去年年底我卖出防守的红利买入创业板、新能源、恒生互联网等进攻的成长基金，后面我觉得进攻属性还不够，很快我又全部卖出梭哈了人工智能，这期间我压力很大，因为大部分基友都说我在追涨杀跌。今年以来我证明我的操作是对的，如果我还在防守的红利那我今年又是玩了个寂寞，如果在当下这么好的市场下不能获取超越市场的收益，那后面想遇到这么的好的机会就难了。为什么？因为从去年9.24利好后我认为市场将有望从防守转为进攻，这是当时最大的因素。今年我认为行情加速的主要原因是成交额持续放大，融资余额持续创新高，DeepSeek的持续更新、全球AI的持续上涨，我认为AI将是本轮行情的主线之一。上周我把前面阶段性止盈的8%仓位全部加进去，也被基友说追涨，但我认为反而是机会，因为今年我非常关注的2个外部因素也解除了，1是暂停关税继续90天，2是美联储9月份降息概率已经超过90%。美联储降息利好全球权益市场风险偏好上升，美元指数走弱利好非美货币上涨，这个窗口期应该是进攻而不是防守。上周五人工智能暴涨6.15%，1天涨幅超过了前面4天涨幅，最近这2周资金正在加速涌入人工智能，这里面的资金我看到的更多是机构资金，而不是散户资金。今天人工智能暴涨4.3%，加上今天持有收益率来到了41.3%，再创历史新高，那么问题来了，要不要止盈？我卖出止盈参考最重要的指标就是拥挤度，如果连续5个交易日拥挤度达到今年高点我会大幅止盈。根据wind数据显示，2025.8.22，中信一级行业计算机+电子+通信3个行业成交额占万得全A的比例是36%，今年最高41%左右。根据wind数据显示，2025.8.22，中信一级行业计算机+电子+通信3个行业换手率为14.8%，今年最高20%左右。人工智能重仓的计算机+电子+通信上周五成交额占比明显上升，但还未达到今年高点，换手率没有明显上升，也没有达到今年高点，因此我暂时不考虑止盈，我继续追求复利。上周五人工智能暴涨后我发现单日加仓靠前的竟然是半导体芯片和人工智能你敢信？当然这个数据是从第三方平台当天加仓的数据得出，不足以作为参考。但近期讨论人工智能的基友越来越多，踏空的以及持有涨幅远远落后人工智能的基友大概率准备追涨杀跌了。而且这个过程大部分基友都非常犹豫，做出的选择是定投，先买1点试试水，涨起来继续买，跌了就停止或者卖出。这样很容易错过局部牛，因为人工智能重仓的计算机+电子+通信成交额占比和换手率比上个月有了大幅上升，虽然还未达到今年高点，但距离今年高点越来越近了。如果此时选择慢慢定投，等你定投最后几次要是遇到拥挤度达到高位，到时候有可能你轻仓赚了一部分，满仓跌几天就没了。这点我深有体会，如果我认为我的逻辑没毛病，我做的不应该是定投，而是尽早把仓位加进去。首先就是市场成交量持续保持高位。根据wind数据显示，2025.8.22万得全A成交额为2.57万亿，虽然比去年10月份3.48万亿低，但拉长近10年来看近1月的市场平均成交额也是非常高的。只要市场成交量能够继续保持，那人工智能的拥挤度就能保持在一定的中枢，那我之前分析的大盘搭台，成长唱戏的逻辑还会继续。其次是近2周融资余额快速上升。根据wind数据显示，2025.8.22融资余额来到了21400亿元，比上个交易日增长81亿元。融资余额近2周你看一下，下降是小幅下降，上涨是几百亿的上涨，太离谱了，这个数据我过去5年没有看到过。之前我分析总结过，虽然当下融资余额创了10年新高，但当下全A自由流通市值远大于2015年，所以对比2015年参考意义不大。现在主要就要成长行业赚钱效应能否继续，只要继续，我认为融资余额大概率还会增长，只要融资余额不出现连续下降，我也不会轻易止盈。今年A股的波动明显低于其它市场，如果同样收益下波动更低，那背后代表着资金将会持续流入，这是慢牛的基础。这波科技牛我认为还没走完，因为主动基金和ETF资金还是低配通信和计算机，哪怕当下主动基金还在疯狂买，那ETF资金是需要等到下次调仓才会被动买入。叠加9月美联储降息概率大幅上升，美元指数走弱，我认为此时应该选择权益类资产进攻，而不是选择债券或者红利等类债资产防守。.....
今天上证指数上涨1.51%，收报3883点，再创10年新高，深证成指上涨2.26 %，创业板指上涨3%，全A合计成交31777亿，成交额相比上个交易日大幅上升。
今天预计+62000，预计+4.3%，暴涨4.3%，牛回速归！今年以来+453000，今年以来+41%。8月单月目标+20%已实现，太简单了，改为+40%比较合理。
今天没操作，继续保持卧倒不动。目前人工智能持仓占比92%，云计算占比8%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
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小瑜哥约 5 分钟