我真是颓了，今天3大指数都是涨的，4400+上涨，结果人工智能还是绿的你敢信？太针对了吧？6月都要结束了，就是不让我回本，我不能接受。今天人工智能跌了0.3%，连跌3天了，持有收益率-3%了，6月只剩下最后5个交易日了，不能再跌了，再跌6月都回不了本。今天创新药都是涨的，风险偏好高的资金宁愿去创新药也不来人工智能，这跟我预想的不一样啊，难道我的逻辑又出问题了？不可能，绝对不可能。我认为创新药今天只是短暂的反弹而已，我对创新药短期见顶的看法保持不变。上周我说了，白酒是情绪面的利好，更多是反弹而不是反转，因为过去很多年白酒跟CPI和社融呈现正相关。今天我看某多多的茅子已经跌到了1820，茅子出厂价跟售价有很大的优势，对茅子的2季度财报影响并不大。但并不是所有白酒都有茅子这么好的商业模式，茅子跌的太快，其它白酒更顶不住，那其他白酒2季度的归母净利润就会受到影响，从而带动资金继续撤回白酒。
上周有2天半导体芯片涨幅靠前，今天半导体芯片上午涨幅靠前，下午有所跳水，那么问题来了，风险偏好高的资金会不会持续买入半导体芯片？我认为很难，最近资金流入半导体芯片主要是上周陆家嘴论坛有一个利好科创板的政策。6.18陆家嘴论坛证监会主席宣布将在科创板重启未盈利企业第五套上市标准，当天下午科创板涨幅靠前。这个政策短期对科创板的风险偏好是提升的，但现在的问题是市场对科创板的预期打的太满了。还有一个利好是近期CPU和GPU相关公司要冲刺科创板，一旦上市有望纳入科创相关的指数，也是利好科创板。根据wind数据显示，截止到2025.6.20科创50指数规模为1725亿元，相比2024年1848亿元是下降的，说人话就是科创50要起飞是需要增量资金进场才可以，如果靠存量资金拉动科创50我认为有点难。根据wind数据显示，截止到2025.6.20科创50指数前3大持仓电子占比62.1%，医药占比13.1%，计算机占比8.5%。近3月医药起飞也没有拉动科创50，因为科创50电子持仓太高了，只有电子起飞才可以带动科创50。根据机构研报统计，截止到2025Q1电子在主动基金持仓占比为18.46%，1季度主动基金还在加电子。但已经加不动了，首先是主动基金有双十限制，其次是主动基金电子持仓占比非常接近20%了，我统计过，一旦主动基金对某一个一级行业持仓到20%后面调整的概率是很大的。过去食品饮料、医药、电力设备及新能源都是接近20%后开始连续下跌，哪怕电子满足了产业趋势+业绩基本面，那想要起飞，在没有增量资金进场下，靠存量资金起飞我认为很难。短期一级行业电子，二级行业就是半导体芯片涨幅靠前，主要是情绪面的利好，电子在筹码机构和拥挤度方面不占优。一旦短期情绪面交易过了，加上全球市场风险偏好的下降，电子和创新药都属于典型的成长行业，波动将会加大。根据机构统计，过去如果是外围不确定性加大，市场风险偏好下降，但流动性还是充足情况下有2类行业是明显占优的。一类是当下景气度非常高的行业，一类是防守型的红利。目前我看到的景气度高的行业是AI、创新药、固态电池、机器人等，防守的红利当下应该改为稳定性的红利，更多指的是银行和电力。.....
今天上证指数上涨0.65%，收报3381点，深证成指上涨0.43%，创业板指上涨0.39%，全A合计成交11471亿，成交额相比上个交易日有所上升。
今天预计-3000，预计-0.3%，连跌3天，我不能接受。今年以来-24000，今年以来-2.4%，本周目标依然是回本，6月目标+10%有点难，改为+5%吧。
今天没有操作，继续保持卧倒不动。目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
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小瑜哥约 4 分钟