上周人工智能ETF涨了8.5%左右，比上上周明显加速上涨，昨天人工智能暴涨3.59%，今天还在涨，很明显资金正在加速流入人工智能。今天人工智能小涨0.6%，持有收益率奔着27%去了，再创历史新高，目前人工智能相关个股和ETF赚钱效应明显，成交额持续上涨，形成正反馈后我认为行情不太可能这么快结束。我止盈人工智能的逻辑是关注拥挤度，目前市场成交额持续上涨，导致人工智能拥挤度还没达到高位。根据wind数据显示，2025.8.18，中信一级行业电子+计算机+通信3个行业成交额占万得全A的比例为31.73%，今年最高41%左右。根据wind数据显示，2025.8.18，电子+计算机+通信3个行业换手率为14.85%，今年最高20%左右。结合人工智能重仓的3个一级行业成交额占比和换手率，我认为人工智能当下拥挤度还未达到今年高点，我暂时不考虑止盈。近1年我分析总结的大部分逻辑正在被市场快速验证，去年9.24之后我从防守的红利全面转为进攻，从红利到恒生互联网、创业板、新能源、半导体芯片，再到最后的人工智能。我总结发现了一个逻辑，如果一个产业满足了产业趋势+业绩基本面+主动基金低配，那么这个产业方向未来爆发的潜力巨大。目前我认为人工智能满足了产业趋势+业绩基本面+主动基金低配这3个条件。根据wind数据显示，截止到2025.8.18，人工智能主题指数前3大行业分别是计算机占比36.5%，电子占比34.1%，通信占比19.6%，加起来占比90.2%。这跟以前的TMT行业是有区别的。根据wind数据显示，截止到2025.8.18，中证TMT指数前3大行业分别是电子占比55.8%，计算机占比21.9%，通信占比13.1%，加起来90.8%。以前科技行情爆发，资金都会涌入TMT，但这次人工智能很多行业都是新的，导致大部分资金现在还没来得及进行切换。当下人工智能第一大重仓不是电子，而是计算机，当下人工智能持续爆发的是通讯里面的CPO光模块，也不是电子。当然电子里面的AI芯片，也有小部分爆发，但当下主要爆发的是通讯和计算机。如果，我说的是如果，如果未来几年AI硬件将会超过PC终端和手机终端，那资金将会继续涌入通信和计算机以及少部分AI芯片。根据机构研报显示，2025Q2主动基金持仓靠前的行业主要是电子17.85%，医药生物11.5%，电力设备及新能源8.06%，汽车6.12%，食品饮料5.65%等等。假设，当下是存量资金博弈，那主动基金超配的电子整体来讲难有大行情，因为差不多买到顶了，长期拥挤度高，只有里面的细分的AI芯片有亮点。但现在不是存量资金博弈，现在市场成交量连续4个交易日突破了2万亿，对应的ETF规模也在快速上升，这对电子、医药生物、电力设备及新能源等都有推动作用。但有一点我认为是确定的，那就是主动基金低配的方向，一旦满足了产业趋势+业绩基本面，反弹的力度和空间将远远大于主动基金超配的方向。而且这些低配的方向，哪怕成交量下来了也不怕，因为主动基金还没买够，跌下来了，也会有资金去买入。2025Q2主动基金加仓第一的就是通讯，从3.4%加到了5.27%，3季度通信继续大涨，很明显主动基金还在加，而且加仓速度更快了。因为资金都在想，一旦人工智能得到越来越多资金的认同，那按照以往抱团的持仓上限20%左右，那通信还有14.73%的空间，于是资金现在还处于大胆买买买的状态。我预计到3季度主动基金持仓通信的占比将会快速提升到10%左右，这点可以等3季度披露后来验证。为什么定投计算机？因为主动基金2季度持仓计算机2.49%，2季度还在减仓，而当下计算机是人工智能第一大重仓行业，如果人工智能要起飞，那离不开计算机起飞。这个逻辑我之前投资红利验证过了，之前在资金持续涌入红利的时候我发现银行是红利第一大重仓，如果红利要起飞，那银行大概率飞的更高，后面我实操后验证这一逻辑是对的。由于计算机是行业基金，波动大于主题基金，所以我会控制一定的仓位，我认为在预期差方面，计算机未来的潜力巨大，满足了产业趋势+业绩基本面+拥挤度低。.....
今天上证指数下跌0.02%，收报3727点，深证成指下跌0.12%，创业板指下跌0.17%，全A合计成交26413亿，成交额相比上个交易日有所下降。
今天预计+7400，预计+0.6%，连涨3天，牛回速归！今年以来+287000，今年以来+26.8%，今年收益再创新高。8月单月目标+20%，不会做更改。
今天没操作，继续保持卧倒不动。目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
我早晚洗脸一直在用的洗面奶，产品经过了药监局备案，有清洁和保湿的功效，今天买2瓶送1瓶，之前说我重回巅峰就支持2瓶洗面奶的基友这次一定，店铺名称：鱼鸽严选。 
小瑜哥约 5 分钟