我没有持有军工ETF，我只是以我的角度从业绩基本面和估值进行了简单分析，我认为军工上涨是有业绩基本面支撑的，当下估值刚刚达到高估，接下来军工还是值得关注的。根据wind数据显示，截止到2025.8.5，军工ETF今年以来涨了15.69%，近2年涨了12.72%，近9年涨了20.51%。今年以来军工涨幅还没有人工智能、创新药、机器人等成长基金涨的多，只是最近几周开始涨幅靠前受到了很多人的关注。过去9年年化回报2.09%，这样来看长期持有军工ETF收益并不高，而且波动很高，对于风险承受能力较弱的投资者建议不要盲目跟风。根据wind数据显示，截止到2025.8.5，军工市盈率为114.14倍，处于近3年和5年分位点的100%，处于近10年分位点的83%。如果看PE估值军工短期、中期估值很贵了，长期估值也不便宜，但机构喜欢把军工当做成长行业去看，更喜欢看PEG估值。根据wind数据显示，截止到2025.8.5，wind对军工2025年归母净利润的预计为同比+98.2%，对应的PEG估值为1.01。PEG大于1，代表估值高，性价比不高，小于1代表估值低，性价比高，军工是1.01，刚刚达到估值高位。说人话就是当下军工才刚把今年的预期涨完，接下来涨的更多是情绪面推动的未来预期。2季报还没有完全披露，先看1季报。根据wind数据显示，截止到2025Q1申万一级行业国防军工归母净利润同比增长-9.36%，在31个一级行业里排名25位。同比来看业绩排名非常靠后，但环比大幅改善，跟医药生物的逻辑一样，那2季度、3季度以及4季度的业绩是值得期待的，军工的业绩开始释放，上涨是有业绩基本面做支撑。主动基金2季度大幅加仓军工。根据研报数据统计，2025Q2主动基金大幅加仓国防军工，从2.59%加到了3.36%，加仓了0.77%。主动基金2季度加仓军工的幅度是不低的，仅次于通信、医药生物、银行和非银金融。而且3.36%的持仓占比还很低，未来主动基金还有很大的加仓空间，如果按照过往20%去算，那还有16.64%的空间，长期来看军工的在主动基金的拥挤度很低。今年以来军工的最大回撤15.6%左右，远低于人工智能、机器人等热门主题，相对来说今年持有军工的体验会比过去几年好很多。当下军工PEG来到了1.01，估值来到了高估区间，再涨的话，就要注意阶段性止盈了，因为业绩释放还没那么快，但业绩大幅改善是事实，上涨是有业绩基本面做支撑。最后就是军工是行业基金，指数调仓变化也不大，买卖都需要自己操作，操作难道很大，涨多了需要阶段性止盈。.....
今天上证指数上涨0.45%，收报3633点，深证成指上涨0.64%，创业板指上涨0.66%，全A合计成交17595亿，成交额相比上个交易日有所上升。
今天预计+9700，预计+0.8%，连涨3天，牛回速归。今年以来+158000，今年以来+14.8%。8月单月目标+20%，不会做更改。
今天没有操作，继续保持卧倒不动。目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
小瑜哥约 4 分钟