阿川起床第一件事就是加税吗？

怎么跟大空头一毛一样？

以上内容来自“突发！特朗普把中国关税提高至125%，其他国家暂时降至10%”

互加100%关税, 什么标的值得投资?

这是一个非常极端且假设性的情景。如果中美两国真的互相加征100%关税，这将对全球经济和国际贸易造成灾难性的冲击，远超我们目前所见的贸易摩擦。在这种情况下，全球经济很可能陷入深度衰退，市场会经历剧烈动荡。

在这样一个“国际贸易萎缩”的极端背景下，投资决策需要极其谨慎，并着重考虑风险规避和防御性。以下是一些可能相对值得关注的投资方向或逻辑，但请注意，这并非投资建议，且任何投资都伴随着巨大风险：

1. 内需驱动型经济体和公司：

• 逻辑： 当国际贸易受阻时，依赖国内消费和投资驱动的经济体可能相对更有韧性。
• 标的： 专注于庞大国内市场的公司，尤其是提供生活必需品、服务（如医疗、公用事业、基础消费品）的企业。例如，在中国市场，专注于内循环、服务本土消费者的龙头企业；在美国市场，同样逻辑适用。重点是其业务对国际供应链和国际市场依赖度较低。

• 黄金： 传统的避险资产，通常在市场恐慌和货币贬值预期下表现较好。
• 高信用等级的主权债券： 如美国国债、德国国债等，尽管收益率可能不高，但在危机时被视为相对安全。
• 某些货币： 如瑞士法郎、日元，历史上在市场动荡时也表现出一定的避险属性。
• 现金： 持有现金或现金等价物（如短期货币市场基金）以保持流动性，等待市场稳定或出现更明确的机会。

• 逻辑： 在全球经济和地缘政治极度不确定的情况下，投资者会寻求避险。
• 标的：

• 逻辑： 中美贸易脱钩会导致全球供应链被迫重组，一些国家或地区可能承接从中国或美国转移出来的订单和投资。
• 标的： 关注东南亚（如越南、印度尼西亚）、墨西哥、印度等可能受益于产业链转移的国家的相关资产（如该国股市指数ETF、在当地有重要业务的跨国公司或本土龙头企业）。

• 能源（特别是本土能源）： 在能源安全被强调时，本土的石油、天然气、煤炭以及可再生能源公司可能受到关注。
• 农业和食品： 关系到国家粮食安全的企业。
• 国防军工： 地缘政治紧张通常会刺激国防开支。
• 关键矿产和原材料： 控制关键上游资源的公司。

• 逻辑： 在地缘政治紧张和逆全球化背景下，各国可能更加重视关键资源的自主可控，如能源、粮食、关键矿产、国防军工等。
• 标的：

• 逻辑： 无论经济如何，某些基本需求总是存在的。
• 标的： 公用事业、医疗保健、必需消费品等行业通常被认为具有防御性，其需求相对稳定，受经济周期影响较小。

重要提醒：

• 极端假设： “中美互加100%关税”是非常极端的情况，其后果难以准确预测，市场可能出现非理性波动。
• 系统性风险： 这种情况会带来巨大的系统性风险，几乎所有资产都可能受到冲击，没有绝对安全的投资。
• 高波动性： 市场会变得极度不稳定，投资风险极高。
• 多元化： 在任何市场环境下，分散投资于不同地区、不同资产类别和不同行业都是管理风险的基本原则。
• 专业建议： 在做出任何投资决策前，强烈建议咨询专业的财务顾问，结合自身的风险承受能力、投资目标和财务状况进行综合评估。

总而言之，在这种假设的极端情景下，投资策略的核心应该是风险规避和保全资本，而非追求高收益。关注内需、避险资产、战略性资源以及防御性行业可能是相对合理的思考方向，但必须认识到其中蕴含的巨大不确定性和风险。