人工智能连涨5天赢麻了，机器人的估值有点高了

小瑜哥2025年07月17日约 4 分钟

现在人工智能属于全球共振，首先看的就是英伟达，昨晚全球AI龙头英伟达继续上涨0.39%，股价来到了171.37，市值来到了4.18万亿美元，成为了全球市值最高的公司。

英伟达继续创新高，证明当下人工智能景气度依然很高，全球资金还在买买买，那A股的人工智能CPO光模块的景气度也会很高，因为他们跟英伟达是合作关系。

人工智能主题指数前2大重仓就是光模块，只要光模块顶住，那人工智能ETF就能继续涨。

有人担心万一CPO回落了怎么办？稳住别慌，今天人工智能里面算力和AI芯片都有所表现，说不定后面会接力呢。

昨天人工智能小涨0.53%，今天人工智能大涨1.7%，加上今天人工智能连涨5天了，我说句牛回速归不过分吧？

只要人工智能短期赚钱效应继续，将会吸引增量资金继续流入，买入大于卖出股价就会上涨，从而形成正反馈。

1.昨天复盘基友让我分析机器人

先说个人观点，中长期我非常看好机器人，因为人形机器人当下渗透率还非常低，未来市场空间非常大，详细的渗透率分析参考我前面文章。

但近1年机器人ETF涨幅过高，加上机器人业绩释放还没那么快，短期估值有点贵了，现在梭哈有追涨嫌疑。

2.机器人近1年表现非常优秀

根据wind数据显示，截止到2025.7.16机器人ETF今年以来涨了11.45%，近1年涨了44.16%，同期沪深300涨了11.55%，大幅跑赢指数型基金和沪深300。

3.机器人估值达到了高位

根据wind数据显示，截止到2025.7.16机器人指数市盈率为72.34倍，处于近3年分位点的100%，处于近5年分位点的99.6%，处于近10年分位点的99.6%，不管是短期、中期、长期来看当下机器人的估值都处于高位。

机器人属于成长行业，机构看估值一般看PEG。根据wind数据显示，截止到2025.7.16wind对机器人2025年归母净利润同比增长的预测是+52.09%，对应的PEG估值为1.2。

PEG估值小1代表性价比高，估值低，大于1代表性价比不高，估值高。当下不管是看PE还是PEG机器人的估值都有点高。

机器人业绩增速比人工智能低主要原因是行业分布。根据wind数据显示，截止到2025.7.16机器人指数第一大重仓是申万一级行业机械设备，占比高达57.4%。

而机械设备的业绩增速没有计算机和电子高。根据wind数据显示，2025Q1申万一级行业机械设备归母净利润同比增长24.26%，在31个一级行业里排名第十，排名还是非常靠前的。

但对比计算机的+552.42%，和电子的+30.6%，机械设备还是要低一些，而机器人指数57.4%的持仓是机械设备，从而拉低了机器人的业绩增速。

4.主动基金未来加仓机械的空间还很大

根据机构研报显示2025Q1主动基金持仓机械占比为5.01%，相比2024Q4的4.52%加仓了0.49%。

我跟踪主动基金的持仓变化好多年了，一旦某个行业形成了趋势，主动基金加到顶的话是20%左右，目前距离20%还差14.99%。

拉长周期来看我认为主动基金将会慢慢加仓机械，因为机器人和人工智能一样满足了产业趋势+业绩基本面+资金基本面+全球共振。

5.总结

根据wind数据显示，昨天机械设备成交额占万得全A的比重是8%，今年最高是12%，距离新高还差4%，当下拥挤度也较高。

机器人近1年涨幅过高，业绩增速相比人工智能稍微低一些，导致PEG估值已经来到了1.2，估值有点高了，不妨在估值和拥挤度下来一些再关注也不迟。

.....

今天上证指数上涨0.37%，收报3516点，深证成指上涨1.43%，创业板指上涨1.75%，全A合计成交15605亿，成交额相比上个交易日有所上升。

今天预计+19000，预计+1.7%，连涨5天，牛回速归！今年以来+97000，今年以来+9%。7月目标+20%。

今天没有操作，继续保持卧倒不动。目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

连涨5天，黑咖啡买2送1送追涨杀跌扇

小瑜哥黑咖啡平常29一盒，今天买2盒送1盒，再送一把追涨杀跌扇，扇子已经不多，送完即止！

参加买2送1活动可以联系客服加入小瑜哥咖啡微信交流群，店铺名称：鱼鸽严选

来自同一个声音