主题占优。 上周五人工智能跌了1.37%，今天又跌了0.7%，下午GUP指数快速拉升，然后人工智能也跟着拉升，市场资金看好人工智能大方向没变，只是里面的上中下游出现了一定分歧。

止盈是不可能止盈的，我今天不但没有卖出止盈反而还加仓了1000人工智能，虽然起不到太大作用，但我也得做出一些动作。 我现在只有一个想法，那就是在人工智能估值还不是那么高位的时候积攒更多的份额，然后卧倒不动。 1.先看2月CPI数据

根据wind数据显示，2月CPI同比增长-0.7%，低于机构预期的-0.4%，1月是+0.5%，主要原因是春节时间跟去年错位对CPI扰动较大， 但拉长周期来看当下CPI还是处于底部震荡。

根据wind数据显示2024年1月和2月CPI环比合计0.3%+1%=1.3%，2025年1月和2月环比合计0.7%-0.2%=0.5%。 虽然同比受春节有影响，但环比2个月也比去年同期低，这个时候我认为哪怕以白酒为主的必选消费估值跌到了低位，也要注意估值陷阱。

为什么？根据wind数据显示，2018年至今中证白酒走势跟CPI大部分时间呈现正相关，当CPI当月同比持续下降，白酒呈现持续下跌，当CPI当月同比持续上涨，白酒呈现持续上涨。 2020年1月到2021年6月2者出现了明显的负相关是因为当时北向资金+公募基金+基民都在抱团白酒，导致白酒跟CPI出现了短暂的负关性。 但从2018年到2025年白酒跟CPI大部分时间还是呈现正相关，如果当下CPI还处于底部震荡的话，那此时哪怕白酒估值跌到底部区间也不要盲目梭哈，因为这里面有“估值陷阱”。 白酒价格下跌，证明供需发生了变化，供给大于需求，价格下跌，价格下跌导致上市公司归母净利润同比增速下降。 你以为的低估值，只是静态的低估值，因为动态的业绩增速是下降的，理论上来讲，这个时候白酒下跌调整也是符合逻辑的。 2.再看看2月PPI数据

根据wind数据显示，2月PPI同比下降2.2%，1月是下降2.3%，环比下降0.1%，拉长周期来看，我认为PPI降幅是在收窄的，A股盈利底正在到来，慢慢在到来。 跟PPI紧密相关的除了上游的有色、水泥、钢铁等以外，还有很多基友关心的新能源车和光伏。 新能源车跌了3年左右，但也要注意“估值陷阱”，因为今年以来PPI曲线非常的平缓，这个时候定投就要拉长周期。 如果你当下就把定投份额打光了，那后面PPI按照这个趋势来回震荡，慢慢上升，中间的波动你也遭不住，很难实现通过定投来拉低成本。 3.总结 结合2月CPI我先排除了以白酒为主的必选消费，然后结合2月PPI我认为以新能车、光伏为主的顺周期行业还在缓慢复苏，适合拉长周期定投，在资金面也不占优。 这个时候市场风格又回到了“哑铃策略”，一头配置AI人工智能、机器人、半导体芯片等大科技，一头配置高股息、高分红的红利。 为啥又提到了红利？因为2月CPI和PPI低于机构预期，加上马上迎来2024年业绩披露期，部分资金可以会先去红利避险。 我不折腾了，我继续聚焦人工智能，我不喜欢对冲。 .....

今天上证指数下跌0.19%，收报3366点，深证成指下跌0.17%，创业板指下跌0.25%，全A合计成交15443亿，成交额相比上个交易日有所下降。

今天预-11000，预计-1.1 %。连跌2天，我不能接受。3 月+42000，今年以来+126000，今年以来+11.9%，3月目标+20%。

今天加仓了1000人工智能。目前人工智能占比83%，17%是计算机和云计算，进攻仓位100%。 要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。 本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的 任何个股和基金都可能有腰斩风险。 所有内容均不构成投资建议，请各位 独立思考 ，不要以我的内容作出买入或者卖出决策， 风险自担！ 新品上市，小瑜哥洗发水买2送1 小瑜哥洗发水，买2送1，产品经过了药监局备案，有控油和去屑功效， 香*儿男士蔚蓝香水香型，我现在隔天洗次头，洗完吹干后没有头皮屑掉下来，需要的基友可以来2单。

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