昨晚纳斯达克暴跌4%，去年每天留言都有基友让我定投纳斯达克，然后我不断的回复我不可能去买纳斯达克，因为我从不追涨杀跌。我这不是后话，上周我也给出了我的观点，我不看好纳斯达克，我说目前逻辑变化更大了，我更不看好。这个逻辑就是今年以来deepseek全球爆火带来的逆转，前几年纳斯达克持续爆火最主要的原因就是AI叙事，带动了全球风险偏好高的资金涌入纳斯达克，但今年这个逻辑变了。今年开年以来deepseek证明了不用太高端的AI芯片也可以做出很厉害的人工智能，而且deepseek是开源的，很多国外AI机构都打出了很高评分。最主要的还是性价比，deepseek-R1，标准时段输入缓存命中是1元/百万tokens，优惠时段0.25元，输入缓存未命中标准时段是4元/百万tokens，优惠时段1元。对比目前GTP-4o，输入缓存命中为1.25美元/百万tokens，输入缓存未命中2.5美元/百万tokens。deepseek-R1，标准时段输出16元/百万tokens，优惠时段4元/百万tokens。GTP-4o输出10美元/百万tokens。
在价格方面deepseek-R1性价比远大于GTP-4o，最后就是开源，deepseek完全开源，支持免费商用，无需申请授权，OpenAI不是完全开源，部分模型和技术需要付费以及申请等。最近有一个事件值得关注，微软在2025.3.8宣布开始测试deepseek、XAI、Meta等大模型，想去替代openAI，微软还是openAI的股东呢，这里可以看出开源的AI大模型优势明显。2.资金开始撤离纳斯达克，买入港股和A股的人工智能目前国外开源的AI大模型除了deepseek评分非常高，阿里的开源大模型也很强，在国外的评分也非常高，前段时间新版本的通义用的参数比deepseek-R1要少，但性能比肩R1。AI叙事开始从纳斯达克转移到港股了，因为阿里巴巴的通义和腾讯的元宝都是在港股上市，导致开年以来南向资金疯狂涌入港股，昨天南向资金创纪录的单日净买入296亿元。这个转变逻辑正在持续发生，一旦港股起飞，那A股的人工智能也不会差，资金都是联动的。截止到2025.3.10人工智能AIETF(515070)涨了14.92%，同时期的沪深300跌了0.16%，今年以来人工智能AIETF大幅跑赢沪深300。根据wind数据显示人工智能指数前3大权重计算机占比43.1%，电子占比36.8%，通讯占比10.1%，人工智能的持仓主要是TMT行业。而沪深300指数里主要银行占比13.2%，电子11.2%，非银金融10.2%，食品饮料9%，新能源8.4%，医药6.1%等等。沪深300指数是按照市值加权，说人话就是今年以来涨幅靠前的人工智能相关行业市值在不断的变大，而沪深300重仓的非人工智能行业市值在不断变小。可以预期的是在下一次沪深300指数调整的时候会降低银行、非银金融、食品饮料、新能源、医药等行业的持仓，加大计算机、电子、通讯等行业的持仓。而目前跟踪沪深300的相关ETF资金规模达到了10046亿元，一旦调整，我认为利好人工智能相关ETF，这是潜在的增量资金。我关注的人工智能AIETF是515070，场外的联接A是008585，联接C是008586。今天人工智能又跌了0.4%，连跌3天了，持有收益率跌到了12%了，我不能接受。很多基友劝我止盈，说现在止盈起码还有12%的收益，再不止盈就没了，恕我直言，止盈是不可能止盈的，我今天不但没有止盈，反而选择了加仓。.....
今天上证指数上涨0.41%，收报3379点，深证成指上涨0.33%，创业板指上涨0.19%，全A合计成交15201亿，成交额相比上个交易日有所下降。
今天预-3500，预计-0.3%。连跌3天，我不能接受。3月+36500，今年以来+121000，今年以来+11.5%，3月目标+20%。
今天加仓了1000人工智能。目前人工智能占比83%，17%是计算机和云计算，进攻仓位100%。要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
小瑜哥约 4 分钟