很多机构去年下半年就在期待的降准降息现在都来了，讲道理这是实打实落地的利好，加上4月各项数据也出来了，我认为接下来还是主题投资占优，主要是AI人工智能、机器人、半导体芯片等。昨天人工智能跌了0.29%，今天利好来袭，结果我认为性价比不如人工智能的创新药大涨2%以上起飞了，人工智能却小涨0.4%，我不能接受。难道我的逻辑又出问题了吗？不可能呀，按照PEG估值来计算当下人工智能的估值是比创新药低的啊，为啥资金宁愿买创新药也不买人工智能？根据wind数据显示，2025.5.20也就是今天1年期LPR从上次的3.1%下降到了3%，5年期LPR从上次的3.6%下降到了3.5%。上次调降是2024.10.21，也就是说这是今年首次调降LPR，相当于间接降息了，释放了货币政策宽松的信号，有助于降低企业融资成本、改善盈利预期等。去年年底很多机构都在期待降低LPR，但没想到今年1季度各项经济指标都不错，实现了开门红，于是降息预期继续往后延。5月降低LPR我认为是合适的，主要是4月各项数据有所下滑，这个时候降息利好可以进行对冲。通过4月各项数据我发现当下A股盈利修复还在继续，盈利底还没有全面到来，快要到来。这个时候基本面不是很强，但货币宽松信号很强，市场不缺流动性，这个时候对于有产业趋势+景气度方向的行业将会充分受益，这里主要是AI人工智能、机器人、半导体芯片等。2025.5.19统计局公布了4月70个大中城市新建商品住宅和二手住宅销售价格指数。一线城市环比价格由3月的微涨0.1%转为持平，并没有延续3月的微涨。二手房价格4月环比有所下降，一线城市4月环比由3月的上涨0.2%转为下降0.2%。新房和二手房价格相比我认为二手房价格更值得参考，同比也是下降的，降幅收窄，但我认为看环比更值得参考，因为同比基数较低，环比更能反映市场预期。房地产跟顺周期紧密相关，什么时候房价持续企稳，我认为市场开始聚焦以顺周期为主的地产、消费这个逻辑就没毛病。5月社零数据也有所下降。根据wind数据显示，2025年4月社零同比增长5.1%，wind预期增长5.5%，前值增长5.9%。4月社零增长是低于机构预期的，过去我分析过，社零走势跟白酒走势过去大部分时间呈现正相关。根据wind数据显示，截止到2025.5.19从2020.1月至今上图蓝色线的社零走势跟橙色系的白酒走势呈现正相关。社零同比下降，白酒下跌，社零上升，白酒上升。接下来如果社零没有持续上升，那我认为白酒不太可能直线上升。白酒走势过去5年除了跟社零呈现正相关还跟CPI呈现正相关，减掉2020年1月到2021年6月这段时间，这段时间是机构和北向资金抱团白酒导致2者出现了偏离。根据wind数据显示，从2021.7月到2025.5月白酒走势跟CPI走势呈现正相关。CPI下降，白酒下跌，CPI上升，白酒上涨，目前CPI还处于底部震荡，4月同比增长-0.1%。结合4月房价和社零以及4月CPI，我认为以地产、白酒为主的顺周期在资金面上不占优势，这个时候市场资金优先选择的大概率是科技+高股息、高分红的红利。科技里面满足产业趋势+景气度的我看到了AI人工智能、机器人、半导体芯片等。但高股息、高分红的红利内部出现了分化，顺周期为主的高股息、高分红跟不上了，只有银行和公用事业目前还能跟得上。综合之下，我认为长期持有科技的赢面更大一些，你误了没有？.....
今天上证指数上涨0.38%，收报3380点，深证成指上涨0.77%，创业板指上涨0.77%，全A合计成交12114亿，成交额相比上个交易日有所上升。
今天预+4100，预计+0.4%，涨太少了，还不如绿了算了。今年以来-11000，今年以来-1%，5月目标+10%也很难，改为+8%吧。
今天没操作，继续保持卧倒不动。目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
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小瑜哥约 5 分钟