今天市场热度是雅鲁藏布江投资1.2万亿水电站开工，相关的基建ETF暴涨6%以上、钢铁大涨3.5%以上、有色、煤炭、化工等行业纷纷大涨，上周热门主题创新药大跌，人工智能也绿了，短期热门主题调整我依然认为是机会而不是风险。当下我最看重的是大盘稳住3500点以上，这样3000点踏空的资金将会忍不住开始陆续进场，前段时间大盘站上3500点靠的是银行，后面银行回落券商和保险接力，现在又是基建、钢铁、化工顶上来了，这样大盘3500点将会越来越牢靠，这对整个市场都是利好。热门主题想要持续起飞，首先要满足的就是成交量，一旦市场继续放量，风险偏好高的资金不会去银行、电力为主的红利，只会去人工智能、机器人、创新药、固态电池等主题。今天人工智能小跌0.03%，跌这么少，跌个寂寞啊，还不如红了算了，搞的我止步6连涨，我不能接受。今天这么好的行情，唯独把我人工智能落下了，我还想着本周重回巅峰呢，就看明天了，如果明天人工智能不能继续冲，那本周重回巅峰就没戏了。今天主要是人工智能重仓的CPO光模块新易盛跳水了，新易盛和中际旭创持续创新高，客观来讲，当下光模块的拥挤度有点高了，调整的概率也在加大。但短期光模块大幅调整我认为也很难，为什么？首先是美股的AI未来2周将会陆续披露业绩，我看大部分机构对美股AI业绩预期都很好，有业绩支撑下全球AI的景气度很难说大幅下滑。而A股的CPO光模块主要营业收入是海外，强有力的业绩支撑下股价大幅调整的概率也不大。除非，除非市场成交量大幅下落到1.5万亿以下，此时拥挤度较高的CPO光模块调整的概率将会继续加大。昨晚2025.7.20大部分跟踪人工智能主题指数的ETF2季度持仓更新了，没有更新之前我分析过，人工智能主题指数6.12做了持仓更新，把CPO光模块的权重大幅提升，2周左右ETF就能完成持仓更新。根据wind数据显示，截止到2025Q2人工智能ETF前2大重仓是中际旭创和新易盛，占基金净值分别为6.71%和6.53%。那也就是说6月12日之后人工智能ETF里面CPO光模块的权重已经很高了，近1月以来CPO大涨人工智能ETF也是没有被落下的。根据wind数据显示，截止到2025.7.18人工智能主题指数前3大行业权重分别是计算机占比38.7%，电子占比36.3%，通信占比15%。主要2大权重是计算机和电子，但6.12调仓之后通信占比从12.8%提高到了15%，计算机和电子的占比小幅回落。如果CPO光模块大跌，导致通信大跌，那对人工智能主题指数的影响也是较小，人工智能主题指数当下拥挤度并不高。根据wind数据显示，截止到2025.7.18中信一级行业电子+计算机+通信占万得全A成交占比为29%。2025.2.21中信一级行业电子+计算机+通信成交额占万得全A比重是41%，当下并没有达到前期高点。很好验证，根据wind数据显示，截止到2025.7.18中证TMT成交额对比万得全A成交额的比值也是低于2025.2.21。最后就是人工智能主题指数PEG估值还是低于1。根据wind数据显示，截止到2025.7.18人工智能主题指数PEG估值为0.92，低于1代表性价比高，估值低。人工智能当下拥挤度不是很高，同时估值也不贵，我不会止盈，如果跌多了，我会继续加仓。.....
今天上证指数上涨0.72%，收报3559点，深证成指上涨0.86%，创业板指上涨0.87%，全A合计成交17274亿，成交额相比上个交易日大幅上升。
今天预计-400，预计-0.03%，真就是卡点让我绿啊，我不能接受！今年以来+100000，今年以来+9.4%。7月目标+20%。
今天没有操作，继续保持卧倒不动。目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
小瑜哥约 4 分钟