3509点我还是绿的，银行持续创新高，我在AI躲牛市

2.英伟达创新高对人工智能意味着什么？

有基友说英伟达创新高，那A股的人工智能就要跌，因为是竞争关系，我认为这个观点不太准确，英伟达跟A股的部分AI芯片公司确实是竞争关系，但跟很多AI相关的光模块服务器等公司是合作关系。

比如：中际旭创独家供应英伟达1.6T光模块，工业富联是英伟达GB200液冷服务器核心代工厂等等。

国内CPO光模块公司大部分营业收入都是国外，全球AI景气度继续提升首先利好的就是CPO概念。

根据wind数据显示，中际旭创2024年国外的营业收入占比86.81%，同比增长128.32%，国内收入占比13.19%，同比增长91.31%。

根据wind数据显示，新易盛2024年国外的营业收入占比78.7%，同比增长162.31%，国内收入占比21.3%，同比增长265.95%。

今年以来英伟达持续创新高的同时这2家光模块也在持续创新高，股价走势跟英伟达呈现正相关。

根据中证指数有限公司数据显示，截止到2025.7.9，中证人工智能主题指数前3大权重新易盛占比7.11%，中际旭创占比6.83%，光模块在人工智能的权重相比1季度大幅提升。

而一季度的寒武纪目前权重占比5.9%，排名第三，虽然目前寒武纪的市值还是高于前者，但流通股和成交流动性大幅低于前者，指数的调整还是很合理。

3.银行的预期已经拉的太满，当下科技成长拥挤度处于低位

银行持续创新高，股息率持续下降，短期涨幅过快，市场预期已经拉的太满，这个时候我不会去追银行，反而是科技相关的人工智能、机器人、固态电池等成长行业拥挤度跌到了低位。

根据wind数据显示，截止到2025.7.9，中信一级行业计算机+电子+通信3个行业成交占全A的比重为25.9%，今年高位是50%左右，距离前期新高还差24.1%。

根据wind数据显示，截止到2025.7.9，中信一级行业机械+计算机+电力设备及新能源成交占全A的比重是20.23%，今年高位是26.98%，距离前期新高还差6.75%。

前面对应的是人工智能，后面对应的机器人，目前2者的拥挤度并不高，加上人工智能和机器人是中长线主线之一，我认为当下跌多了就是机会。

这个时候如果卖出人工智能和机器人去追银行或者红利，我怀疑你在追涨杀跌，银行目前加速上涨，预期短期打的太满，红利里的煤炭业绩增速大幅下降，容易对冲，起不到防守的作用。

顺周期相关的白酒、地产、恒生互联网跟CPI过去大部分时间都是呈现正相关，而当下CPI还处于底部震荡，因此也排除了顺周期。

此时只有产业趋势+有业绩基本面+全球共振的人工智能、机器人、固态电池等方向才是长期应该关注的方向。

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今天上证指数上涨0.48%，收报3509点，深证成指上涨0.47%，创业板指上涨0.22%，全A合计成交15153亿，成交额相比上个交易日有所下降。

今天预计-3200，预计-0.3%，大跌0.3%，我不能接受。今年以来+19000，今年以来+1.8%。7月目标+20%有点难，改为+15%比较合理。

今天没有操作，继续保持卧倒不动。目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！