我真是颓了，按照近1月的涨跌幅上周五就应该涨回来的，结果上周五涨了个寂寞，我想着本周开盘第一天回本问题不大，结果人工智能又跌了，我不能接受。今天人工智能跌了个寂寞，开盘20分钟跌了1%，然后又拉上来了，下午收盘小跌0.3%，我又不是跌不起，跌这么少什么意思？我不能接受，我相信各位基友也是不能接受的。上周我分析过了，由于公募基金有了新的政策，接下来如果主动基金连续3年跑不赢基准，那薪酬将会下降。对比主动基金持仓占比跟沪深300当下持仓占比得出的结论是主动基金低配10%左右的银行，还有低配了一些非银金融、公用事业、石油石化等，主要低配的是银行。于是上周很明显资金都在涌入银行为主的高股息、高分红的红利，但有一个问题，据我过去3年的观察，主动基金近3年是在慢慢的加大高股息、高分红的配置。不太可能由于这次新的政策突然全部大幅调仓，因为最后的政策还没落地，就是对标的业绩基准怎么选？我去看一下，大部分主动基金不太可能直接对标沪深300指数收益率*99%以上，比如蓝筹对标的基准是：沪深300指数收益率*45%+中证港股通综合指数收益率*35%+中债总指数收益率*20%。除了蓝筹，很多主动基金对标的业绩基准都很低，只要不瞎操作，正常来讲跑赢业绩基准完全不是问题。根据wind数据显示，蓝筹从2021.2.15高点跌到现在，都亏麻了，但基金净值还是大幅超越业绩基准。比如富国天惠成长对比的业绩基准是：沪深300指数收益率*70%+中债综合全价指数收益率*25%+同业存款利率*5%。近10年富国天惠成长也是大幅跑赢业绩基准，蓝筹规模389亿元，天惠成长252亿元，这么大的规模长期都能跑赢业绩基准，那小规模的主动基金理论上来讲会更容易。按照蓝筹和天惠成长来看，跑不赢的主动基金可以先优化业绩基准，比如之前对标主要是沪深300指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率*25%，可以把对标的沪深300指数收益率*80%降到50%，把对标的中债收益率提到50%，那基本上再也不用担心跑不赢业绩基准了。后面我觉得政策应该是可以让主动基金在一个范围里面选的，比如出一个主动股票基金、主动偏股基金、主动偏债基金对标基准的范围。总的来话就是主动基金不太可能会受到这次公募基金政策变动会出现大范围的调仓。最近我看很多人都在聊，一旦主动基金跑不赢业绩基准基金经理就要降薪，然后说以主动基金为主的公募基金要不断加银行、非银金融等。最后的结果可能是主动基金并没有大幅调仓换股，反而是看到这些消息的套利资金在买银行和非银金融。这些套利资金主要做的是短线，一旦后面出来了具体的业绩基准范围，那这些套利资金大概率就会卖出。很多基友看到近期银行持续上涨，开始盲目的跟风买入，恕我直言，银行连续涨了3年多，最近在持续创新高，近期创新高不排除是套利资金看到公募基金新的政策后在做波段。监管的目标并不是让主动基金都去买银行和非银金融，一旦主动基金经理的薪酬跟业绩基准挂钩，接下来大部分主动基金都会跑赢基准。那前面分析主动基金低配10%的银行，接下来主动基金并不会买那么多，如果主动偏股基金按照对标沪深300指数收益率*50%来计算，低配的10%的银行会直接变成5%。今天4月份各项经济数据都出来了，明天再具体分析。我认为当下基本面还处于持续复苏阶段，顺周期大概率不会成为主线，这个时候有产业趋势+景气度的人工智能、机器人、半导体芯片等主题投资依然占优。.....
今天上证指数上涨0.00%，收报3367点，深证成指下跌0.08%，创业板指下跌0.03%，全A合计成交11190亿，成交额相比上个交易日有所下降。
今天预-3000，预计-0.3%，跌太少了，我不能接受。今年以来-15000，今年以来-1.4%，5月目标+10%也很难，改为+8%吧。
今天没操作，继续保持卧倒不动。目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
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小瑜哥约 5 分钟